Synthetix 生態二元期權 Thales 介紹及本次公募參與教程_USD

作者：LonersLiu

一、Thales名字的由來以及簡單介紹

Thales的名字來自于米利都的市民泰勒斯，是出身于公元前640年的古希臘思想家，根據亞里士多德的記載，泰勒斯預測他所在地區的橄欖將獲豐收，這意味著橄欖壓榨機的需求將增加。

盡管泰勒斯沒有橄欖壓榨機，但他通過事先租下了愛奧尼亞所有的橄欖壓榨機(期權溢價)，確保在收獲季節(看漲期權)獲得使用壓榨機的優先權，然后他行使了選擇權，把使用橄欖壓榨機的權利賣給那些需要的人，為自己賺取了可觀的利潤，這是記載中期權合約的第一次行使。

二元期權的投注并不像股票、期貨或常規的期權一樣連續分布，簡單的說要么贏要么輸，而沒有中間狀態。在傳統金融中，二元期權已經有了較長的歷史，但是最近才被Synthetix引入DeFi領域，才流行了起來。

Thales的創始人Dnijel是斯巴達理事會的一員,之前一直是由Synthetix社區中的一個專門團隊負責孵化，直到今年的上半年，他們才獨立出來。目前Thales已上線以太坊主網，目前用戶可選擇包含加密貨幣、大宗商品、股票、指數等在內的60多種資產來創建對應的二元期權代幣，并在基于0x的限價訂單簿上進行交易。

ZkSync Era預計將在一年后發布Token:金色財經報道，ZkSync Era發布最初不會有代幣，因為網絡目前在很大程度上仍然是中心化的。由于處于alpha階段，Matter Labs可以任意升級網絡的代碼。此外，該公司仍然控制著網絡運行的兩個核心組件：sequencer和prover。

根據CEO Gluchowski的介紹，如果想要實現sequencer去中心化化，就需要代幣。而他估計，sequencer將在在大約一年的時間內實現去中心化，換言之ZkSync Era將在一年后發幣。[2023/3/24 13:25:21]

Synthetix也已經在OptimisticEthereum上集成了ChainlinkPriceFeeds，實現低延時、低成本的預言機更新，并提升了用戶的交易體驗。集成后，用戶在Thales上交易二元期權，OptimisticEthereum使用戶能夠使交易成本將降低30倍、50倍或100倍。

二、如何使用Thales對沖風險？

Thales作為Synthetix生態的二元期權項目，使用sUSD作為其整個協議的面額代幣，購買任何的期權都需要使用SUSD進行下單購買。用戶可以選擇質押SNX，按照500%的抵押率來生成sUSD；或者通過curve將USDT兌換為sUSD。

Coinbase已上線AERGO、AIOZ、ERN、GLM、HIGH、SNT和SYN:3月8日消息，Coinbase 今日宣布已上線Aergo (AERGO)、Aioz Network (AIOZ)、Ethernity Chain (ERN)、Golem (GLM)、Highstreet (HIGH)、Status Network (SNT) 和 Synapse (SYN) 。[2022/3/8 13:43:41]

Thales中的每一個期權市場，在0x上都有一個訂單簿可供交易，帶有方向的期權代幣可以通過鑄幣的同時賣出另一種代幣得到，也可以直接通過0x交易，鑄幣時，每1sUSD都會鑄造出1sLONG和1sSHORT代幣，協議會收取1%的鑄幣費。

根據官方博客介紹，在Thales上，我們可以購買Synthetix所支持的所有種類的合成資產的二元期權。目前，Thales可以作為一種非常好用的工具來配合Kwenta使用。

例如：Bob是一個做多SETH的交易員，此時SETH的價格是2400美金，而他購買了100個SETH的頭寸。而后在SETH跌到2200美金的時候進行了平倉。他的損失以及操作如下圖：

基于 zkSync 的二層錢包 Rollups Wallet 已上線 iOS 應用商店，Gas 可降低兩個數量級:基于zkSync的二層錢包RollupsWallet宣布其移動端應用已上線iOS應用商店，首周下載量破千。RollupsWallet團隊表示，該錢包由zkSync（MatterLabs）提供技術支持，其Gas價格可降低兩個數量級，也可實現以太坊ERC-20代幣的即時轉賬。[2021/3/23 19:10:05]

此時他的損失為20000美金，請記住這個數字。如果他使用Thales進行二元期權套保操作呢？在以2400美金的價格購買了100個SETH頭寸后，Bob又在Thales上購買了看跌的二元期權，假設每個二元期權的價格為0.3美金，此時每手的最大回報為70美金。

此時將會有兩種情況產生：1.ETH價格上升，ETH多頭將獲得收益，總收益是多頭獲得的收益減去看跌二元期權的損失。2.ETH價格下跌，ETH多頭將虧損，總虧損是多頭虧損的資金加上看跌二元期權的收益。

若此時Bob想從這筆交易中賺取兩萬美金，則他應該以對沖風險總價額/每手最大回報進行計算，所以此時他需要購買285.71手的看跌二元期權。所以他的操作以及最后的收益如下圖：

Synthetix：s/iXTZ, s/iEOS和s/iLINK因價格沖擊被暫停交易，現已取消:12月24日，合成資產發行平臺Synthetix發推稱，由于價格沖擊，s/iXTZ, s/iEOS和s/iLINK都被暫停交易。根據SIP-55，這種暫停是一個自動過程，以保護系統。目前已經取消。[2020/12/24 16:20:20]

這也就意味著，如果以太坊價格下跌，使用Thales進行二元期權的套保操作，將比直接做多少損失11,428.57美金。

除了傳統的加密貨幣、股票等資產的交易，在第4階段：還將通過定制的二元期權合約進行體育競猜，例如Thales還就本次東京奧運會推出諸如「中國會贏得最多的金牌嗎」等一系列相關的預測市場交易對。

