Animoca：三個月內估值翻倍，“起死回生”成就鏈游帝國_ANI

摘要：

成立背景

起死回生

構筑帝國

未來展望

一、成立背景

在INS上，Animocabrands這樣介紹自己：“Wearetheleaderinthefieldofdigitalentertainment,specializinginblockchain,gamification&AItechnologies”。在官網上，Animocabrands這樣描述自己的使命與愿景：“向全世界的游戲玩家和互聯網用戶提供數字產權。

從而創造新的資產類別，以P2E的經濟模式，以及一個更公平的數字框架，為開放元宇宙的構建做出貢獻。”2021年，NFT不僅代表著“影響力”也代表著投資，從一副純數字作品拍賣出近7000萬美元的天價到12歲男孩兒BenyaminAhmed出售了系列NFT作品，價值超過160,000美元，非同質化代幣仿佛一顆顆“魔戒”，被推至鎂光燈下。

圖片來源：https://www.asiacryptotoday.com/animoca-brands/

NFT的大火離不開資本的推波助瀾，作為加密行業的頂流，AnimocaBrands已被視為NFT和GameFi領域的投資風向標。

據統計，AnimocaBrands目前已累計投資超過150個NFT/元宇宙項目，成為鏈游領域最大的投資方。所投項目不乏造富效應一流的AxieInfinity、DapperLabs、OpenSea、AlienWorlds、YieldGuildGames等優質項目。

2022年1月18日，鏈游開發與投資公司AnimocaBrands宣布完成近3.6億美元的融資，

由LibertyCityVentures領投，10THoldings、CVentures、DeltaFund、GeminiFrontierFund、GobiPartnersGreaterBayArea、Kingsway、L2Capital、MiraeAsset、PacificCenturyGroup、ParaFiCapital、Provident、SenatorInvestmentGroup、SequoiaChina、SmileGroup、StableAssetManagement、SorosFundManagement、WildcatCapitalManagement、WinklevossCapital等參投。

派盾：Uranium Finance黑客將約335萬美元的ETH轉至Tornado Cash:金色財經報道，據派盾監測，Uranium Finance黑客時隔647天后，于今日將2250枚ETH（約335萬美元）被盜資金轉移到Tornado Cash，被盜資金似乎以USDT的形式保留了約650天。

此前2021年4月消息，BSC生態Uranium Finance出現漏洞導致5000萬美元資金被盜。[2023/3/7 12:46:10]

此次融資前估值約50億美元，較2021年10月份的22億美元估值翻倍。對于大多數人來言，AnimocaBrands如同一頭橫空出世的獨角巨獸，蟄伏已久后，在2021年鏈游與元宇宙賽道嶄露鋒芒。

圖片來源：https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news/6-questions-for-yat-siu-of-animoca-brands-2646721

出生于音樂世家的AnimocaBrands的創始人蕭逸華也因其傳奇經歷，開始走入大眾視野，YATSIU在訪談中提到，選擇音樂專業是遵從父母的意愿，但卻在學習音樂的過程中發掘了自身對于互聯網的熱愛和癡迷，他曾獨立開發音樂軟件來完成老師布置的音樂作業，也因此發掘了自己的編程天賦，開始走入互聯網領域。

1993年，苦于香港無法的電子郵箱服務尚未興起，難以滿足日常交流的需要，深感不習慣的YATSIU獨立創辦了以郵件系統為主要業務的網絡科技公司——香港在線，也由此開啟了他一生的創業生涯。

1998網絡服務公司Outblaze建立，其主要業務類似于今天的“云計算”，YATSIU提到當時希望業務的潛力可以被發揮到極致。

因此將此項業務出售給了綜合研發能力更全面的IBM，2009年完成與IBM的交易后，隨著iPhone手機的出現，YATSIU開始對APP產生了強烈的興趣，并開始開發游戲業務，然而在取得一定成就的同時，YATSIU也嘗到了互聯網世界“平臺中心化”的苦頭。

福布斯：審計機構Armanino或將停止為加密貨幣客戶服務:金色財經報道，據福布斯援引消息人士報道，審計機構Armanino正在結束其加密審計業務并放棄相關領域客戶。消息人士透露，針對加密客戶的審計服務業務可能會在 Armanino 的非加密客戶的壓力下關停，其它領域客戶擔心公司聲譽受損而使其審計結果受到質疑。今年 11 月，Armanino 就因未能在 FTX.US 2021 年執行交易平臺審計時發現違規行為而在集體訴訟中被點名。

