資管總規模創91億美元新高，灰度信托如何助力數字化未來？_BTC

導灰度ETH信托成為其繼BTC信托之后的第二個符合SEC標準的數字資產投資工具，在過去兩年里的增長十分強勁，對數字貨幣市場產生了深遠的影響。

近一周，比特幣在全球資產中表現可謂十分亮眼。隨著幣價一舉突破去年高點到達15900美元，數字貨幣市場的市值也再度跳升一個臺階，像灰度這樣的華爾街傳統大機構更是在11月6日創下了91億美元AUM的新紀錄。作為目前數字貨幣市場首屈一指的投資和資管公司，灰度向來備受關注。譬如今年10月13日，其向美國證券交易委員會SEC提交的ETH信托注冊申請正式獲得通過，灰度ETH信托成為其繼BTC信托之后的第二個符合SEC標準的數字資產投資工具。該消息一出，立即在市場引發熱議。那么，關于灰度信托具體是什么，它怎樣運行，資管狀況如何，對數字貨幣市場又有什么深遠影響，筆者將通過本文為讀者提供參考。?

Kaiko：中心化加密貨幣交易所的所有交易中有74%涉及穩定幣:金色財經報道，數字資產市場研究公司Kaiko在一份報告中表示，中心化的穩定幣在加密貨幣交易中占據主導地位，但最近的動蕩表明，市場嚴重依賴穩定幣，但其儲備缺乏透明度，而TrueUSD構成了最大的風險。

截至周四，中心化加密貨幣交易所的所有交易中有74%涉及穩定幣，而只有23%涉及法定貨幣。TrueUSD(TUSD)的交易量在三個月內從不到1%大幅增長至19%。[2023/7/14 10:54:08]

灰度投資簡介“InvestinaDigitalFuture”是灰度寫在官網的slogan。?在早年注意到數字化的趨勢，以及數字貨幣區別于常規經濟、和社會系統的價值后，灰度在2013年正式成立，旨在為投資者提供透明、熟悉的信托投資產品，以幫助他們應對數字貨幣投資。灰度創始人BarrySilbert，也是DigitalCurrencyGroup的CEO和創始人，后者在數字貨幣和區塊鏈領域有著龐大的投資版圖。?“受人之托，代人理財”。信托在傳統經濟和社會體系里發展已久，通常指的是委托人基于對受托人的信任，將其合法擁有的財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處罰的行為。灰度信托原理也是如此，客戶可以用現金或者數字貨幣購買相應的信托份額。以其最具代表性的產品比特幣信托為例，在比特幣ETF仍未獲得SEC批準的現階段，它是被動投資比特幣的一種合規途徑，客戶可用現金或比特幣向灰度購買若干GBTC份額，并在傳統場外交易市場OTCQX上進行交易。截止北京時間11月8日，灰度共流通5.16億份GBTC股份，客戶持有1股代表其持有背后的0.00095299個比特幣。由于各方面成本、市場摩擦和預期不同，GBTC往往較比特幣有所溢價。現通過GBTC投資比特幣的成本約1.8萬美元，而購買比特幣本身的成本為1.5萬美金，兩者間存在18%的價差。?除了溢價以外，灰度客戶通常還須支付2%～3%的年管理費。那么，是什么因素使他們選擇購買灰度信托而非數字貨幣本身？筆者認為，除了合規優勢之外，還有兩個核心原因。根據灰度近期公布的Q3季報，灰度在過去一年的客戶包括80%的機構投資者，12%的合格個人投資者，4%的家庭辦公室和3%的退休賬戶。美國客戶占了近半數，離岸則占56%。一方面，這些客戶絕大多數應當是傳統投資者，面對數字貨幣這嶄新的投資市場，信托形式更易被其接受，免除了學習成本的同時，客戶無須擔心幣的托管、遺失和交易問題。另一方面，信托產品在美國地區可享受一定的稅務優惠，美國投資者對此相當看重。?