總結一句話就是：Thales用更簡單的交易規則，滿足更多的交易場景。

因為預測市場是二元期權的一種形式，由于只需要在結算時提供公認的結果，區塊鏈賬本的透明和智能合約的自動執行和結算的特點是天然的優勢，具有資本效率高，針對、體育及EOY價格預測等事件進行了優化的特點。

前幾天?Thales?宣布將發行ThalesDAO代幣THALES，總發行量為1億枚，其中35%空投給SNX質押者，30%用于成長基金，20%用于核心貢獻者，15%用于THALES質押獎勵。

Synthetix創始人因以太坊節點硬件被意外關閉而損失ETH:DeFi協議Synthetix的創始人Kain Warwick在Twitter上表示，自己的以太坊節點硬件被意外關閉，因為他的DappNode電源按鈕出了故障，這導致他在數天內“連續丟失”了ETH。雖然他損失不到1 ETH，但他表示這比任何事情都“沮喪”，因為這突出了意外問題對stakers的危險。[2020/12/9 14:40:14]

Thales的上線對于Synthetix生態產生巨大的影響，如用戶鑄造期權合約，投入鏈上基金都必須使用sUSD，會進一步提升SNX質押者的盈利水平，穩定幣sUSD的用例大大提升，與Synthetix生態協議之間的可組合性高。

對于發展初期的DeFi領域來說，二元期權的用處很大，而且收益率很高。但是，請注意收益率曲線非常陡峭，你最好在了解足購的情況下交易二元期權。

三、如何參與此次Thales的公募？

本次Thales決定采用DODO及其眾籌解決方案，DODO變價眾籌是一種受集合競價方式啟發的公開流動性發行機制，同時以相同的最終價格公平地分配給所有參與者。

DODO的眾籌機制

眾籌活動開始后，隨著參與資金的增加，價格將遵循債券曲線上漲，曲線的斜率與創建者初始設置的參數有關。

通過圖片可知，當代幣價格達到1,500,000USDC時，價格來到了1USDC，本次代幣價格上限為2.5USDC，下面是本次公募的詳細信息：

分發代幣數量：?2,000,000THALES

參與要求：帶有USDC和ETH的以太坊錢包用于gas費用

起價：?0.5USDC

代幣價格上限：?2.5USDC

眾籌募資上限：?5,000,000USDC

眾籌持續時間：?48小時

冷卻時間：?12h

Crowdpool開始：2021年9月13日星期一，北京時間22:00

眾籌結束和冷卻期開始：2021年9月15日星期三，北京時間22:00

冷靜期結束：UTC時間2021年9月16日，星期四，北京時間10:00

在眾籌期間，可以隨意調整參與金額且不設上限，但當存款達到上限5,000,000USDC時，代幣價格固定為2.5USDC，所有超過5,000,000USDC的多余資金將按分配比例退還給所有參與者。

例如，假設眾籌以總存入7,500,000USDC結束。這意味著每位參與者將獲得其承諾USDC的33.3%的退款，其余(66.6%)將轉換為THALES。

通過該機制，消除了搶先的潛在風險，參與者無需急于存款，只需在48小時內存入想參與的金額，每個參與者最后都會根據參與的比例去分配。

當48小時的眾籌持續時間結束時，12小時的冷靜期開始，冷靜期期間可以提取參與的金額，同樣也會對代幣最后的價格產生影響。

Thales眾籌參與指南

使用此鏈接導航到THALES代幣眾籌活動：

DODO上的THALES代幣眾籌活動分為三個階段：

招標階段

首先，您需要通過單擊右上角的“連接到錢包”按鈕來連接您的以太坊錢包，確保您已連接到以太坊主網。

檢查服務條款之后選擇以太坊網絡和要連接的錢包。

下面的圖片注明了本次參與Thales眾籌時需要注意的一些參數信息：

連接你的錢包后，下一步是允許DODO花費你的USDC，輸入您愿意投入眾籌的USDC數量，點擊批準按鈕并確認交易，提交交易并等待確認。

一旦批準交易得到確認，就可以將您的USDC提交給眾籌地址。

在此處輸入您希望承諾的USDC數量后，您將看到在當前代幣價格下，您的存款金額預計將收到多少代幣。

單擊添加按鈕并確認交易，如果您想將更多的USDC投入到您的分配中，在輸入字段中輸入額外的USDC后，TotalExpectedToReceive將顯示預期從過去的承諾中收到的代幣和新輸入的眾籌金額的總和。

可選步驟：如果您想移除USDC，點擊Remove，然后輸入您希望移除的USDC數量，此時預期收到的總數將進行調整，并顯示您在移除后預期收到的THALES代幣數量減少，輸入USDC金額后，只需單擊“Remove”按鈕并在您的錢包上確認交易。

冷靜期

一旦眾籌競標階段結束且倒計時結束，12小時的冷靜期開始，眾籌將不再接受新存款。

在此階段，參與者僅可使用“Remove”選項卡查看眾籌結果并重新考慮參與的數量，如果參與者希望移除USDC，其過程與眾籌的前一階段相同。

索賠階段

在冷靜期結束且市場結算后，參與者可以領取他們的THALES代幣和和部分USDC作為眾籌超額認購的退款。

單擊“Chaim”按鈕并確認交易，見下圖。

交易完成后，THALES代幣將存入您的錢包，眾籌活動結束后，激勵性THALES/ETH流動性池將在DODO交易所推出，具有THALES和DODO代幣的雙重LP獎勵。

如果您對此流動性提供活動仍有疑問，可以加入Thales的Discord提出你的疑問！

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