2021DeFi的無限想象力——499Block創新家族AMA專場_DEFI

引言

幣圈/非幣圈用戶未來一定會變成一個歷史名詞，幣圈的大門將面向所有用戶敞開。DeFi的規模在2021年一定會繼續增長。

以下為AMA實錄

Melody：DeFi還能否延續強勢，新的一年會呈現什么特點？

JeffZhang：可以維持強勢

在Debank上可以看到，DeFi的三個主要賽道，借貸/交易/資產協議還是處在正增長趨勢。跳出圈內看，圈外用戶+機構用戶正在入場，他們首先會到中心化交易所，再到去中心化Dapp，從這個角度DeFi還有源源不斷的新血流入，我們幣安智能鏈近期就獲得了很多開發中國家玩不起以太坊的用戶。

專業化向傳統金融看齊

現在的DeFi金融大部分還是處在簡單應用上，簡單借貸/簡單交易，下一步進階就像在傳統金融領域擁有完備的期權衍生品，流動性的期權市場為參與者提供了對沖/杠桿和金融保險的工具，達到這樣的目標才是DeFi的成熟，而上述這些工具都相對復雜以及專業化，可以說DeFI正在進入專業化時代。

合規化業務，引入中心化信用

我個人認為合規一定會到來，形式待定，前幾個月就有聽過有些交易所會對去中心化地址進行KYC，只有KYC過的地址才能出金，這是強監管的表現。另外有了合規化后也更容易引入中心化信用風險評估體系，讓信貸真的到來DeFi。

爆炸式創新，關注AC

DeFi還是有爆炸式創新的，我個人還是定期會關注AC，他是一個把可組合型玩的非常遛的人，不管可組合型是好是壞，他在推動創新。AC博客上寫的CreditLine我認為非常有意思。

其他創新

壽司Miso，改變資產發型。

Lucas：我認為還能夠，現在僅是剛剛開始，注意這里指的是采用度，不是DeFi資產的價格。

目前高企的礦工費，其實導致了DeFi都是大戶的游戲，由投機行為主導。這本身是不符合banktheunbanked,將金融帶給每一個人的愿景的。新的一年會有在Layer2上開始形成DeFi生態，使得DeFi的參與成本和門檻再度得到降低，由于Layer2的交易成本下降，更為多樣復雜的DeFi場景也會出現。

日本首相：Web3是新型資本主義的一部分:7月25日消息，日本首相岸田文雄在由Coinpost主辦的年度全球會議WebX上視頻發言，表示Web3是新型資本主義的一部分（Web3 is part of the New Form of Capitalism）。[2023/7/25 15:56:43]

目前很多聰明的傳統金融資本已經進入到DeFi中來了，Uniswap,Compound的TVL里其實有不少傳統對沖基金的資本在其中提供流動性，獲取收益。新的一年，隨著一些2C的應用成熟，加上最近興起的反建制風潮，都會吸引更多“普通人”開始關注和嘗試DeFi。DeFi目前還很早期，百萬級別的用戶，從2C互聯網產品的規模來看還僅僅是剛剛開始。

總體來說：L2開始發展，參與DeFi成本下降，場景更加豐富，DeFi開始“出圈”。

Estrella：DeFi雖然已經炒作快兩年了，但是其爆發的核心引爆點是“流動性礦池”這個功能，這個市場其實才剛剛起步，未來的應用場景非常廣闊，甚至說有可能會顛覆傳統的掛單式交易所壟斷市場的現狀。

Ady：DeFi能繼續延續強勢。

首先，我們認為新進入市場的資金有需要尋找強力的增長點。同時，存量資金需要保值、與增值的解決方案。DeFi在這兩點上都極具吸引力。

同時，DeFi模塊化平臺和工具在持續出現，加之前幾個月的人才積累和市場教育，以及市場對“防盤”模式的免疫力增強，更貼近解決實際問題的DeFi工具將出現。所以無論從市場趨勢還是行業價值創造的本身，我們都看好新一年的DeFi。