價值9640萬美元的LINK已解鎖，并轉入幣安:6月17日消息，據Spot On Chain監測，4個Chainlink非流通供應的代幣合約在5小時前解鎖釋放了1795萬枚LINK（約9640萬美元），并轉至幣安。[2023/6/17 21:43:41]

剖析灰度信托組成截至北京時間11月8日，灰度共管理著十支數字貨幣產品，資管規模高達91億美元，相當于現如今數字貨幣整體市場的2.1%。具體每只信托或基金的關鍵信息如下表所示。可以看到，除了市值靠前的大幣種信托以外，灰度也在小眾幣種，例如Horizen上有所投入。GDLC則是一支特殊的指數型基金，跟蹤五個大幣種的加權市值。在這些現有產品中，比特幣信托規模最大，占比近86%，背后持有的幣量達到目前比特幣流通量的2.75%，是一個非常高的比例。位列第二的以太坊信托創建較晚，在過去一年呈現出了大幅增長，現占以太坊流通市值的2.2%。相比之下，其余產品的規模都還較小，合計僅占到灰度整體的3.4%。另外，從過去一年標的資產的資產價格變動來看，BTC,ETH和ZEC均超過+40%，比多數傳統金融產品的回報率都更為樂觀。?

去中心化計算網絡Flux推出去中心化WordPress的Beta版本:金色財經報道，去中心化計算網絡Flux推出去中心化的Word Press Beta版本，允許企業、開發人員和其他用戶在去中心化的Flux云基礎架構上運行他們的Word Press網站。[2023/2/28 12:33:37]

灰度布局加密行業的價值和意義在量化寬松政策盛行和倡導金融科技創新的大背景下，數字貨幣正在獲得傳統領域越來越多的關注。隨著區塊鏈和智能合約技術的逐漸進步，以及應用場景的日益豐富，數字貨幣的價值正在彰顯。投資數字化的未來，像灰度這樣的信托機構必不可少。總的來說，筆者認為其意義在于：1）現階段，通過SEC準許的合規投資工具仍然有限，灰度信托是目前合格投資者進行被動投資的不二之選。過去若干年，數字貨幣ETF的面世之路可謂坎坷，萬眾期待的ETF申請成功還需要時間。灰度信托為客戶提供了便利的投資工具，尤其是來自傳統領域的投資者。2）灰度充當著引水人的角色，為數字貨幣市場持續注入新的力量。大量傳統機構資金的加入，也使得這個新興市場日益向專業化和成熟的方向發展。3）相對來說，數字貨幣市場的多數投資和資管機構還較稚嫩，像灰度這般的機構憑借其專業度、透明度、合規性以及規模優勢，能為行業樹立優秀的范例。正如灰度的slogan“InvestinaDigitalFuture”，相信在專業信托的助力之下，數字化未來何時真正到來，值得拭目以待。

美國SEC于12月12日向一名舉報人提供超過2000萬美元獎勵:12月15日消息，據SEC官方網站，美國證券交易委員會于12月12日宣布向一名舉報人提供超過 2000 萬美元的獎勵，該舉報人提供的信息和協助為執法行動的成功做出了重大貢獻。舉報人提供了新信息，多次會見執法部門工作人員，并在整個調查過程中保持合作。 SEC 舉報人辦公室主任 Creola Kelly 表示，舉報人可能會通過提供導致調查或檢查開始或有意義地推進現有調查的信息來導致執法事件的成功。[2022/12/15 21:46:36]

關聯閱讀：3月份之后投資者對灰度比特幣信托基金的興趣激增灰度：比特幣ETF的批準只是時間問題

Cointelegraph中文作為區塊鏈新聞資訊平臺，所提供的資訊僅代表作者個人觀點，與Cointelegraph中文平臺立場無關，且不構成任何投資理財建議。如需轉載請聯系Cointelegraph中文相關工作人員。

Tags：數字貨幣比特幣SECBTC數字貨幣和加密貨幣的區別是什么比特幣在中國能提現嗎PulseCryptMWBTC價格

AAVE