據悉，Armanino 于 2014 年開始為加密行業提供支持，其行業內客戶包括Gate.io、OKX、Kraken 以及 Nexo 等。[2022/12/16 21:49:22]

2012年1月，蘋果商店認為YATSIU開發的12款頭部游戲產品有“不良影響”并強制下架，從頭至尾不曾征詢過其團隊的意見或想法，而此事件，也為YATSIU日后擁抱“去中心化”、“區塊鏈”、“NFT”埋下伏筆。

二、起“死”回“生”

盡管在2010-2012于游戲領域深耕期間，Animoca曾開發出12款得到市場廣泛認可的手游，但被強制下架后，Animoca似乎陷入了停滯與迷茫，游戲被強制下架后，150名員工的生存，游戲玩家的權益都成為了“犧牲品”，中心化的平臺并沒有給予任何申訴的途徑和機會。

在2017年底擁抱區塊鏈前，Animoca只能被稱為“不太出名的手游開發與發行商”。在2015年1月于澳大利亞證券交易所上市后，長期業績平平。

從2015年到2019年，Animoca共進行九輪IPO后融資，累計達3430萬美元，但截止2017年第四季度，其季度經營現金流一直為負數，17年8月其股價從此前的高點0.2澳元一度跌至0.01澳元以下，跌幅超95%。

2015年到2019年AnimocaBrands股價表現來源：61finance

2017年下半年，面對ASX的業績問詢壓力，AnimocaBrands開始調整董事薪酬結構、出售非核心資產以及裁員，其中全體高管減薪50%。2017年，AnimocaBrands以800萬美元總價出售了旗下60%的手游，共計318款——其中大部分都為休閑類游戲，其公司員工總數從110余人銳減至不到70人。

加密礦企lanium和能源公司Crusoe宣布知識產權交叉許可:金色財經報道，加密礦企lanium Inc.和Crusoe能源公司今天宣布了一項協議，雙方將交叉許可各自的專利技術。Crusoe的基礎設施可以降低數字經濟的成本和環境影響。根據協議條款，Lancium將把其專利知識產權直接用于可擴展數據中心的操作，作為可控制負載資源(clr)提供給Crusoe。通過對大規模數據中心耗電量的靈活控制，租戶可以從較低的電價中獲益，同時也為電網運營商提供了維護電網穩定的有力工具。（businesswire）[2022/10/27 11:46:51]

但此次變革既是斷腕也是轉機。2017年11月，初代區塊鏈游戲Cryptokitties誕生，這款游戲基于以太坊平臺運行，用戶在游戲中可以養大、買賣并繁育“電子寵物”小貓。

每只小貓和繁衍的后代獨一無二，與YATSIU所堅持的“用戶所創造的的數據資產應歸于用戶”的理念相契合，然而此時的YATSIU絕不會想到這款游戲與兩年后他所建立的數字帝國關系如此密切。

沉浸于手機游戲開發業務的YATSIU彼時并未過多關注這款游戲，其好友Mick作為Cryptokitties的開發者之一，將此款游戲理念介紹給YATSIU，邀請他加入這場“區塊鏈”游戲“實驗”。

在深入了解的過程中，YATSIU感慨原來這就是“許多問題的答案”是他所追求的“去中心化游戲世界”，2018年初，AnimocaBrands與Cryptokitties的開發團隊AxiomZen簽署了為期一年的許可和分銷協議。AnimocaBrands有權在中國地區獨家發行Cryptokitties，分成為凈收入的30%。

Cryptokitties也成為了AnimocaBrands專注于NFT的游戲的開端。正如YATSIU所說：“當第一次參與區塊鏈游戲，我們便意識到這是解決多問題的關鍵，意識到這款游戲的力量和好處，以及NFT將如何改變“數字殖民”,通過向玩家提供數字產權，對現有游戲產業實現顛覆性革命”。