我們認為新一年DeFi的特點將是出現目前各自板塊的頭部項目沖擊CeFi領軍地位的狀況，并有更激進的模式出現，打開市場的想象空間。

Melody：DeFi的細分領域越來越多，越來越復雜，最有機會的3個領域會是什么？

JeffZhang：結合資產屬性的各種協議

怎么理解這件事？需要回到討論護城河，我認為資產協議的護城河是大于借貸協議大于交易協議的。大家如果仔細觀察頭部DeFI，都在做一件事。融入資產

Makerdao，借貸協議+資產協議產生了DAI

GBTC折扣創下近50%的歷史新高:12月9日消息，全球最大的比特幣基金Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)價格相較于比特幣價格的折扣創下近50%的歷史新高。GBTC是投資者通過傳統投資工具接觸比特幣的一種方式。

根據加密指數提供商TradeBlock的數據，目前GBTC的交易折價率為47.3%。過去幾周，隨著人們擔心Grayscale母公司DCG旗下加密交易公司Genesis Global Trading可能申請破產，圍繞該信托的悲觀情緒有所加深。自2021年3月以來，GBTC價格就一直低于比特幣價格。而在此之前，該信托受益于強勁的機構需求，其交易價格相對于資產凈值有兩位數的溢價。[2022/12/9 21:33:12]

Compound，有了自己的cToken，cToken既是存款行為也是資產，未來CompoundChain的Cash用于整個系統的請結算。

Yearn，除了本來歷史的iearn系列資產，現在整合除了yusd，以及未來Creditline推出的Credit用于系統內的穩定幣結算/虛擬流動性

在可組合性成為常態下，協議與協議之間的嫁接非常容易，護城河也在降低。項目們想盡辦法把自己的產品，以及產品產生的代幣，變為資產，最終成為通用交易型資產，并接入其他協議，長期達到網路效應。

衍生品協議

中心化交易所中衍生品的交易量是遠大于現貨的，去中心化一樣會發生這樣的趨勢。

Perpecture是很好的例子，過去一個月總交易量超過了5億美元，產生了50萬美金交易費用。今年還有dydx/MCDEX等衍生品協議的二層網路方案。

用戶入口

各種錢包，各種資產管理工具的價值逐漸浮現。Metamask已經實現盈利。ImToken上的Tokenlon已經實現盈利。

最后看不懂的就是買主流幣，DeFi就像是各種公司，發行各式各樣的股票，股票的繁榮代表經濟體的繁榮，主流幣如ETH/BNB/DOT后面都有代表的經濟體。

Lucas：合成資產-比如錨定股票價值的代幣

UniswapLabs：將繼續增加去中心化交易所Uniswap的市場份額:9月24日消息，去中心化交易所Uniswap正在開始大規模擴張，UniswapLabs席運營官Mary-CatherineLader表示團隊著眼于“幾種新產品”，以繼續增加去中心化交易所Uniswap的市場份額，并表示，“從中心化巨頭手中抽走部分資金是Uniswap團隊的首要任務”。（Decrypt）[2022/9/24 7:18:51]

資管工具-一站式服務

數據服務-鏈上數據處理，分析

Estrella：我認為其實DeFi的核心是這三個組件：

1.資產抵押

2.原始代幣和獎勵分發規則

3.博弈論

基于這三個組件可以設計出來千變萬化的Defi產品，我最看好的是算法穩定幣，流動性

池。因為目前看來這兩類產品在以上三個組件的聯動上是最為公平公正，對投資者來說需要在公平的規則下相互博弈，用戶做出自己的選擇，沒有一個完全正確的最優解策略，而在用戶博弈的過程中又可以把產品傳播開來，是一個非常有趣的過程。那么，第三類產品我認為會是token化后的NFT流動池，也是我們SwapAll飛象交易所首創的一類新玩法。

