東方 DeFi 沸騰 2020：速覽主要項目特性與進展_DEFI

在西方社區和投資機構主導的DeFi浪潮中，東方DeFi項目表現如何？

原文標題：《沸騰2020：DeFi狂熱下中國為何「萬馬齊喑」本土DeFi項目盤點》撰文：miaohash

2020是沸騰的一年。從312暴跌到比特幣新高，從DeFi狂潮到Filecoin上線。「一個牛市可以賺10年的錢」，但也有人合約虧損釀成慘案。眾聲喧嘩中迎來2021，不要忘記，選擇的自由終究在我們自己手中。

下文是吳說區塊鏈年終盤點《沸騰2020》最后一篇：

2020年8月初，以BAND和LINK為代表的DeFi預言機項目，爆拉出一根大陽線。此時，國內很大一部分從業者還在詢問，什么是DeFi，踏空者無數。一夜之間，幣圈分裂為囤BTC/ETH等主流幣的「古典派」，和爆炒YFI/LINK/YAM等DeFi幣的「新興派」。

這波從國外傳導至國內的DeFi浪潮，其實早有端倪。

ETH鎖倉量高企，Coinbase引爆二級市場

2020年年初以來，DeFi智能合約中的ETH鎖倉量穩定在200萬枚以上的高位，鎖倉價值10億美元左右，并且量價一直在齊漲。真正的拐點在6月11日，Coinbase宣布，正在考慮上線一些新的加密資產，公告的18個中，1/3屬于DeFi類。到了7月31日，Coinbase再次公布19個資產上線評估計劃，其中，超過40%的資產屬于DeFi類。

零知識證明技術公司Proven完成1580萬美元融資:金色財經報道，Proven是一家提供零知識證明技術以使加密貨幣公司能夠證明償付能力的公司，完成1580萬美元種子輪融資，Framework Ventures領投，Balaji Srinivasan、Roger Chen和Ada Yeo等參投。[2023/3/9 12:52:34]

現在，CoinmarketCap上市值排名前50的DeFi概念超過10個，這些幣均由國外團隊發起。

一開始，在整個DeFi生態鏈中，由借貸平臺Aave/Compound/Maker引爆了用戶抵押借款的核心需求，而去中心化交易所Uniswap/Sushiswap為社區代幣提供了零門檻上幣，在資金泛濫和新挖礦模式的驅使下，聚合器yearn.finance作為純粹起源于社區的DeFi項目，為其早期用戶提供了上萬倍的驚人回報。

數據來源：非小號，CoinmarketCap

那么，在國外社區和投資機構主導的本次DeFi行情下，國產DeFi項目表現如何呢？未來是否會有潛力股從中誕生？

RepublicProtocol

作為目前市值最高的海外華人DeFi項目，RepublicProtocol嚴格來說并不起源于國內，兩位創始人TaiyangZhang和LoongWang一直在國外讀書和創業。

Silvergate：正在努力開展工作，以爭取盡早提交10-K報告:金色財經報道，Silvergate(SI.N)表示，正在努力開展工作，以爭取盡早提交10-K報告。[2023/3/3 12:39:35]

最初，項目主做去中心化暗池交易服務，通過「ShamirSecretSharingScheme」算法，交易訂單會被分解成訂單碎片，并由暗節點進行訂單匹配。與傳統交易平臺相比，更具有隱私性。不過，根據最新的路線圖，RepublicProtocol的開發重心已經遷移到RenVM和renBTC上了，未來將主打跨鏈資產的轉移。

Defipulse的數據顯示，BTC在RenVM的鎖倉量已達到1.4萬個，價值超過3億美金，renBTC成為了僅次于WBTC的第二大錨定資產。有意思的是，WBTC這個項目，BitGo、Kyber以及RepublicProtocol是其主要合作伙伴，這意味著該關聯集團掌控了以太坊上超過13萬個比特幣錨定資產。而此前Wanchain的一項調查顯示，renBTC流動資金橋將用戶資金存放在團隊控制的錢包中，存在中心化隱患。

NestProtocol

盡管NEST預言機對外算是匿名項目，開發者比較低調，但很多人都知道，該項目背后是國內團隊與火幣支持。NEST主打報價挖礦，并且為報價偏離設計了套利懲罰機制，團隊無預挖。在DeFi熱潮前，NEST一直不溫不火，直到火幣宣布上線NEST幣，三日內幣價漲幅達到了300%。

