Delphi Digital ：Web3 基礎設施將在 2023 年迎來爆發式發展_MOS

撰寫：DelphiDigital

編譯：深潮TechFlow

FTX的崩潰造成了90億美元的負債。盡管如此，中心化交易所仍然吸引了大量資金。

加密貨幣的最大機會是在我們最薄弱的地方，歡迎來到基礎設施之年。

我們將會探索4個主要的支柱：

訪問控制

互操作性

可擴展性

隱私

以及仍然處于區塊鏈運營中心的新興垂直領域：MEV。

支柱1：訪問控制

今天，訪問控制是靜態和二進制的。用戶要么對他們的資金有完全和排他性的控制，要么沒有。

有兩個解決方案：智能合約錢包和MPC。

對于智能合約錢包，外部擁有的賬戶和智能合約賬戶的權限是完全分開的——這是為安全而設計的。

帳戶抽象合并了這兩者并釋放了功能。AA的主要問題是安全、協調和破壞與現有應用程序的向后兼容性。這里的解決方案是具有本地帳戶抽象的L2：zkSync、StarkWare和Fuel。

MPC錢包是另一種解決方案。這里的兩個例子是entropy和odsy。通過這些，用戶的密鑰在鏈的驗證器和用戶之間被拆分和共享。

用戶對自己的秘密共享進行簽名即可形成有效簽名。當滿足智能合約中的任意條件時，用戶指示驗證者簽署共享。

這為可編程和動態訪問控制開辟了設計空間，如有條件支付、白名單等。在這個設計空間中，一個有趣的協議是LitProtocol。

Lit有一對私鑰-公鑰。當用戶在鏈上鑄造NFT時，密鑰的生成和分發發生在Lit節點之間。NFT持有者可以指示節點使用生成的密鑰對簽署交易。

總而言之，我們認為智能合約錢包與本地賬戶抽象相結合，為鏈上自我托管帶來了最安全、最干凈、最靈活的用戶體驗。但是，它們將花費更多的時間，并且一條鏈/VM與另一條鏈/VM之間的進展將大不相同。

去中心化MPC解決方案可以提供一種更快達到目的的方法。雖然它們無法提供帳戶抽象所承諾的完全靈活性和安全性，但它們可被用的領域范圍是未知的，并且可以跨越所有鏈甚至擴展到Web2的新用例。

支柱2：互操作性

我們今天生活的多鏈世界就是活生生的證明，單條鏈無法滿足所有人的需求。因此，跨鏈的互操作性是可擴展性的核心所在。

Delta Capita收購SETL資本部門并推出DLT部門:金色財經報道，資本市場服務提供商Delta Capita宣布推出其新的分布式賬本服務合資企業，并收購了區塊鏈公司 SETL 的資本市場部門。它的第一個項目是為數字資產交易所 Archax 的子公司 Montis 開發基于區塊鏈的中央證券存管處 (CSD) ，該交易所得到了 abrdn 的支持。[2023/4/24 14:24:01]

跨鏈橋安全仍然是行業的一個主要痛點和基本問題，2022年橋梁黑客攻擊造成的損失超過25億美元。

跨鏈橋設計可以分為三類：第三方、輕客戶端和Rollup?跨鏈橋。

外部驗證的跨鏈橋是黑客的最佳目標，因為團隊之間并不互相合作。

經過本地驗證的跨鏈橋不僅可以作為通用的消息傳遞協議，還可以滿足其他基本需求和原語，如移動錢包、快速同步，以及減少對中心化RPC服務的依賴。

我們認為，跨鏈橋需要標準化。

本地驗證的跨鏈橋是以生態系統為中心的，會讓各自社區的團隊和開發者進行大規模的審查。他們的路線圖圍繞著開發生態系統范圍內的標準，考慮生態系統參與者的最大互利。這方面最成功的例子是IBC。IBC已經有了很大的影響力，現在有53條鏈依靠IBC來相互傳遞信息。

將IBC引入以太坊的主要挑戰是，輕型跨鏈橋的驗證成本非常高。這里的一個解決方案是zk-IBC。

共識證明通過在鏈下驗證標頭來降低證明共識的驗證成本，而無需引入新的假設。然后，證明者產生一個簡潔的有效性證明，可以通過以太坊智能合約以低成本驗證。

使用zk-proofs增強IBC橋可以將IBC帶入任何智能合約區塊鏈。在未來，來自多條鏈的共識可以使用zk-proof聚合成一個單一的證明。這實際上將推動跨鏈信息的成本進一步下降。