Ady：第一：各類合成資產，特別是有外部價值支撐的算力穩定幣。

目前許多的"合成資產"都逃離不了"小宇宙謬論"(microcosmfallacy)，而帶有龐氏色彩。

能提供價值導入和支撐的合成資產將有很大的機會。

第二：去中心化金融衍生品。基于目前的DeFi資產以及日漸完善的預言機，我們預計更高級的去中心化金融衍生品將出現。其中一些產品很可能帶有CeFi元素。

第三：DeFi模塊化平臺。隨著DeFi概念、策略和技術的逐漸普及和試錯過程的發展，DeFi領域產品邏輯一定會被高度提煉與理解，并能模塊化，批量化產生。

模塊化的“一鍵式”DeFi平臺會是我們重點關注的方向。

Melody：以上是我們幾位嘉賓對于Defi賽道發展的總體看法和分析，接下來我們分別采訪一下各個項目的代表，請他們用項目的具體設計細節來向我們展示他們如何解決Defi現有的一些問題，做出了哪些創新。

美聯儲研究論文警告加密CeFi和DeFi的未來風險:金色財經報道，美聯儲的研究機構上周發表了兩篇論文，探討了DeFi和數字資產對金融穩定的影響。美聯儲及其領導層推動對加密行業進行更多監督，特別是在其與更廣泛的金融部門聯系的背景下。其關于金融穩定的論文涉及監管，作者建議對處理客戶資金的公司進行更嚴格的監督。

”該文件稱，在適當的情況下，監督、全面披露以及資本和流動性要求可以提高數字資產生態系統中實體的彈性。穩定性文件得出的結論是，加密生態系統“容易積累金融漏洞”，但后來補充說，金融穩定風險并不廣泛，因為數字資產生態系統不提供重要的金融服務，并且它與傳統金融系統的互連是有限的。作者指出，盡管如此，這種風險在未來可能會增加。

他們寫道：如果數字金融系統與傳統系統更加互聯或擴大其提供的金融服務，金融穩定風險可能很快變得嚴重。[2022/9/5 13:08:48]

由于李總跟我們有13個小時時差，現在李總這邊已經是深夜了，所以我們就先來采訪一下

SwapAll的李總吧！AMM模式的DEX目前存在什么問題？SwapAll可以怎么改進這些？

Estrella：Dex目前存在的問題主要是手續費和交易速度，SwapAll也是重點解決這兩個問題，首先如果按前期以太坊上DeFi交易平均每筆兌換5-8美金的手續費。但在SwapAll飛象交易所我們每筆兌換只收取千分之三的兌換手續費，按照單比100-200的平均兌換量計算，我們為用戶省下了90%的手續費。目前已經為用戶省下近200萬美元的鏈上兌換手續費了。那么，在交易速度這方面我們也是做到了極致，每次兌換都是在毫秒內完成的沒有卡頓，非常絲滑的交易體驗。

其次就是用戶的投資者教育，這也是我們自九月底上線以來一直沒有懈怠的部分，很多用戶還不熟悉AMM的交易規則，很多人在不會用、沒有完全理解的情況下交了智商稅。我們呢每次有新的產品上線都有發布會，通過直播的方式為大家詳細地講解新產品的玩法和一些簡單的投資策略分析并且提示大家風險在哪里，讓用戶和我們一起成長。

Melody：在CeFi和DeFi產品競爭非常激烈的情況下，為什么會選擇設計SwapAll這款產品？

Revolut的加密課程吸引近150萬用戶:金色財經報道，Revolut的新應用程序“Learn & Earn”課程用Dot代幣獎勵客戶，以提高他們對加密貨幣和相關主題（包括區塊鏈）的知識。這些課程涵蓋加密基礎知識和更高級的主題，例如Web3。迄今為止，已有來自32個國家的近150萬客戶完成了這些課程。（Finextra）[2022/8/11 12:18:18]

