Whitehole & Pacman，Arbitrum 即將 IDO 的兩個創新型 DeFi 是什么樣的？（Part1）_GRV

作者：veDAO研究院

4月25日，Arbitrum已經開始為生態中的DAO全面發放初始的ARB分配。而就在前不久，Dune數據顯示，ArbitrumOne官方跨鏈橋交易總數已經突破100萬筆，達到1,002,597筆，且當前ArbitrumOne橋接存儲ETH總量已經達到2,428,922枚，按當前匯率1830美元計，價值超過44億美元，橋接獨立存款用戶量也高達635810。

不僅如此，Arbitrum生態各種項目也接二連三的落地，無論是開盤上漲的鏈上流動性和激勵協議WINRProtocol；還是創造15倍開盤漲幅的去中心化交易所Camelot，以及GMX跟單系統Perpy、鏈上資金管理平臺FactorDAO等等。上述項目的每一次IDO，都意味著有了更多的機會來讓用戶創造財富。

我們看到Arbitrum生態一片欣欣向榮。

這次，veDAO研究院為大家帶來還未進行IDO，但即將進行的兩個Arbitrum生態DeFi項目分析。作為2023年最熱門的板塊，Arbitrum上的每一個項目的IDO都值得我們重點關注。

WhiteholeFinance：Arbitrum生態的多資產借貸協議

貸款提供商Whitehall Capital與數字資產證券市場Securitize合作:金色財經消息，貸款提供商Whitehall Capital與美國數字資產證券市場Securitize達成協議，支持用戶在Whitehall Capital上購買的借貸基金份額代幣化，并在Securitize平臺上進行交易。（pressat.co.uk）[2022/4/11 14:18:15]

項目介紹：

用戶在該平臺可以方便地存入、借入和使用NFT以及加密資產。據了解，WhiteholeFinance旨在為平臺用戶打造一個公平的生態系統，并讓用戶通過使用平臺的功能獲得公平的回報。

WhiteholeFinance平臺代幣為GRV，目前確定WhiteholeFinance將于從UTC時間4月25日11點在自身平臺開始IDO，時長為3天，與UTC時間4月28日11點30結束，初始IDO售價為0.03U。

在WhiteholeFinance平臺，共有5種參與身份：

存款提供商：加密資產所有者可以將自己的資產存入到WhiteholeFinance，并自主設定出借、清算條款。存款人可以通過存入行為獲得利息，利息包括以GRV支付的治理獎勵利息和以加密貨幣支付的存款保證金利息。

RSS3將于1月19日22時正式發布RSS3 Whitepaper NFT:1月19日消息，去中心化社交與內容協議RSS3將于1月19日22時正式發布RSS3WhitepaperNFT，本次發布的NFT將在以太坊網絡上鑄造，共2048件。[2022/1/19 8:58:21]

借款人：借款人可以通過向WhiteholeFinance接觸各種虛擬資產來參與。借款人提供加密資產作為抵押品，并可以通過平臺借出適合用戶需求的其他加密資產。作為借款的代價，借款人需要支付借款利息，但與此同時，借款這一行為同時也會得到官方的GRV代幣獎勵。目前WhiteholeFinance平臺支持ETH、WBTC、DAI、USDT、USDC、ARB六種加密資產的存款和借出。存儲借款1124591美元，最大的存款收益率（WBTC)為110%，；借出470450美元。

NFT持有人：NFT持有人可以將自己的NFT抵押到WhiteholeFinance平臺，借出KLAY。用戶可以將借出的KLAY重新放到WhiteholeFinance中進行Farm，在獲得Farm收益的同時，還能獲得GRV代幣的獎勵來補償利息。目前，WhiteholeFinance僅支持SmolBrain和LilPudgys兩種NFT的抵押，且整個NFTMarket只有0.988ETH的TVL，和Token借貸相比微不足道。由此可見，WhiteholeFinance當下以及未來較長一段時間，有關NFT的借貸都將不會是主流。

STOwhite懷特數據：POC價格創新高 最高漲至0.45USDT:據懷特交易所數據顯示，POC價格突破歷史高價，24H漲幅3.14%，最高價0.45USDT，現報0.4285USDT，日內漲幅2.88%。24小時交易量2,736,517.8239。

截至到4月19日，POC上線后分紅已持續發放17天。[2020/4/19]

NFT拍賣投標人：當NFT借款人的抵押品價值下降，并出發清算時，用戶的NFT將通過拍賣進行清算。其他用戶可以以便宜的價格購買NFT。

GRV質押人：通過將GRV進行鎖倉，來行使投票權和獲得質押利息。

如何運作？

存款和利息結算：WhiteholeFinance中，將加密貨幣添加到借貸池期間賺取的所有利息比例份額以gToken的形式出現。在GRV首次上線時，gToken與Token的兌換率為1:1，此后利息收入則會累計并立即反映在代幣的價值中。

舉個例子：在GRV首次上線時，A用戶存入10個ETH，那么此時他的本金和利息的關系就是：ETH：gETH=1:1，A用戶獲得對應10個gETH；

動態 | 礦企Northern Data AG和Whinstone US與SBI Crypto建立合作關系:礦企Northern Data AG和Whinstone US宣布與SBI Crypto（日本SBI集團的全資子公司）建立合作關系。SBI Crypto將成為2020年3月在德克薩斯州Whinstone US新數據中心交付的首批企業之一。此外，雙方還進一步確定了戰略發展的其他領域，包括與區塊鏈技術基礎設施和聯合軟件開發有關的項目和部署。SBI Crypto也有可能參與Northern Data的股權投資。[2020/2/14]

