社交媒體放大非理性 卻讓加密市場變得可預測_BLU

金融的理論基礎是有效市場理論和理性人假設，所以很多對于市場的分析都是基于數學模型以及宏觀經濟來分析。

這種分析比較適合進行超長周期的價值投資，但短期市場往往反復無常，尤其是在情緒驅動的加密市場。

本文將討論社交媒體和新聞如何放大下跌信號引起的情緒。

FOMO——懶惰投資者太多

今年的加密市場讓投資者的情緒達到頂峰，不過現在的價格并不是在頂峰，而是有所回落。

去中心化社交媒體Bluesky公開認證數據實驗ADX的代碼:金色財經消息，由推特資助的去中心化社交媒體Bluesky向公眾提供其首個實驗性項目ADX的開源代碼。

Bluesky首席執行官Jay Graber于5月4日宣布，該項目已在GitHub發布“ADX, the Authenticated Data Experiment（認證數據實驗）”的代碼庫。

Graber稱，該項目處于早期探索狀態，“在Bluesky，我們將采取中間路線，在作品完成之前發布工作內容，同時也給自己時間在早期階段研討新的方向。展望未來，我們將嘗試一些不同的公開參與方式，以找出如何達到這種平衡……請隨意嘗試，但不要試圖在這個平臺上構建下一個大型社交應用程序。現在缺少了一些東西，有些東西將會發生變化。”

據此前報道，Bluesky稱不受馬斯克收購Twitter影響，將保持獨立運營。（Finbold）[2022/5/6 2:53:09]

雖然在牛市期間出現20%至30%的強勁修正很正常，但依然無法確定這種下跌是修正，還是說崩盤。

Reddit聯合創始人與Solana Ventures合作推出5000萬美元Web3社交媒體專項基金:11月9日，Reddit聯合創始人Alexis Ohanian在里斯本Solana會議上宣布將與Solana Ventures合作，推出5000萬美元Web3社交媒體專項基金，助力Solana網絡上Web3社交媒體DApp的發展。[2021/11/9 6:41:53]

導致市場下跌的原因有很多種，流動性收緊、監管政策趨嚴、黑客盜幣等都有可能引發大跌，社會媒體的作用也不容忽視。

最近負面消息越來越多。比如中國、土耳其等國家先后發出了加密貨幣禁令，埃隆·馬斯克表示比特幣挖礦對環境污染太大，各種消息都能導致比特幣的價格下跌。

C?bra：許多人在加密貨幣的事情上是錯誤的 永遠不要相信社交媒體:C?bra在Twitter上稱，就像我錯誤地認為Halong是一個騙局一樣，許多人在加密貨幣的事情上是錯誤的。最好是經常核實和研究，得出自己的結論，永遠不要相信社交媒體上的說辭。[2018/5/22]

但是，為什么加密市場會對這些新聞報道和社交媒體內容反應如此強烈？

我們來區分加密世界中不同類型的投資者。

首先是早期投資者，對他們而言加密貨幣的價格大幅波動沒什么，因為經歷過太多次了。

其次是機構投資者，投資基金、投資公司、銀行PayPal和谷歌等機構都開始帶著大額資金進入市場，本輪牛市就是由機構投資者開啟的。

重點是懶惰的投資者——他們希望能從暴漲的加密貨幣中迅速獲利，他們會根據社交圈中某人的建議而決定投資什么。

這就是典型的FOMO現象，對錯過的恐懼取代了理性思考，然后盲目地介入。

這些投資者幾乎沒有做任何分析，只是為了錢，他們對區塊鏈的技術發展、BTC價格歷史和投資策略統統知之甚少。

因為這種投資者太多了，所以他們使用相同投資策略的機會增加了，這也就增加了加密貨幣市場的波動性。

當恐懼盛行時，投資策略就會被遺忘，高買低賣追漲殺跌。

市場心理周期——可預期

所以加密市場周期除了考慮外部性因素，投資者的心理因素才是真正市場波動的第一推動力——他們在貪婪和恐懼之間搖擺，很少吸取教訓。

當然還有一點往往被外界忽視，那就是加密世界缺乏客觀信息（比如像證券交易所那樣的年度報告），價值是由供需、潛力、開發團隊、猜測、社交媒體和新聞報道決定。

懶惰的投資者們會傾向于從眾并尋求確認，如果看到其他人都這樣做，就推斷該資產一定很好。比如不少人先是對埃隆·馬斯克抱有盲目的信心而投資BTC，然后又會因為負面推文而拋售。

總之我們可以看出，這些投資者缺乏知識和經驗。

然后互聯網和社交媒體通過巨大的影響力放大了從眾行為，比如他們在社交媒體中尋找觀點一致的人，尤其是擁有數百萬追隨者的有影響力的人，最后反復強化某一種簡單的觀點并深信不疑。

這也反過來說，讓投資者的行為變得可預測，你只需要保持冷靜，做一個與羊群相反的投資策略即可。

來源：Medium

作者：MOS DeFi

翻譯：北辰

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