動態 | 收藏卡公司Panini America發行基于區塊鏈的交易卡:知名收藏卡公司Panini America本周正式進入區塊鏈收藏品市場，發行了第一套基于區塊鏈的交易卡。根據公告，Panini America將每周發布10張獨特的區塊鏈卡，共計100張。每張區塊鏈收藏卡都有1：1對應的實體收藏卡，允許拍賣獲勝者保留實體收藏卡并轉售數字版本，反之亦然。（Sludgefeed）[2020/1/9]

然而AnimocaBrands的GameFi探索之路也并非坦途，截至2018財年結束，AnimocaBrands的主要營收來源仍是傳統手游，區塊鏈領域的投資為公司帶來了百萬美元的虧損。

2020年3月，ASX指稱AnimocaBrands存在內部治理問題、大量參與加密貨幣相關活動，以及交易違規情形，ASX以缺乏足夠的資源和能力來履行其在上市規則下的義務為由，正式將AnimocaBrands從上市名錄中刪除。

但退市并未影響其正常經營，反而給予其空間于加密貨幣領域深耕，不再掣肘于上市公司的系列規則的AnimocaBrands，在投資中不斷搶占先機。

2020年8月AnimocaBrands以487.5萬美元收購了UGC游戲平臺TheSandbox的開發公司Pixowl，Sandbox是一款由社區驅動的游戲，通過將創作權下放，結合Play-to-Earn的運作模式，讓玩家通過玩游戲，創建游戲玩法或搭建游戲場景，獲得NFT資產，而這些資產將能夠在區塊鏈世界里進行流通及變現。

此機制給予了Sandbox極強的想象空間。目前Sandbox官方的樣板游戲有探險類、搜索類、社交類等等，對于成就型玩家、探索型玩家、社交型玩家、殺手型玩家來說，Sandbox都可以不同程度地滿足他們的需求。

Sandbox價值

2020年，TheSandbox公開發行SAND代幣并上線幣安，代幣總量為30億枚，目前已流通約9億枚，包括幣安IEO代幣、公司儲備的部分代幣、基金會持有代幣。

聲音 | Alexis Ohanian：熊市有利于區塊鏈創新:據bitcoinexchangeguide消息，Reddit創始人Alexis Ohanian表示2018年的加密貨幣價格下降，可以減少加密貨幣帶來的誘惑，有利于區塊鏈的創新。[2018/11/10]

TheSandbox作為AnimocaBrands旗下最成功的項目之一，截至2021年12月21日，其代幣SAND流通總市值為47億美元，在Coinmarketcap市場排名中位列第37位，稀釋后市值達到153億美元。同時，TheSandbox的虛擬土地交易量高居不下，RepublicRealm在11月30日以430萬美元的購買金額，打破了虛擬土地銷售價格紀錄。

Sandbox地圖

生態系統的自循環

來源：https://passport.weibo.com/visitor/visitor?entry=miniblog&a=enter&url=https%3A%2F%2Fweibo.com%2Fttarticle%2Fp%2Fshow%3Fid%3D2309404657476648960466&domain=.weibo.com&ua=php-sso_sdk_client-0.6.36&_rand=1644225491.3158#_loginLayer_1644225428377

三、構筑帝國

2021年作為元宇宙元年，DeFi將資本帶入加密領域，NFT拓寬了加密領域的邊界。2021年10月，Blockdata最新分析顯示，2020加密公司全年融資額僅為38億美元，但在2021年7月至9月期間，已披露的加密公司融資額達到65億美元，數量為339筆。

一、二季度的數字分別為38.3億美元和51.31億美元。三季度最活躍的投資者為CoinbaseVentures,共參與18筆交易。其次為AnimocaBrands和PolychainCapital,分別參與10和11筆交易。

縱觀整個AnimocaBrands的投資版圖，TheSandbox僅是其中光芒最盛的一塊拼圖，從2018年-2022年的三年時間中，AnimocaBrands共進行了逾80次投資。

YATSIU表示“我們看好去中心化的賽道，鏈上世界的一切程序由智能合約執行，不以平臺意志為轉移。我們相信，當未來區塊鏈技術成為基礎設施，鏈游的火爆程度將不斷刷新大眾的認知。

