Gala Games 鏈游平臺：仍在等待一個爆發的機會_GAME

作者：鏈茶館

游戲和NFT有一個相似的邏輯：由于項目基數太大，單個項目的贏面都很小；而一旦成為爆款，潛在收益巨大。而與單個產品相對的，則是作為中介的平臺型產品：能夠依靠策略和運營，形成相對穩固的護城河，不必擔心單個項目的成敗，而是可以獲得整個產業的紅利。

在這一波GameFi中，也衍生出了游戲平臺這一賽道。雖然作為平臺有著穩賺的邏輯，但是面臨其他平臺的競爭，如何吸引開發者與用戶生態，仍是巨大的挑戰。

1.平臺機制

GalaGames作為一個游戲平臺，其機制非常簡單，就是集成了各類游戲，同時提供統一的生態服務來賦能游戲。其生態服務主要包括：

1）統一的賬戶登錄系統：Gala的賬戶登錄系統兼容We2體驗，用戶用自己的郵箱就可以注冊，也提供了兩步驗證來增強安全性。同時，系統也會要求用戶創建一個ETH錢包，自己備份助記詞，作為系統內的鏈上賬戶。

2）內置NFT交易市場：用戶可以在系統內購買所有游戲中的NFT，用途包括游戲內礦機或者皮膚。

來源：https://app.gala.games/store?games=town-star&selectedCurrency=all

3）去中心化的服務器運行機制：GalaGames的大部分游戲內容并未上鏈，只有資產在鏈上，但GalaGames在一定程度上開放了游戲運行服務，用戶可以購買節點憑證來運行游戲，同時獲得一定的游戲內代幣獎勵，以此實現去中心化。這一部分在第3小節通證經濟將會詳述。

Galaxy Digital創始人：不希望比特幣很快漲到100萬美元:金色財經報道，Galaxy Digital創始人兼首席執行官Mike Novogratz近日在接受采訪時表示，他希望美國經濟保持強勁，不希望比特幣“在短期內”從目前的水平飆升超過3000%，不希望比特幣很快漲到100萬美元。

根據他的說法，比特幣達到100萬意味著美國的不穩定已經開始，他不希望這種情況成為現實。[2023/4/19 14:13:59]

此外，GalaGames也在開發專屬的底層鏈，該項目稱為PorjectGYRI，今年2月已公布測試，但目前還未上線。根據其博客披露的信息來看，未來的遷移應該也只限于游戲代幣和NFT等資產，推測會是相對輕量級的上鏈方案。

4）平臺發行統一代幣GALA，可用于購買游戲NFT，并用于平臺治理。

GalaGames區別于Steam等傳統游戲平臺的地方主要有兩點。

其一，營收模式完全不同。Steam可以依靠銷售游戲分成獲得利潤，但Gala并沒有這么簡單的營收邏輯。GameFi都不是一次性購買的游戲，而是通過出售游戲資產NFT、增加游戲內消耗以推高代幣需求等方式來獲利。Gala作為Web3項目，也依靠代幣作為其價值捕獲的手段，這就要求Gala必須設計出用戶需要持續不斷購買代幣的場景。在第3小節的分析中我們將會看到，Gala設計的代幣需求目前更多是針對節點，而對于玩家設計的需求強依賴于平臺游戲，尚不明確。

Bitmark完成560萬美元融資，Galaxy Interactive和North Island Ventures領投:7月6日消息，區塊鏈初創公司 Bitmark 完成 560 萬美元融資，Galaxy Interactive 和 North Island Ventures 領投，與此同時它推出可互操作的 NFT 錢包 Autonomy，可作為應用程序在移動設備上使用，目前與以太坊和 Tezos 區塊鏈兼容，計劃在未來幾個月內添加更多區塊鏈網絡集成。(CoinDesk)[2022/7/6 1:55:34]

第二，Gala具有一定程度的去中心化，這一點體現在允許普通用戶作為節點參與服務器運行，這和完全中心化運營的公司有質的不同。但是，Gala的節點治理作用有限，平心而論，作為普通玩家而言，很難體會到去中心化運行和中心化運行游戲的區別。

2.生態運營

Gala的游戲生態目前并不豐富。雖然展示的游戲有14個，但其中能玩的只有TownStar這一個游戲。TownStar也有自己的代幣TOWN，目前流通市值~450萬美元，全流通市值1,600萬美元。

GalaGames平臺展示的全部游戲

TownStar是Gala團隊自己開發的農場經營策略游戲，已經上線運營一年左右。用戶可以用初始資金建造工廠、店鋪等等，平衡消耗與營收，通過登上排行榜來賺取收益。用戶也可以購買NFT，在游戲內質押挖礦。

