借貸、質押 加密基金 被動盈利的結構比例是否正在變化？_比特幣

在過去的一個月里，比特幣的價格上漲了1.5倍。8月23日上午，首個加密貨幣的成本自5月中旬以來首次超過5萬美元。在5月、6月和7月以每枚3萬美元的價格買入比特幣的投資者，已經獲得了近67%的利潤。但購買加密貨幣并不是從數字資產中獲得收入的唯一途徑。

借貸是一種被動盈利的方式，涉及到臨時轉移加密貨幣的利息。加密貨幣投資者要么向交易所(因此可以增加流動性)，要么向個人提供貸款。轉移的資金被凍結在智能合約中。

例如，按交易量計算，最大的加密貨幣交易所幣安(Binance)有兩種貸款類型：

永續合約。它的利率很低，但可以隨時提取或添加此類合約的資金；

固定合約。通常設置一個特定的時間段(10天、15天、30天等)。有更高的利率。此類合約的資金在其有效期結束前不得撤回。

Wormhole攻擊者正將竊取資產以借貸形式杠桿做多ETH:1月24日消息，Etherscan記錄顯示與跨鏈協議Wormhole中價值3.23億美元的ETH被盜有關的地址開始轉移資產。攻擊者地址整合竊取所得ETH，通過DEX聚合器OpenOcean將95,630枚ETH（約合1.572億美元）轉換為stETH，之后stETH被轉換為86,473枚wstETH。黑客又以wstETH為抵押，獲得1300萬美元的DAI貸款，用于通過KyberNetwork購買約7989.5枚ETH。黑客重復了這一過程，持續增加杠桿。[2023/1/24 11:28:04]

幣安用戶可以選擇使用USDT穩定幣在永久合約中投資加密貨幣。這種存款的年利率為1.2%。更高的利率-1Inch 代幣永續合約的年利率為 3.3%。

DeFi借貸協議Hashstack Finance完成100萬美元種子輪融資:3月2日消息，DeFi借貸協議Hashstack Finance宣布完成100萬美元種子輪融資，GHAF Capital Partners、Moonrock Capital、Kane & Rao Group、Nimrod Lehavi、MarketAcross和Chainridge Capital等參投。新資金將用于繼續開發Open Protocol，吸引頂尖人才并發展社區。[2022/3/2 13:31:59]

Axie Infinity固定代幣合約（AXS）每年提供15%的收益。但投資于合約的資金將在14天內無法使用。在BlockFI去中心化平臺上，USDT穩定幣可以以每年9.3%的利率永久借貸。借貸平臺Celsius為以太坊提供了5.3%的固定合約。

Flux V3跨鏈借貸開發完畢并正式上線:據官方消息，Flux V3已經開發完畢將于9月13日10:00正式上線，并已經部署在OKExChain（OEC）、幣安智能鏈（BSC）及火幣生態鏈（HECO），目前BTC、ETH、USDT、USDC、DAI數字資產可以通過Flux V3實現資產的無損跨鏈存、取、借功能。

Flux協議是由ZeroOne團隊開發的去中心化數字加密資產抵押借貸協議。Flux V3為跨鏈借貸協議產品。[2021/9/13 23:20:28]

質押是一種被動盈利方式，用戶在PoS算法上存儲硬幣，以確保區塊鏈的健康運行。這就賦予了持有者獲利的權利。此選項僅適用于運行在PoS平臺上的加密貨幣，如EOS、Tezos、TRON和Cosmos。

質押的目的是確保區塊鏈上的所有操作和對網絡的支持。因此，數字貨幣持有者得到了獎勵。持有者擁有的代幣越多，他就越有可能成為一個新區塊的創造者。

SBF討論借貸協議：Compound最安全 Cream最為大膽:FTX創始人、Serum顧問Sam Bankman-Fried（SBF）剛剛在推特上分享關于借貸的一些思考，“有很多借貸協議，比如compound、Aave、Cream Finance。我不是在說誰做了什么，我也不是在說他們各自的代幣，每個代幣都有一定的價格/市值/等等，討論僅僅限于協議。或許可能是錯的，你可以自己對它們排序，我從安全到最大膽的順序是：Compound——Aave——Cream。通常情況下，引入更多代幣，移動速度更快等時，會增加這些協議的效用。添加一些東西會極大地增加效用，但不會增加太多風險，但是增加其他東西會適得其反。我的結論是：多樣性很好。有些情況下我們需要容易理解、不可改變、“安全”的代幣清單；另一些則要在有需求的地方做出改變。例如，你是否可以借出UNI并以此為抵押進行借貸？一方面，它非常不穩定，增加了風險。另一方面，市場需求巨大，能夠接受它可以增加很多價值。需要做出一個權衡。[2020/9/20]