我們預計明年將看到的一個趨勢是跨鏈應用。今天，應用層是多鏈的，但它還不是跨鏈的。

我們看到這將以多種方式進行：

?ChainlinkCCIP?已做好準備，幫助已經依賴它進行價格反饋的藍籌進行多鏈化。

?THORChain?正在繼續與現有的CEX&DEX進行新的整合。

?Axelar?具有獨特的地位，因為它支持以太坊、其他EVM鏈和IBC。到目前為止，它作為以太坊和眾多Cosmos應用鏈之間的直接樞紐，一直是Cosmos的主要貢獻者。Axelar也被選為Osmosis的規范跨鏈橋。

新的應用程序現在甚至從一開始就開始跨鏈。歸根結底，互操作性是可擴展性的核心。

Virtu Financial CEO：與Citadel Securities就創建加密市場進行了接觸:6月10日消息，高頻交易和做市公司 Virtu Financial 首席執行官 Douglas Cifu 在 Piper Sandler 的全球交易所和經紀會議上表示，隨著對資產類別的需求增長，該公司看到了加密市場中的做市機會。除了希望為機構建立適當的生態系統外，他對加密行業中的現有企業持保留態度，Cifu稱，我認為，我對該領域的許多老牌企業或新玩家沒有很大的信心。此外，Virtu與另一家做市巨頭 Citadel Securities 就創建加密市場進行了接觸，他看到了合作創建一個可擴展的、機構信任并希望參與的系統的機會。[2022/6/10 4:16:04]

支柱3：可擴展性

可擴展性解決方案在用戶需求的不同層次上采取不同的形式。

今天，各種不同的區塊鏈架構并存，以適應當前的用戶負荷。可以將這些架構分為四類。

我們設想模塊化鏈是區塊鏈成為主流的最終狀態架構。

單片不會消亡，我們知道到它們的好處，例如同步可組合性和無需許可的創新。

我們希望這兩種設計能夠長期共存。

對于通用的單片，我們仍然認為Solana是最大的競爭者。

雖然我們認為Solana是單片，但由于Sealevel虛擬機通過Eclipse+Nitro成為Rollup的標準，它正處于成為一個模塊化生態系統的道路上。

在以太坊之外，SolanaWeb3開發者包是最廣泛采用的。區塊時間已經顯著下降。它擁有最多的L1交易和第二大NFT生態系統。

它有一個由Jump開發的新的、獨立的驗證器客戶端。FireDancer將幫助Solana上的客戶端多樣化，并降低客戶端或執行層錯誤等問題導致網絡中斷的可能性。

過去導致Solana宕機的NFT鑄幣/垃圾郵件問題并未對鏈產生相同程度的影響。從理論上講，新的費用市場會將網絡費用峰值隔離到Solana上需求最大的區域。

總的來說，網絡穩定性越來越好，TPS明顯高于其他產業鏈，DeFi協議有新的版本，并計劃上線。

雖然通用鏈允許任何人無權限地推出新的應用程序，但應用鏈通過社會協調來決定他們將運行哪些應用程序。

他們失去了無需許可創新的敏捷性，但獲得了對其應用程序的主權，以提供更可靠的用戶體驗。

對于通用鏈，收入往往會給予底層Gas代幣。盡管如此，應用鏈仍然占到了加密貨幣總市值的<3%。

對于應用鏈，我們想到了Cosmos，因為CosmosSDK是最適合生產的工具包，可以從頭開始構建新鏈。

Bitkraft Ventures和Delphi Digital達成合作共同進軍區塊鏈游戲行業:4月30日，專注于游戲的風險投資基金Bitkraft Ventures已與加密行業研究公司Delphi Digital達成合作，共同進軍區塊鏈游戲行業并投資加密資產和區塊鏈技術公司。

Bitkraft成立于2015年，目前管理超過4億美元資產，2020年8月，該公司籌集1.65億美元用于投資數字游戲和電子競技項目。

Delphi Digital成立于2018年，是一家專注于加密和數字資產的機構級研究公司。（Cointelegraph）[2021/4/30 21:12:56]

讓我們來看看Cosmos生態系統中8個有趣的應用鏈：

?dYdX

?Osmosis

?SeiNetwork

?Injective

??InterchainSecurity

?Neutron

?AssetIssuanceChange

?Duality

dYdX

dYdX是一個Dex應用鏈，目前作為StarkExEthL2上線，但將在2023年轉移到Cosmos作為一個獨立的鏈。dYdX的發展和融入Cosmos的生態系統將有利于USDC在Cosmos上的發展。