加密貨幣投資管理公司Galaxy Digital上個季度虧損 1.75 億美元:金色財經報道，Mike Novogratz創立的金融服務和加密貨幣投資管理公司Galaxy Digital周一宣布上一季度損失了1.758億美元，同時引用了交易活動和管理資產的增長。GalaxyDigital CEO在一份新聞稿中說，\"雖然第二季度包括了對近期業績的重大波動和宏觀相關的阻力，但我們的核心經營活動，包括為客戶和對手方提供流動性和執行服務，以及我們的戰略投資組合，實現了另一個季度的快速增長，與加密經濟的采用速度一致。\"

GalaxyDigital公司報告顯示去年凈賺3530萬美元，截至2021年7月31日，他們管理的資產超過了16億美元，本季度增長了12%。（The block）[2021/8/18 22:20:38]

TownStar介紹頁面

根據GalaGames自己披露，目前有130萬月活。但由于這些數據都不在鏈上，沒有辦法從外部做驗證。

來源：https://app.gala.games/about

此外，Gala公司的業務版圖不止游戲，還有音樂、電影業務。音樂和游戲一樣，都使用平臺統一的Gala代幣作為節點獎勵，但從獎勵占比來看，音樂項目的占比極低，只占游戲業務的不到1%，整體以游戲業務為主。

音樂與游戲項目對比，來源：https://www.gala.com/

Galaxy Digital創始人：GameStop股票上漲是對DeFi的強有力宣傳:Galaxy Digital創始人Mike Novogratz發推表示：“此次GameStop股票上漲代表著大家不希望Citadel公司略奪他們的訂單，他們不希望IPO被分配給內部的知情者，他們不喜歡專為富人階層準備的系統，這是對DeFi的有力宣傳。這場變革始于人們對中央政府的不信任，這是對透明性和公平的呼吁。在許多方面，它的發生與社會動蕩并存。這些都代表不平等現象在加劇，這使市場、體系和公民社會比任何時候都脆弱。所有這些使我對加密貨幣看漲，但更重要的是人們需要更加專注并致力于系統變革。”[2021/1/28 14:11:46]

3.通證經濟

3.1代幣效用

Gala平臺提供平臺統一代幣GALA，此外每個游戲也可以發行自己的特定代幣。相對于去年11月的高點，GALA的價格已經跌去了90%+，目前流通市值~4億美元，全流通市值~20億美元。

GALA代幣的效用包括兩部分，一是購買創始人節點資格，二是購買游戲內NFT。

用戶如果要成為平臺節點，必須用GALA來購買節點資格，這些節點被稱為創始人節點。節點資格上限5萬個，而且不可轉讓或出售，用于購買節點資格的GALA應該被團隊全部鎖住了。

創始人節點資格最早定價~2,000美金，在售出~1.9萬個后開始采取逐級漲價模式，每100個節點售出后就會漲價。目前已售出~4.3萬個資格，價格也達到了160萬個GALA的高價，大約~10萬美元。

Galaxy Digital首席執行官：投資者正在轉向比特幣:Galaxy Digital首席執行官Micheal Novogratz最近表示，當前宏觀經濟前景和越來越多的人采用比特幣的綜合效應將對比特幣有利。隨著越來越多的財政刺激方案被央行實施，越來越多的人想要找到稀缺的東西。比特幣只有2100萬枚，且87%的比特幣已經被開采，下個月還將進行減半，盡管采用一直是巨大障礙，但投資者正在轉向它。（Coingape）[2020/4/22]

Gala節點憑證購買頁面

運行節點即相當于作為游戲服務器的一部分，有義務提供存儲、運行等服務。同時，運行節點也賦予了用戶一定權益。

一方面，創始人節點可以獲得GALA代幣激勵，以及每個游戲特定的代幣激勵和隨機的NFT獎勵。

在過去的一年中，在線至少6小時的節點當天可獲得約~320個GALA，而在7月21日GALA代幣分發開始減半，未來一年節點激勵會降低到每天~160個GALA。如果以~160萬個GALA的現價來計算ROI，僅僅依靠GALA代幣激勵需要大約~25年才能回本。

早期節點的價格大概不會太高，但在目前~10萬美元價格附近，也依然偶爾有用戶購買。至于購買者是誰，不得而知，只是如果要回本，基本不可能依靠GALA代幣，需要依靠其他特定游戲的代幣。

在特定游戲的代幣激勵這一點上，平臺非常優待創始人節點：每個特定游戲也會有相應的游戲節點，跑這些節點會獲得相應游戲的代幣激勵，但是這些激勵也會同時給到創始人節點，而且特定游戲節點所獲得的獎勵，只能是創始人節點所獲獎勵的0.25~1倍，也就是說只有創始人節點才會獲得整個平臺最多的獎勵。但盡管如此，由于目前平臺游戲只有一個TownStar，依靠游戲代幣恐怕也難以回本，需要賭將來的游戲爆發。

