詳解：DeFi是什么_ANC

問：我最近在很多區塊鏈相關的文章、論壇中看到DEFI這個詞，它是什么意思？

答：DEFI就是去中心化金融的簡寫。使用區塊鏈技術的金融產品，都可以稱之為去中心化金融，因為區塊鏈就是去中心化的實現。至于具體什么叫做“去中心化”，可以參考我以前的一篇文章。

金融一般來說，主要包含貨幣、支付、借貸。DEFI的第一個代表當然就是比特幣，它是金融產品中的“貨幣”或者“支付”。所以DEFI這個概念由來已久。

問：既然你說比特幣就是DEFI，那就并不是一個新東西了，為什么最近一下子火起來了呢？

答：現在說的DEFI，主要是針對這幾年涌現出來的一些在區塊鏈上開展借貸、抵押、保險等等多樣化金融服務的項目。為什么今年引起了廣泛的關注？因為過去這些產品都各成體系，但是隨著一些技術、商業模式的逐漸成熟，開始形成了一個閉環。例如，MakerDAO、Bancor、YFI和Compound等產品，成為了DEFI的主要象征。

Rollup Finance宣布V1版本在zkSync Era主網發布:4月22日消息，Rollup Finance宣布V1版本部署至zkSync Era主網，并開啟社區OG角色獲取活動。

據介紹，Rollup.finance是由社區驅動的去中心化永續合約協議，現版本主要功能包括Trade、Swap和Stake。根據其路線圖顯示，Rollup Finance將在2023年第二季度上線V2版，并集成RLP指數合約、RUSD本位合約、幣本位合約和票據質押市場功能。[2023/4/22 14:20:29]

形成閉環以后，從技術上說，一些投資者可以通過這些DEFI項目，獲得一些在中心化金融世界中只有大型資金、實體才能夠介入的服務類型，而且收益有可能還比較高。這樣就真的吸引了一些投資者的參與，構成能一個實際上貌似說得通的贏利邏輯。

BNB Chain為拉丁美洲開發者推出Web3開發課程:8月17日消息，據外媒報道，BNB Chain和拉丁美洲教育平臺Platzi宣布其將聯合為該地區推出Web3開發課程。到今年年底，該課程的目標是為3萬名學生提供服務。

BNB Chain投資總監Gwendolyn Regina表示：“我們將使用BNB Chain為Web2開發者提供Web3上的主要西班牙語教育資源。”（Cointelegraph）[2022/8/17 12:31:04]

絕大多數這樣的借貸應用，都是基于以太坊。原因很簡單：這些應用都需要完善的智能合約，而以太坊對智能合約的支持最為成熟。

問：怎么參與DEFI項目呢？另外，我經常聽到一個詞“流動性挖礦”，這又是什么意思？

StarkNet上的首個NFT市場Aspect正式上線主網:8月2日消息，StarkNet上的第一個NFT交易市場Aspect正式宣布已上線主網，現已支持Argent X和Braavos錢包。據悉，Aspect前身為PlayOasis，于今年5月正式更名。[2022/8/2 2:52:38]

答：具體DEFI項目的參與實際上比較復雜，中國的投資者大部分都是跟著這個概念，投資相關項目發行的代幣，而不是具體使用這些項目。這個邏輯可以舉例為：一家P2P理財公司，吸引投資者把錢放進去借貸，同時又上市發行了自己的一種可以交易的積分。某些投資者可以通過借錢給這家公司來獲得利息，同時獲得這些積分，這也就是所謂的“流動性挖礦”。更多的投資者是直接到交易所去購買這種可以交易的積分，通過炒作來獲利。

