綁定ETH 2.0概念，今日推出的LiquidStake集成了流動性釋放+借貸_ETH

隨著ETH2.0的腳步日益臨近，相關概念近期也已成為了市場熱點。?

由于網絡轉賬功能需要到階段2才會開發，因此早期參與ETH2.0質押的用戶將無法自由解押，本金將在創世區塊誕生后的一到兩年間內被長期鎖定。

為了解決流動性釋放問題，早期市場內已涌現了以?RocketPool?為代表的一類項目，這類項目的解決思路是根據質押資產的數量1:1發行衍生代幣，衍生代幣的交易不受限制，價值等于質押本金及隨著時間推移產生的質押收益總和。

新思路?

11月12日，由?ConsenSys前高管AndrewKeys和JamesSlazas創建的加密資產投資公司DARMACapital宣布推出一款針對ETH2.0質押場景的新平臺LiquidStake。

NFT市場Zora推出協議獎勵，創作者與開發者可獲得鑄造費獎勵:8月4日消息，NFT市場Zora推出協議獎勵，創作者與開發者可在Zora上獲得鏈上獎勵，協議獎勵由鑄造費提供，該費用現在回自動分攤給創作者與開發者。即日起，發布免費鑄造項目與在Zora上開發的開發者將從每個鑄造項目中獲得部分費用。每次鑄造費仍為0.000777枚ETH，保證Zora的部分將大幅減少。其余部分將提供給創作者與開發者，用于新體驗與工具。[2023/8/4 16:18:00]

顧名思義，LiquidStake主打概念是「質押」和「流動性」。以太坊聯合創始人、ConsenSys創始人JosephLubin今日發推力挺該項目稱：“LiquidStake為?ETH持有者提供了一個理想的解決方案，可在賺取質押收益的同時保持流動性。”

以太坊唯一地址總數超過2.04億，ETH2質押量超過450萬:9月4日消息，據Dune Analytics和Etherscan數據顯示，在過去一個月內，以太坊唯一地址數增加了超過200萬個，累計地址超過2.04億；ETH2質押量增加超過30萬，累計達到4582963個。[2022/9/4 13:08:06]

LiquidStake允許用戶將不限數額的ETH委托給自己，然后將所有資產拆分為32ETH的一個個單元，并通過與ConsenSys等公司的合作參與ETH2.0質押。用戶委托給LiquidStake的ETH可作為抵押品，借出可自由交易的USDC。

根據其運行模式，我們暫且將其定義為一款可在參與ETH2.0質押的同時保持部分資產流動性的超額抵押借貸平臺。

Charles Hoskinson：Vasil硬分叉測試進行順利:8月16日消息，近日，Cardano的聯合創始人Charles Hoskinson表示，Vasil硬分叉十分復雜。同時，他向加密社區承諾，Cardano的700名員工正在努力進行升級，只要沒有發現進一步的bug，Vasil硬分叉將會順利進行。此外，他還透露，Cardano將于8月底在斯坦福大學開設實驗室。（Beincrypto）[2022/8/16 12:28:20]

雖然LiquidStake和RocketPool主打的概念相同，且都在細節設計上也都解決了散戶參與ETH2.0質押時的32個ETH門檻問題，但我們綜合分析后認為，LiquidStake與RocketPool完全是兩個方向上的產品，具體區別我們將分多個維度進行對比。

摩根士丹利新的PAVA指標將ETH用戶分為“信徒”和“投機者”:金色財經報道，摩根士丹利引入了一種新的投機指標——一種名為PAVA(每地址價格調整量)的工具，它利用交易員之間的投機活動來預測以太坊(ETH)的定價。

該指標的計算方法是將以美元計算的加密貨幣價格除以區塊鏈交易量與活躍錢包地址的比率(90天平均值)，這將允許投資者估計以太幣的價格趨勢，特別是在經歷極端市場低點時。

該指標區分了基于市場基本面的價格波動和基于網絡使用的價格波動，并將加密貨幣市場參與者分為兩類:信徒和投機者。（coindesk）[2022/8/10 12:14:15]

LiquidStakevsRocketPool

先看看?RocketPool的優勢：

流動性釋放能力LiquidStake和RocketPool想要解決的問題都是ETH2.0質押資產的流動性釋放，但LiquidStake采用了超額抵押模型，即用戶只能借出低于抵押資產價值的USDC，而RocketPool的方案幾乎可以釋放100%的流動性。

安全風險由于質押中的ETH需要等到網絡進入階段2后才可解鎖，因此平臺需要能夠存續到網絡轉賬功能開放之日，安全將會是長期的考驗。另一邊，RocketPool雖然也面臨著合約安全問題，但用戶可以通過賣出衍生代幣的方式提前結束質押。

清算問題上文提到，LiquidStake本質上仍然是一款借貸平臺，所以必然面臨著清算風險。若抵押資產價格出現大跌，平臺會在指定的價格水平線上發布風險通知，要求用戶補充保證金；若抵押資產價格繼續下跌，平臺會自動執行清算。另一邊，RocketPool的用戶可以選擇在代幣大跌時直接賣出衍生代幣。

聽起來似乎全面處于下風？現在我們再來看看?LiquidStake的優勢：

交易場景問題當前，類似?RocketPool這一類方案所面臨的最大問題就是衍生代幣缺乏使用場景。預計隨著ETH2.0的正式推出，市場上會出現大量類似的方案，如何登陸主流交易所或是被其他項目采用將是擺在這些衍生代幣面前的共同難題。反之，LiquidStake貸出的幣種為USDC，完全無需擔心場景問題。

此外，ETH2.0的質押收益率會隨著全網質押資產總額的增多而降低，即“早押早得”，LiquidStake現已啟動了注冊窗口，用戶可以在2.0網絡啟動之前便存入ETH，一旦創始就可以立即開始賺取收益。而RocketPool這一類方案理論上雖然也可以在網絡啟動之初就開始質押，但出于后期交易場景顧慮，用戶需要橫向對比哪一種衍生代幣的使用場景更為廣闊，相對而言容易喪失先機。

超額借貸的價值超額借貸的價值究竟如何，Maker就是最好的答案。同理，LiquidStake作為借貸平臺，其用戶可以在不放棄原有ETH所有權的同時使用其部分價值，倘若ETH日后價格大漲，用戶仍可使用自己貸出的USDC數額加上相應利息去拿回質押中的ETH。相較于RocketPool給出的衍生代幣，LiquidStake貸出的USDC支配更加自由。

支持?ETH2.0質押的中心化借貸平臺

綜上，LiquidStake與RocketPool雖然都打著同一個概念，但本質上是兩個不同方向上的產品。雖然LiquidStake從始至終都在大力宣傳著釋放質押資產的流動性，但其實該平臺更像是一個支持ETH2.0質押的BlockFi或?Celsius。?

相較于一般的中心化加密借貸平臺，LiquidStake引入的ETH2.0質押服務確實可以為用戶提供額外的收益，但能否在競爭中快速獲客仍需考慮品牌背景、可貸幣種、抵押率等諸多問題。

目前來看，LiquidStake已有了足夠的品牌背書，該平臺目前已獲得了?ConsenSys、協議實驗室、BisonTrails、Figment、OpenLaw等多家業內知名公司的支持。

不過，當前使用?LiquidStake最多僅可借出抵押資產總價值50%的USDC，這一比率的吸引力似乎不太夠。考慮到初期使用LiquidStake的借貸周期會相當長，草率地下調抵押率將會增加平臺清算風險，具體參數如何設置將是擺在LiquidStake團隊面前的一大難題。

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