Dora Grant DAO第二輪零知識投票環節結束:2月17日消息，Dora Grant DAO已于北京時間11月15日23:59在開發者激勵平臺DoraHacks.io關閉第二輪零知識投票通道。投票最終結果和對投票結果的零知識證明將于18日公布，第二期100,000美金資助的分配將由社區投票和入圍項目盡職調查結果決定。

Dora Grant DAO計劃旨在持續支持在以下三個領域的多鏈Web3開源極客團隊: Dora Factory / DoraHacks生態延伸基礎設施，多鏈Web3核心基礎設施和工具, 加密-前沿科技交叉領域。[2023/2/17 12:12:38]

由于參與NEST挖礦需要抵押同等金額的報價資產，對普通人來說，有一定參與門檻，因此，在很長一段時間內，項目很可能主要是團隊在挖礦，每月產生的Gas費不菲，有時支出甚至可能超過挖礦收入，那么礦工資金上的壓力會對代幣形成一定拋壓，導致幣價陷入下跌的惡性循環。不過，在馬上要發布的最新版本中，NEST新增了挖礦條件，即在報價時和吃單后新報價時均需抵押NEST，NEST流通量的減少可能對幣價有一定利好。

Nest在18-19年的熊市中誕生，準備時間充裕，所以，我們可以發現該項目與一些今年匆忙上線的國產DeFi項目相比，在算法機制和整體邏輯上更為自洽。Nest同時還孵化了Cofix、nHBTC、NYFI等，Cofix獲得了coinbase、火幣、dragonfly等投資，生態布局逐漸展開。

Reddit Avatar NFT累計銷售額超500萬美元，超280萬個地址持有該系列NFT:10月25日消息，據Dune Analytics數據顯示，Reddit Avatar NFT NFT累計銷售額已超500萬美元，截至目前為5,739,215美元，總銷售量突破2萬筆，截至目前為21,830筆。此外，當前Reddit Avatar總量已接近300萬個，Avatar NFT持有地址總量為2,834,944個，單一NFT持有地址為2,810,418個。[2022/10/25 16:38:03]

但最近一個月以來NEST突然不知原因地幣價狂跌，各種猜測眾說紛紜。

DODO(DODO)

DODO提供了一個非常剛需的解決方案——采用預言機作為喂價方案，通過主動做市商算法，解決DEX中的無常損失問題，一旦該問題得到解決，則可以實現多做市策略上鏈，降低交易滑點，極大的提升鏈上流動性。從應用角度，DODO可以算作是Uniswap的有力對手，后者采用的自動化做市商方案因無常損失問題，一直受到詬病。

DODO可以說是今年DeFi項目中的超級明星，一度受到圈內資本的熱捧，總結起來就是「老牌開發團隊——做過還算知名的項目」、「豪華投資人——幣安領投500萬美元，其它投資機構和個人數不勝數」，但是「時運不濟——10月上線抹茶后一直下跌，至今只有4個交易所可交易DODO幣」。根據Defipulse的數據，DODO現在的TVL僅為1380萬美元左右。

非托管錢包Omni完成1100萬美元融資:9月7日消息，非托管錢包 Omni 以 5000 萬美元估值完成 1100 萬美元股權融資，參投方包括 Spartan Group、GSR Ventures 和 Eden Block，以及 OP Crypto、Shima Capital、Kosmos Ventures、Daedalus Angels、PrimeBlock Ventures、Figment Capital、Lattice Capital 和 Chorus One，本輪融資于 5 月完成。Omni 創始人 Serafin Lion Engel 表示，融資協議附有與代幣有關的協議。

Omni 此前名為 Steakwallet，錢包內置流動性質押功能，也支持用戶通過跨鏈橋轉移代幣。Omni 未來計劃支持 zkSync 和 StarkNet。（The Block）[2022/9/8 13:15:04]

WingProject(WING)