另一方面，創始人節點也擁有一定治理權，包括投票決定什么游戲可以上線、以及代幣分配等事務。

譬如，在去年發生減半時，為了增強節點運行的去中心化程度、繼續吸引用戶成為創始人節點，所有節點幾乎一致同意提高分配給創始人節點的比例，來保證即使代幣分發減半后，創始人節點所獲得的收益在未來一年內保持不變。

但是除此之外，創始人節點的治理范圍應該比較局限，因為GalaGames整體的運營仍然偏中心化，提倡高效集中的決策。譬如在關于Gala未來的公鏈計劃相關的博文中，團隊提到，未來這條公鏈將會是「有審查的」，也就是說鏈本身的決策將由游戲開發者來制定，未來如果運行穩定后才會慢慢轉移到創始人節點手中。

除了購買創始人節點外，GALA代幣的另一部分效用即購買平臺內的游戲NFT。不過目前來看，這只適用于未上線游戲的NFT預售，而對于已有自己代幣的游戲如TownStar，平臺內交易只能用TOWN來完成，會削弱GALA代幣的作用。

這兩部分也是GALA代幣核心的價值捕獲點。可以看到，第一部分的創始人節點總量有限，并不能持續產生需求；第二部分則強依賴于游戲內的NFT消耗，需求不能保證。

3.2代幣分發

GALA代幣總量約500億，從2019年首年分發約25億，其后每年7月21日減半。目前為止總共分發了~380億，但流通量僅~75億。

新增的GALA代幣，一部分會分發給創始人節點，另一部分則分發給GalaGames平臺，而兩者的比例可以由創始人節點投票改變。

下圖展示了近3年的分配比例變化，可以看到在2020年時，創始人節點分配所得占25%，為了繼續吸引用戶成為創始人節點，在2021年減半時創始人節點和GalaGames平臺的比例由1:3變成了1:1，使得減半后創始人節點所獲每日GALA激勵不變。而今年減半后，二者分配比例不變，同時減半。圖中的Option2是假設將部分激勵拿出來作為獎金池，激勵貢獻更大的節點，但目前尚未落實。

來源：https://blog.gala.games/gala-founders-nodes-omnibus-proposal-v2-def7f52fca48

除了給創始人節點的這部分GALA代幣相對明確之外，GALA代幣的其他分配及用途并不透明，作為外接普通用戶只能知道其他代幣都掌握在GalaGames平臺手中，但其中多少給了投資人、多少用于平臺營銷運營，則不得而知。我們只能從其他方面推測一些用途，如TownStar每周會給排行榜上前100的選手分發~20萬個GALA代幣，這應該是來自于GalaGames平臺所持有的代幣。

4.團隊與融資

GalaGames有著強大的團隊背景，核心人物在游戲界歷練多年。

CEOEricSchiermeye可以說是游戲界傳奇人物，其最知名的職業經歷是MySpace和Zynga的聯合創始人。MySpace創立于2003年，是Facebook時代之前風靡一時的社交應用，在2005年被NewsCorporation以5.8億美元的價格收購，但在08、09年之后逐漸落后于Facebook。Zynga創立于2007年，是全球知名社交游戲公司，在2022年被Take-TwoInteractive以127億美元的價格收購。2018年，Eric創辦了GalaGames。

JohnOsvald擔任GalaGames的游戲總裁，也在游戲界有著非常資深的履歷，曾在2009~2013年和2016~2017年兩次擔任Zynga的高級副總裁，而在當中的2013~2016年創辦了ShiverEntertainment。2017年離開Zynga后，John與Eric聯合創辦了移動社交及游戲公司CarnivoreInc.并出任CEO，該公司共融資900萬美元。2020年，John出任ElectronicArts(EA)的產品負責人，2021年愛是加入GalaGames。

GalaGames一直沒有宣布過外部融資，但是據第三方機構統計，截止今年1月，GalaGames通過出售節點，已經獲得了5.1億美金以及8681.8ETH的收益。GalaGames的賬面應該有不少資產，還在去年12月宣布和C2Ventures一起成立1億美元區塊鏈游戲基金，用以促進行業發展。

5.挑戰與風險

GalaGames最亮眼的地方就在于其明星CEO，曾經造就過Zynga輝煌的Eric。早期用戶競相購買創始人節點，或許就是在投資Eric。

但是就現狀來看，GalaGames的生態較單一，只有一款游戲已上線。未來游戲的上線表現將會是評估GalaGames發展的核心。

此外，GalaGames整體運營偏中心化，決策比較高效集中，但是社區氛圍則相對較弱，節點治理范圍有限。對于普通投資者來說，不論是獲取信息還是參與投資，進入門檻相當高。

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