趙長鵬：對內幕交易零容忍，Gnosis交易相關錢包均與員工無關:5月22日消息，華爾街日報報道稱“加密資產投資或存在內幕交易問題”，對此，幣安CEO趙長鵬發推回應，我們奉行零容忍政策，并堅持最高標準。3名調查人員已查看相關錢包，沒有一個與幣安員工有關。這就是為什么我們甚至盡量不讓項目團隊知道其代幣什么時間會上線。但是當我們在錢包集成等方面需要技術協助時，有時是無法完全避免的。如果有人發現任何可疑行為，請發送電子郵件至audit@binance.com舉報。

據此前華爾街日報報道，公開數據顯示，一些匿名的加密資產投資者可能借助交易所上線代幣的內幕信息獲取收益。去年8月，一個加密錢包在6天的時間里囤積價值36萬美元的Gnosis代幣，幣安交易所在第7天表示將上線這一代幣。據Argus公司分析，上述加密錢包在幣安發布公告后的4分鐘后開始賣出并在4小時內結算全部持倉，回報率約40%。[2022/5/22 3:33:27]

問:DEFI項目有風險嗎？

答：DEFI項目的風險是非常需要注意的，主要是下面這三點：

DEFI這個概念，是技術上的創新。但是我們要知道，金融的“中心化”并不是技術上的困難，而是監管上的要求。其實很簡單，看P2P理財后來的發展就知道這種模式內在的弊端，更何況是沒有一個確切實體的計算機公司來運營。投資者在借貸的時候，實際上不是通過一個具體的柜臺，而是面對一個地址對應的“智能合約”。一旦出現問題，那么投資者基本上沒有途徑索回損失。

另外一個關于“去中心化交易所”的概念，就更是如此。投資者都不需要經過任何的KYC，那么交易對手是誰是不清楚的。一旦發生爭議，也可能存在隱患。這方面可以參考我之前寫的一篇文章“去中心化交易所的危與機”。

一旦這些項目出現問題，那么它們在交易所中發行的信用積分就會有大幅度的波動，投資于這部分積分的投資者也會受到波及。

所以這些都是一些需要注意的風險。當然，在這個市場里面的投資者，大家比的就是誰速度更快，擊鼓傳花，只要自己不是最后一批接球的人就行。這種心態是很危險的。

從這個角度上來說，我對于DEFI的發展，并不樂觀，因為我認為對于金融的監管，只會越來越嚴。這意味著嚴格的KYC、AML，意味著執照、許可和認證，而不是完全基于計算機程序、缺乏標準的陌生人間交易。

問：前幾年比較熱門的名詞是“普惠金融”，DEFI是不是就是它的延伸？

答:普惠金融，一般是說讓大多數信用層級較低甚至沒有銀行賬號的普羅大眾，也可以方便地、合規地獲得金融服務。

DEFI貌似可以，但是實際上，一本身門檻較高，二成本也相當高，所以并不能也不適合普通大眾用于借貸服務。

大多數人都需要金融服務，沒錯，但是沒有多少普通人需要高門檻、高風險的金融服務。即使是普通“韭菜”，也不希望資金不翼而飛。這是KYC、AML重要的原因。我認為合規性和監管是必須的，否則很難有可持續性。這也在目前階段注定了DEFI還是在少數投資者之間的一種互相博弈、擊鼓傳花的游戲。以后如何發展，那要看技術的發展能否順應監管的要求，實現風險的有效降低。

問:謝謝您提示的風險，那么DEFI有哪些領域值得真正關注呢？

答：我個人認為這里面的機會，是為這些DEFI項目提供技術服務的項目，不管是什么樣的金融服務，都需要保險、安全這樣的通用性服務，這種“賣水”式的產品也許會比較長期性，當然每個項目都需要具體看其核心技術、團隊構成和商業邏輯，而不是簡單一個分叉、復制現有項目就可以。

另外，目前圍繞這些金融產品，出現了一系列的金融衍生品，即ETF、ETP等，這些也比投資于單個項目也風險低一些。

來源：金色財經

Tags：EFIDEFIDEFANCdeFIREXDEFI幣ChargeDeFi Charge2Based Finance

TRX