Estrella：我們認為幣圈/非幣圈用戶未來一定會變成一個歷史名詞，幣圈的大門將面向所有用戶敞開，不應該把自己區分開。那么我們幣圈的產品就要做到互聯網產品的完成度，前幾年Fintech這個概念非常的火爆，打破了傳統金融的服務方式，大大降低了金融投資的入門檻，讓更多人做到了一鍵投資。

我們SwapAll飛象交易所就是秉承這個愿景設計這款產品的，人手一部電話就可以輕松完成挖礦，就像現在的炒股APP一樣。把DeFi的挖礦入門檻降下來，不會使用去中心化錢包沒有關系，我們來保障用戶的資產安全，運用互聯網產品的設計邏輯將用戶體驗是我們做看中的部分，讓所有人都可以輕松體驗區塊鏈金融，手續費和速度這些交給我們來解決。

Melody：由于鏈上費用等問題，DEX的競爭對手依舊是CEX，SwapAll會怎么應對這些挑戰？

Estrella：其實在Dex和Cex中間還有一個我們SwapAll這樣的Semi-Dex，我們了綜合兩邊的優劣勢，揚長避短。例如，SwapAll的代幣SAP是完完全全遵循DeFi的設計實行的代幣和獎勵發放，我們的空投池、流動池和NFT流動性的參與規則也是秉承DeFi的原則。但是，我們的用戶體驗、我們的客服都是看起CEX的標準，我們會在這條路上不斷探索為大家創造更好的產品、更貼心的服務。

Melody：謝謝李總。您那邊早點休息，感謝參與。接下來我們有請BTCST的Ady總來和我們分享一下他們的項目情況和進展。

BTCST的機制看起來接近云算力，而云算力的模式也相對比較成熟，那么兩者的區別、BTCST的創新在哪里？

Ady：BTCST不是所謂的“通過交易所賣云算力”。BTCST對標的是“礦圈灰度”．

對于比特幣來說，礦圈可以看作是比特幣的一級市場，賣盤的來源來自于礦工，而投資者在二級市場，這兩部分是割裂的。投資者和礦圈基本沒有交集。

BTCST其實做了比特幣一級市場與二級市場的連接．和灰度一樣，BTCST提供的是中介服務。原本只能在二級市場交易的投資者通過BTCST持有一級市場的比特幣算力，和礦工一樣獲得比特幣獎勵。灰度并不發行比特幣，同樣BTCST也不是在發行一個新項目，而是在提供服務，將服務代幣化。知名礦企任可并支持灰度模式。大力神、BTC.TOP、Easy2Mine、GenesisMining、恒嘉集團等企業將與我們一起打造好算力幣行業標桿。

Melody：二級市場上BTCST的升值邏輯來自于比特幣的上漲，是否可以將購買BTCST理解為購買了一個比特幣的看漲期權或者合約？相比后者，BTCST有什么區別？

Ady：可以這么看。這其實與購買了礦機類似。

相比期權或者合約，BTCST的“BTC看漲”屬性是底層資產的特性決定的，不依賴于外部合約。因此BTCST沒有爆倉風險，每日還能超額分發BTC收益，是更穩健的BTC看漲選擇。

Melody：BTCST作為算力類資產，在DeFi上有哪些計劃或者可能的場景？

Ady：BTCST做為算力幣標桿，在行業內第一次驗證了DeFi算力幣的模式。市場證明，BTCST成功的成為了鏈接算力類資產與DeFi世界的“橋”。

接下來，BTCST將在交易、質押、以及資產合成上與BSC的DeFi生態參與方合作，促成更豐富的場景。例如，與一般的DeFi挖礦不同，BTCST挖礦產生的是真實的BTC，而不是某種空氣幣。因此，我們正在選擇合適的合作方，將BTCST產生的BTC收益用作質押，并將質押產生的各類收益傳導給我們的客戶。例如，與一般的DeFi挖礦不同，BTCST挖礦產生的是真實的BTC，而不是某種空氣幣。又比如，目前許多類似SNX的合成資產，底層質押的均是價格波動劇烈，且沒有外部價格支撐的項目幣。