在投資中，我認為搶占時機非常重要，但時機很難判斷，尤其是在未來具有無窮潛力，但當下并未充分展現其價值的事物，所以一定要盡早入局，來晚的話付出的成本會更高。NFT和鏈游均代表著未來，但具體什么時候真正爆發，或者成為互聯網社會的基礎設施，尚且無法確定。

但我們希望找到一起推動這一進程的人，所以我們一直不遺余力地投資優質項目。另外，我們是自費投資，可以一直秉承長期主義而無需受困于短期回報的要求。”

“數字殖民”示意圖

來源：https://www.bilibili.com/video/BV1oq4y1N7KC?share_source=copy_web

“數字所有權”示意圖

來源：https://www.bilibili.com/video/BV1oq4y1N7KC?share_source=copy_web

據Blockchaingamer統計，截至2021年6月，區塊鏈游戲相關融資達14億美元。其中AnimocaBrands、GalaxyDigital和Hashed是該領域最活躍的幾個投資機構。

2021年，AnimocaBrands前三個季度的投資和數字資產收入增長至約5.296億美元，持有超過6億美元的流動數字資產；屬于AnimocaBrands產品和平臺生態系統的數字資產儲備

已從2021年9月底的價值約29億美元上升至到2021年11月結束時的約159億美元，兩個月內增長了五倍多；兩種主要代幣SAND和REVV月總交易量已超過100億美元，而一年前僅為2.45億美元。

相比于前三年，2022年AnimocaBrands似乎已經完成了帝國的地基建設，開始通過更加廣泛的投資搭建起圍繞區塊鏈、NFT的龐大生態系統。

AnimocaBrands近幾年每季度的投資數量

數據來源：Crunchbase

2021年第四季度開始，AnimocaBrands的投資節奏明顯加快。隨著大額融資不斷注入AnimocaBrands，其投資規模和領投次數明顯增長，2021年第四季度投資數量在全年中占比51%。

領投項目占比達36%以上，平均每6天就會進行一筆投資。YatSiu稱；“在區塊鏈領域，與元宇宙相關的項目更有可能推動主流群體的采納，而NFT代表了實現開放元宇宙的最佳機會”。

“生態系統”這個詞經常被YatSiu提起，他將大舉投資區塊鏈領域企業的舉措描述為建設“NFT生態”，他認為哪怕有些投資主體是競爭對手，但他們同時也是NFT鏈游生態的建設者，AnimocaBrands作為鏈游和NFT的生產主體，必會從大生態系統中受益。

AnimocaBrands投資版圖示意圖

來源：AnimocaBrands官網

四、未來展望

與其他科技巨頭相比，AnimocaBrands大起大落，一夜成名似乎更具戲劇性，在元宇宙尚鮮有人提起時，Yatsiu便堅持：“去中心化的產權將是未來一切創新的基礎”，不惜以數百萬美金投資初代區塊鏈游戲

作為互聯網技術的下一個風口，Web3.0的目標是實現一個更加開放、無需信任和無需許可的互聯網生態，AnimocaBrands所主張的“掌握數據的所有權”的愿景，讓人們在互聯網寡頭時代，看到自由、平等與希望，千億美金的龐大市場下潛藏著無數機遇和機會。

但與此同時也有諸多挑戰，目前，區塊鏈的沙盒游戲存在用戶參與感低，體驗較差，用戶群體局限。大部分參與競拍土地的人投機性比較強，很少人愿意花精力在創建內容上，導致土地空白，從而使其他游戲參與者的用戶體驗變差。

若內容質量不高，很難吸引更多的用戶參與。用戶是游戲的根本，用戶留存率不提高，則會導致購買游戲NFT資產的意愿降低，最終游戲資產貶值，導致惡性循環。

如何幫助玩家理解數字資產的價值？如何使玩家真正理解數字資產的存儲方式？如何在玩家建設能力與建設權利的分離情況下平衡P2E與內容質量？若游戲的可玩性和趣味性不足，一旦失去了高收益，玩家的忠誠度還能保持多久？等等問題都亟待解決。

總而言之，可玩性作為游戲的核心機制，是能否長久留存用戶的關鍵之一。我們可以看到AnimocaBrands旗下的多款鏈游如Sandbox等都在回歸游戲本身，游戲的可玩性在逐漸變強，打破傳統游戲枷鎖的鏈游未來可期。

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