Osmosis

Osmosis是Cosmos的流動性中心。

超流動性質押允許流動性池中的基礎OSMO同時進行LP和質押。它的最新升級增加了穩定交換AMM、IBC速率限制和多跳路由，并將在2023年推出更多。

SeiNetwork和Injective

SeiNetwork和Injective介于純粹的"應用鏈"和通用鏈之間。

這些鏈在基礎層中建立了訂單邏輯，同時在上面建立了許可的應用程序。它們是永續、期權和穩定幣的基礎設施層。

InterchainSecurity

InterchainSecurity是一種基礎設施，它允許應用鏈在不引導整個驗證器集的情況下啟動。

新鏈只需從ATOM驗證器和質押者那里租用安全性，以換取一定比例的代幣和在其鏈上產生的費用。

Neutron

Neutron是一個由Hub保護的智能合約鏈，它為Cosmos提供了一個智能合約平臺來嘗試他們想要開發的新事物/實驗性事物。

Lido是首批推出的著名項目之一，它在Neutron上發行了他們的ATOM流動性質押衍生品。

AssetIssuanceChain

前美CFTC主席將擔任Citadel Securities首席法律官:于3月離開美國商品期貨交易委員會（CFTC）的前主席Heath Tarbert將于4月5日加入Citadel Securities擔任首席法律官。據悉，Citadel Securities是全球最大的做市商之一。該公司傳統上保持低調，但最近因其與股票及加密交易平臺Robinhood的關系而受到來自監管機構的壓力。此前消息，監管文件顯示，交易公司們為股票和期權訂單流信息向Robinhood支付了近1億美元的費用。Citadel Securities等高頻交易公司在2020年第一季度向該公司支付了9100萬美元的費用，以換取各種類型的訂單。（the block）[2021/4/3 19:42:07]

AssetIssuanceChain是由Hub保護的用于通用資產發行的鏈。

這個鏈是Circle發行USDC的地方，以大量引導Interchain上的原生USDC數量，這是整個Cosmos和IBC一直缺少的東西。

Duality

Duality是一個DEX應用鏈，旨在成為一種AMM和CLOB的混合體。

它有能力創建AMM池，允許以恒定價格進行互換。它還允許以特定的價格放置流動性，類似于訂單薄上的限價訂單。

隨著2023年即將到來的發展，Cosmos生態系統已經做好了增加市場份額的準備。

Rollup

現在讓我們繼續討論以太坊提出的以Rollup為中心的愿景。

在過去的一年里，L2在以太坊上的采用情況令人印象深刻。他們在L1Gas消耗中的份額已經從年初的不到1%增加到4%。

隨著L2Gas消耗的增加，其TPS也在增加。今年，L2在TPS方面已經超越了以太坊基礎層。

與Avalanche和Polygon等主要EVML1相反——它們自今年年初以來已經失去了大量流動性……

而Arbitrum和Optimism的TVL一直在持續增加。

EIP4844將是ETHL2的一個重要里程碑，因為它減少了Rollups的tx費用。

Rollups有兩個獨立的成本——L2上的執行+L1上的數據。EIP4844將ETH的數據容量提高了一個數量級，減少了L2的數據發布成本。

今天，Rollup發布的數據被L1永遠存儲。EIP-4844放寬了對EthereumL1的數據要求，并將Rollup費用降低一個數量級。

現場 | 微軟Delon Yau：區塊鏈與云的結合有效提升信息處理效率:金色財經11月28日現場報道，由微軟、StarBox、神州數字、HighCloud聯合主辦的云海鏈金國際區塊鏈大賽暨亞太BlackChain應用·領袖企業聯盟在馬來西亞吉隆坡舉行。微軟大中華區商業軟件負責人Delon Yau分享了微軟借助區塊鏈技術在農業發展、航空、海事、銀行中的應用。他認為，區塊鏈與云的結合有效提升了信息處理的效率和服務質量。[2018/11/28]

一個可以為以太坊發揮重要作用的有趣項目是EigenLayer。

EigenLayer可以被認為是ETH對鏈間安全的設想。它將使以太坊驗證者能夠重新抵押他們的ETH以提供額外的服務。

驗證者將使自己受到惡意行為的懲罰，但能夠從他們提供的服務中獲得獎勵。EigenLayer可以在協議層面上提高創新的速度。

以太坊提出的以Rollup為中心的愿景一直是智能合約Rollup發展的最大催化劑。去年，Celestia通過引入主權執行和/或結算Rollup以及Celestiums的概念擴大了Rollup的定義。