WING是基于本體的首個融合信用要素的DeFi跨鏈平臺，借助了本體的去中心化身份與評分體系。與我們此前報道過的NEO旗下Flamingo項目類似，WING由ONT團隊內部孵化，9月中旬上線，受到火幣的WING挖礦規則調整事件，以及ONG控盤傳聞的影響，大多數散戶礦工只是出于投機心理參與，項目在社區曾產生較大爭議，9月以后就較少見諸媒體。不過，官網顯示，Wing上的資產鎖倉量目前已經超過6000萬美元。

dForce(DF)

dForce是一個老牌DeFi項目，熊市開始布局，因此生態范圍較廣，涵蓋了穩定資產、流動性協議、借貸市場和衍生品市場等產品線，推出過一籃子穩定幣USDx、去中心化借貸協議Lendf.Me和生財寶等產品,其中，發生在19年的Lendf.Me黑客入侵事件，一度使dForce蒙上陰影。作為dForce平臺的治理幣，DF的價格很大程度依賴應用場景的發展和用戶增長，dForce現在的TVL超過3900萬美元。同DODO一樣，dForce也曾受到機構追捧，包括MulticoinCapital、火幣資本和招銀資本在內的知名機構均為其投資方。

ForTube(FOR/KUN)

Fortube也是國內較早做DeFi的項目。在早期推出的ForTube1.0中，它的定位是一個開放金融平臺，主要提供去中心化加密數字債券發行和清結算服務，以便為區塊鏈項目打開債券融資渠道。但是在9月份上線的ForTube2.0中，項目逐漸轉型為借貸平臺，同時推出了去中心化穩定幣協議QIAN。現在，ForTube的鎖倉價值超過1700萬美元，QIAN的鎖倉價值超過500萬美元，而國外同類借貸平臺Maker、Compound和Aave的鎖倉量均已超過10億美元。

Moonswap(MOON)

Moonswap一個爭議較大的DEX，對標Uniswap和SushiSwap，項目方希望將能夠在MoonSwap中建立流動性池，并將抵押資產跨鏈遷移到Conflux上。9月份上線之初，很多大V曾質疑該項目存在「預挖」和「無timelock」的問題。同時，盡管Conflux曾經澄清Moon是一個獨立的Defi項目，但是從Conflux的支持力度上看，二者背后關聯較高。

由于社區口碑難以挽回，MOON上線后也陷入了漫長的陰跌中，團隊似乎已經放棄做市和繼續上交易所。有一個細節是，Moon也曾給上述兩個項目DF和FOR的社區用戶空投獎勵，國產項目抱團趨勢明顯。

除了上述項目，YFII、HBTC等勉強也算本土不錯的項目。NEO孵化、聲勢最浩大的Flamingo幣價接近歸零。此外，預計后續三大交易所公鏈也會出現大量DeFi仿盤。

項目質量決定幣價

我們可以看到，現在大多數國產DeFi爭議較大，模式跟風國外，缺乏原生態的創新，輕口碑而重套路，因而難以成為頭部項目。市場用腳投票，市值一再下滑。此外，除了個別團隊在18-19年早有布局，其它大多項目都趕在今年八九月的DeFi熱潮時批量上線，這時DeFi行情已經走到尾部，散戶并不買單，所以導致后續的幣價走勢相當難看。

如圖所示，除了RepublicProtocol這個偽國產項目，其它本土DeFi并沒有真正打開局面。

數據來源：非小號

2020年可以說是DeFi項目的元年，從我們的盤點中可以看到，現在真正跑出來的本土項目非常少，盡管加密貨幣的市值很多時候都是虛值，但是其高低排位，仍能在一定程度上表達出市場態度。無論這些國產DeFi是曇花一現還是長牛，DeFi領域作為區塊鏈目前最大的應用場景，這場馬拉松競賽仍只是剛剛開始，而現在的幣圈老韭菜很難再為套路買單，項目質量已成為決定未來幣價的唯一標準。

與17年不同，中國的加密貨幣環境發生了巨大變化。一方面是監管的嚴厲打擊；另一方面DeFi的創新驅動、極客精神、社區化、小而靈活的特點，都與中國加密貨幣創業者格格不入。中國人控制的波場、三大交易所的公鏈為了自身流量，吸納中國開發者去做仿盤，但某種程度也失去了與主流項目競爭的空間。盡管如此，2021年我們還是期待能夠出現世界舞臺上具有一定競爭力的項目。

Tags：DEFIDEFEFIFOR99DEFI幣defi幣有哪些PINETWORKDEFI價格Roobee Platform

聚幣