質押的使用取決于投資者的策略。根據他的說法，如果資產持有者愿意忍受長期無法出售資產的痛苦，那么質押將成為額外的收入來源。

“在中長期策略中，用戶可以通過持有未平倉頭寸獲得額外資金，這在傳統金融市場的背景下看起來非常有趣。這種策略將山寨幣的購買變成了債券的替代品，并具有累積的票息收入。”

質押投資每年能帶來3%到15%的收益。專家表示，最有希望質押的是匯率在中期有上升趨勢的代幣，否則，額外發行的代幣甚至無法彌補匯率差異。因此，首先需要關注的不是質押比例，而是代幣價值增長趨勢的穩定性。

最有意思的代幣是EOS (EOS)、Stellar (XLM)、Cardano (ADA)、TRON (TRX)和Tezos (XTZ)。

“質押可以被稱為銀行存款或債券的成熟替代品。這是一種保守的工具，在某些策略中可以降低風險。”

風險取決于資產類別的選擇和資金凍結的類型。例如，長期鎖定具有固定鎖定的不穩定山寨幣將具有最大風險，而用靈活鎖定持有穩定幣風險最大。

EOS在幣安交易所的質押期限為30天、60天和90天。質押回報率分別為4.2%、4.6%和6.1%。加密交易所火幣全球(Huobi Global)以每年7%的價格持有TRON (TRX)的股份。Coinbase提供Cosmos (ATOM)質押，年利率為5%。

加密貨幣基金可以與傳統的交易所交易基金相比較，后者與特定的經濟部門相關聯，只是在這種情況下，它與數字貨幣領域相關聯。

這些基金主要購買比特幣和其他有潛力的流動性加密貨幣。在這種情況下，利潤將取決于加密貨幣報價的增長。此外，這些基金在現金方面具有靈活性，以積極管理其在加密貨幣市場的頭寸。一旦購買的資產升值到一定程度，就會被出售，投資者也會得到他們應得的利潤。

短期和長期投資加密貨幣基金現在看起來都很合理。這是因為在短期內，金融系統會出現一股接受比特幣的機構浪潮，這可能會在未來幾周、甚至幾個月推動比特幣價格上漲。當著眼于長期，在未來5年和10年，比特幣將能夠吹到更高的高點和越來越少的深度回調。

在投資大型加密貨幣基金時，所有關鍵風險都是事先協商好的，投資者可以比自己購買數字貨幣更冷靜地看待自己的基金。在大型加密基金中，會提供一定的風險管理政策，描述風險資本(潛在損失)的水平和將返還給投資者的余額水平。

與所有資產一樣，加密貨幣不僅會上漲，也會下跌。數字貨幣更像股票而不是貨幣，因為理論上，它們可以完全貶值。例如，發達國家監管機構的禁令。

選擇一只加密基金首先要研究它在市場上的聲譽，以及分析它的工作歷史。欺詐性基金的特征之一是承諾向投資者保證高回報。

有必要與長期持有股票市場ETF的基金合作。規模最大、運行時間最長的基金有Pantera Capital, Bitcoin Investments Trust和Blockchain Capital。

ETF是一種交易所交易投資基金。每個這樣的基金都有一個基礎資產，包括股票、債券、商品等。簡單地說，這是一種現成的投資工具。

Source：

https://baro-virtual.medium.com/passive-earnings-on-crypto-3-main-ways-25308efdc567

https://baro-virtual.medium.com/what-are-cryptocurrency-funds-and-is-it-possible-to-make-money-on-them-35f92caa0833

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