模塊化區塊鏈的定義是將至少一個關鍵功能外包給另一個區塊鏈的區塊鏈。

Celestia有望成為第一個真正意義上的模塊化區塊鏈網絡。

主網推出基礎數據可用性層后，將有一些模塊化的結算和執行層，啟動面向用戶的應用。這些項目之一是Fuel。

Fuel團隊一直在從頭開始開發FuelVM，以創建模塊化的執行層。

Fuel可能有多個實例，包括到以太坊的PoS側鏈、以太坊上的智能合約匯總以及Celestia上的主權Rollup。

雖然這些發展令人振奮，但重要的是要知道rollups仍處于起步階段：幾乎沒有一個Optimisticrollups有未經許可的欺詐證明，而所有的rollups在其合約中都有安全關鍵的可升級性誓言，使跨鏈橋的非信任度降到最低。

支柱4：隱私

公共區塊鏈的開放性是一把雙刃劍。從償付能力和透明度的角度來看，開放性是一個特點，也是區塊鏈的最大優勢之一。

能夠實時審計協議，并在幾秒鐘內檢查其償付能力，解決了我們在中心化機構中看到的不透明問題--這是在2022年相當痛苦的教訓。

對DeFi協議的全部儲備金進行一鍵式審計是CeFi永遠無法實現的，無論儲備金證明過程多么穩健或審計公司的勤奮和聲譽如何。

然而，一個100%透明的金融網絡不是沒有代價的。??讓你的歷史100%在鏈上，不僅會泄露有利可圖的交易策略，而且從個人安全的角度來看，這可能是危險的。

所以有多種有趣的隱私發展，包括：

?Penumbra

?Aztec

?Aleo

Penumbra

Penumbra：作為完全隱私的DEX，Penumbra在Cosmos/IBC生態系統中充當屏蔽池。

他們的屏蔽掉期可防止某些類似MEV的搶先交易和三明治攻擊，并利用密封出價、批量執行以單一價格清算訂單。

Penumbra的V1AMM利用集中流動性設計，做市商可以私下部署策略，而不會讓其泄漏。

Aztec

AztecConnect與其他rollup相比是獨一無二的。它沒有自己的智能合約/dApps/流動性，而是像一個VPN來使用以太坊L1。

以太坊協議可以與ConnectSDK整合，使Aztec用戶可以從Aztec私下使用他們的協議。

Aleo

是一個默認隱私的智能合約平臺。

開發者在Aleo上開發dApps時不必考慮隱私問題，他們在默認情況下就能得到。他們保留了決定他們的應用程序的哪些方面要公開顯示的能力。

Aleo深思熟慮的方面是它對PoW/PoS的混合使用；PoS用于即時終結，PoW用于擴展證明生成的性能。

Aleo分配部分區塊獎勵，將證明生成分散并開放給SNARK證明者的開放網絡。

我們預計隱私將重新成為焦點，成為一個主要的主題，這場戰斗不僅是技術上的，而且是監管上的。隱私是重要的。

MEV

最重要的話題，也是我們在區塊鏈運營中心的最后一個新興垂直領域：MEV。

我們將涵蓋ETH上的MEV、Solana、Cosmos、MEV-Boost采用、中繼、構建器、審查問題和Flashbots開發。

以太坊區塊可以在本地或外部建立。

本地區塊構建是默認過程，驗證者接收公共內存池交易，將其打包成一個區塊，然后將這個區塊廣播給網絡中的其他驗證者。

在外部區塊構建中，驗證者通過運行MEV-Boost外包區塊構建過程，MEV-Boost是一種“sidecar”軟件，允許驗證者在沒有任何知識、復雜系統或與構建者關系的情況下從MEV中獲利。