當GRV上線一段時間后，B用戶存入10個ETH，此時關系就會變成ETH：gETH=1:1.5，那么B用戶獲得15枚gETH。

而當存款人取出存款的時候，WhiteholeFinance會立即將用戶的gETH轉換為ETH并支付，之后gETH將被及時銷毀，而用戶則獲得ETH，后者的數量會隨著利息的增加而增加。

如何清算：WhiteholeFinance是超額抵押，用戶可以選擇ETH、BTC在內的6種加密資產的借貸路徑，每個路徑的LTV不同。

英國高端家居服飾品牌TheWhiteCompany接受BCH付款方式:英國高端家居服飾品牌TheWhiteCompany接受BCH付款方式。該品牌稱，自去年8月接受BTC作為付款方式后公司的這一業務在這段期間以指數增長。該品牌創始人伊麗莎白懷特表示，現在開放比特幣現金交易方式是自然而然的事。[2018/5/24]

舉個例子：

作為抵押品，借款人A存入價值1000美元的ETH

ETH的清算門檻為75%，LTV為70%。(在這種情況下，借款人最多可以借貸700USDT。)

借款人A目前借款總額為700USDT。

當借款人的ETH抵押品價值從1000USDT下降到900USDT時LTV從70%(借入700USDT/抵押品1000USDT)增加到77.8%(借入700USDT/抵押品900USDT)。

現在LTV比率高于ETH75%清算閾值77.8%，該協議將清算借款人的抵押品。該協議(清算高達50%的借入資產)作為抵押品，并為借款人的700USDT債務償還350USDT，它還收取35USDT的10%清算費。

也就是說，借款人最終會歸還350USDT+35USDT的抵押物。之后，用戶持倉LTV為67%，抵押品價值為515USDT，貸款余額為350USDT。

代幣經濟學：

WhiteholeFinance代幣有兩種：

GRV：平臺治理幣，承擔利息兌付的功能

最大供應1,000,000,000枚。

合約地址：0x10031e7CFf689de64f1A5a8ECF4fBBc7Aa068927。

分配：

社區激勵:未來10年40%的社區激勵獎勵

預售($GRVIDO):10%

生態系統(營銷):10%(保留用于營銷獎勵，在多重簽名中預先鑄造)

團隊:20%的核心貢獻者在3年內線性歸屬

儲備金:10%(在多重簽名中預先鑄造)

協議擁有的流動性:10%(在多重簽名中預先鑄造，5%用于初始流動性)

veGRV：GRV代幣的質押模式

用戶需要質押GRV才能獲取到veGRV，用戶可以通過veGRV來參與生態治理，但不能被交易和轉賬。值得注意的是，GRV與veGRV的兌換并非是1:1剛性，而是基于用戶的GRV鎖倉規模以及質押時間來做加權Boost。根據WhiteholeFinance白皮書說明：veGRV加權將按比例從0.96%上升到100%。

舉個例子；A用戶將1個GRV質押4周，將獲得0.0384veGRV；B用戶將1個GRV質押2年，將獲得1個GRV。當質押到期后，用戶所獲veGRV將消失，同時GRV將解鎖，用戶可以自行Claim。

生態評分系統：

在WhiteholeFinance的金庫界面，我們能看到在用戶狀態欄右側有一個「Ecoscore」的界面。

EcoScore分為5個區域，區域越高，收益呈指數級增長。相反的情況導致低利潤。其中，紅色代表用戶未質押GRV計價的初始保證金。WhiteholeFinace的長期目標是通過在生態系統中GRV價值的不斷增加并保持高APR的良性循環，讓資金不斷涌入。因此平臺本身鼓勵用戶質押初始保證金GRV，通過這一行為，用戶在獲得常規利潤的同時，還能獲得veGRV數量增益所帶來的利潤回饋。

整體來看，WhiteholeFinance在行業熱度并不算高，至少目前全網幾乎看不到對該項目的拆解和分析。根據veDAO數據，目前WhiteholeFinanceTwitter粉絲數為61209，但大V追隨數量較低，頭部KOL追隨數量1；資產巨鯨追隨數量8；NFT巨鯨追隨數量1。

不僅如此，WhiteholeFinance自身無論是加密貨幣借貸TVL還是NFT借貸TVL，相較于其他夾帶DeFi產品，均處于較低的一個水平。但WhiteholeFinance作為通過合約審計，且根植于Arbitrum上的創新性DeFi生態，依然具有一定的財富想象空間。

以上是veDAO研究院為大家帶來的Arbitrum上，即將IDO的創新型DeFi項目的上半部分，后續veDAO研究院會對PacmanFinance展開研究。事實上，之所以選擇這兩個項目研究，一方面是因為它們在DeFi玩法上確實有一定創新性，另一方面，這兩個項目在IDO方式上也有所特殊，WhiteholeFinance選擇在自己的平臺上自我進行IDO；而PacmanFinance則更像是融合了社會實驗類項目XEN的玩法，在IDO的基礎上又給用戶提出了「首次代幣質押發行」的VeIDO概念。更多詳情，請繼續關注veDAO。

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