MEV-Boost只是中繼的聚合器，它將從驗證器連接到的中繼中選擇最高出價塊。該供應鏈中的主要利益相關者是搜索器、構建器和中繼器。

搜索器：運行MEV策略并將包發送給構建器。

構建器：匯集來自搜索器和其他來源的交易，以建立區塊。

中繼器：接收來自構建器的區塊，并將其發送給提議器。

MEV-Boost允許驗證者通過將他們的區塊空間出售給一個開放的、有競爭力的區塊構建者市場來最大化他們的質押回報。

這意味著持續更高的質押收益，并為LidoFinance等大型質押提供商提供更高的執行層獎勵。

MEV是區塊鏈所固有的，有待觀察的是如何分享利潤。

競爭激烈的建造者市場將導致MEV的分布更加均衡，因為建造者在執行保證、與用戶分享利潤、為訂單流提供回扣等方面展開競爭。

另一方面，壟斷將允許單一的建造者自己保留更多的這些利潤，因為用戶將沒有其他地方可去。

隨著Flashbots構建器的市場份額從75%下降到25%，令人鼓舞的跡象已經出現。

建設者市場開始時非常集中，但隨著時間的推移變得更加多樣化。

另一方面，中繼市場仍由Flashbots主導，考慮到中繼的審查制度，這是一個令人擔憂的問題。

由于Flashbots的主導地位，由于大多數MEV-Boost交易通過Flashbots中繼，因此被審查的塊一直在增加。

MEV-Boost采用率和基礎層審查/OFAC合規率基本上是1:1。

目前，約67%的區塊符合OFAC標準。這并不意味著受審查的交易不會通過，但它們會被延遲。67%的審查率/50%的審查交易包含概率是大約24秒。

在99%的合規性下，這將增加到大于13分鐘。

Flashbots的下一個公告是他們的新應用鏈SUAVE。

SUAVE的主要目標是促進競爭激烈的建設者市場——在這個市場上，建設者在公開市場上競標，并且沒有排他性PFOF協議。

SUAVE有三個主要組成部分：

1.通用偏好環境：將來自所有用戶和搜索器的交易顯示并聚合到一個集中的加密內存池中。

2.最佳執行市場："執行器"聽取SUAVE內存池的意見，并競爭為用戶提供最佳執行。

3.去中心化區塊構建：建設者利用來自網絡的加密偏好來競爭并構建部分或完整區塊。

SUAVE不僅能使建設者市場更加開放和去中心化，而且它本身就有機會創造一個去中心化的區塊建設者，各種建設者獨立建設部分區塊，將它們組合成一個。

說到SolanaMEV，JitoLabs是領導者。Jito-Solana驗證器是Solana驗證器的一個分叉，它允許將打包作為原語。

Jito為Solana解決了兩個主要問題：

1.它促進了MEV的開放市場，將利潤最佳地分配給驗證者。

2.減少垃圾郵件，提高網絡效率。

Jito本質上為一個沒有設計的網絡創建了一個鏈下費用市場。

Solana上的MEV仍處于起步階段，但如果Solana的整體愿景得以實現，那么未來將有一個龐大的經濟體，其自身面臨著獨特的挑戰。

就目前而言，Cosmos生態系統內沒有真正的MEV。

作為一個主要由應用程序鏈組成的生態系統，Cosmos的MEV與其他生態系統有兩個主要區別：

首先，理論上，應用程序鏈可以內部化MEV。這意味著這些應用鏈的代幣持有者/持有者可以直接為自己累積MEV，而不是泄露給另一個代幣。例如，Uniswap上的MEV不會流向UNI。

其次，Cosmos開辟了一個相對未被開發的領域：鏈間MEV。雖然跨鏈的"非原子"MEV存在于其他生態系統中，但由于有更多的鏈間活動，它在Cosmos中自然會更高。

應用程序鏈仍然可以發展出鏈外市場，驗證者繞過內化的MEV，并且不與質押者共享。一些Cosmos鏈已經開始治理/社會協調，以試圖阻止這些鏈下市場的發展。

最后，來自CosmosHub的一個很有前途的想法，可能還需要幾年時間。

InterchainScheduler專注于消費者鏈，將成為一個區塊空間期貨市場。

MEV最初是以太坊上的一個小眾想法，但最近已經占據了中心舞臺，成為區塊鏈要解決的最關鍵問題之一。

在高層次上，區塊鏈創造了經濟活動，從而創造了MEV——這將是每條鏈的主要價值積累動力，只是切割的方式不同。

MEV將永遠是區塊鏈所固有的，只是分配方式還未決定。

結論

2022年對于該行業來說可能是糟糕的一年，MEV、跨鏈橋漏洞利用和FTX崩潰的負面外部性成為焦點。

另一方面，在基礎設施的所有主要方面正在取得巨大的進展，包括用戶體驗、可擴展性、互操作性、隱私和審查阻力。

今天的加密貨幣基礎設施還沒有準備好處理大規模采用，但2023年仍將是重新崛起的年份。我們相信2023年將是回歸本質的一年，人們將重新關注基礎設施層。

否則我們如何將加密貨幣的規模擴大到數十億？

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