BTCST正在選擇合適的合作方，利用BTCST做為將真實價值導入DeFi世界的“橋”的屬性，促成更穩健，能更廣泛應用的合成資產的出現。

Melody：感謝BTCST的ady，下面我們有請BSC的全球社區負責人Jeff來和我們分享交易所公鏈的生態發展。

BSC目前生態建設、鏈上活躍度如何？與以太坊相比，鏈上生態有什么特點和不同？

JeffZhang：

大家可以看下我們這周周報，

1.鏈上總地址1百萬個

2.BEP-20資產今天超過20億美金了

3.日交易數占以太坊50%以上

總結一下，BSC生態非常健康，我們還持續在灑下種子，期待BSC全面爆發。

和以太坊有什么不同呢？不得不說以太坊還是創新發源地，但BSC也不遑多讓，正在快速追趕，這半年可能是BSC最好的黃金時期，在以太坊二層解決方案沒有成型之前BSC就是廣義上最好最落地的二層網路。

我覺得很多人還沒有認識到，BSC的網路效應開始動起來了，上面基礎的DeFilego都已經搭建好，低gas費用高性能的鏈正在被更多開發者和用戶喜愛。未來的世界和以太坊是互相合作的，我個人也非常看好以太坊。BSC從以太坊學習了很多，也為去中心化世界教育了很多新用戶。

Melody：感謝！第二個問題幣安交易所會怎么支持BSC鏈上的這些生態，“上幣安”跟提高鏈上活躍是否會有一定的矛盾？

JeffZhang：不矛盾。我相信很多項目是抱著上幣安過來智能鏈的，但交易所是上有價值有熱度的項目，所以也只有表現好的項目最終能走到那一步。現在可以看到很多開發者在以太坊這么昂貴的情況下，選擇了幣安智能鏈進行開發測試，甚至在NFT領域很多企業指定要使用幣安智能鏈，因為只有幣安智能鏈能夠滿足這些商業需求。

下面是我們提供開發者的支持計劃list

1.BSC1億美金加速基金

https://www.binance.com/en/blog/421499824684900972/Bridging-DeFi-and-CeFi-Introducing-a-$100M-Support-Fund-for-DeFi-Projects-on-Binance-Smart-Chain

2.BUIDL獎勵計劃

https://www.binance.com/en/blog/421499824684901064/Introducing-the-BUIDL-Reward-Program-for-Binance-Smart-Chai

3.BSCHackerlink二次方投票

https://hidorahacks.medium.com/bsc-grant-application-guidelines-e2338abe65dd

4.BinanceHackathon2月1號到21號

https://www.binance.com/en/blog/421499824684901502/Join-the-Binance-Hackathon-The-Future-Is-Now-%7C-Powered-by-Gitcoin

直播的同時應該已經公布了加速基金改進版計劃。這個計劃將會賦能更多的好項目。另外項目方來到BSC將會享受到幣安級執行效率的宣發市場配合，以及全球化拓展！！

Melody：感謝Jeff的分享，下面我們請到TokenLon的增長負責人Lucus。

Tokenlon在2021的主要重心和方向是什么？

Lucas：Tokenlon的核心團隊在2021年主要將經濟模型搭建完善，讓LON發揮生態激勵的作用，為Tokenlon的增長帶來一個新的躍進。目前Tokenlon新協議上線一個月以來已經沉淀了超過400萬美元的手續費收入，我們會在本季度引入回購，社區財庫，LON質押，交易挖礦等機制來發揮手續費收入的價值。

Melody：未來你們期望看到Tokenlon會在DeFi中扮演什么樣的角色呢？

Lucas：Tokenlon的首個版本上線于2018年4月，這么多年Tokenlon的方向和目標其實一直沒有改變過，即通過搭建去中心化的交易和支付結算協議，成為基于區塊鏈的各個金融場景的基礎設施。我們希望在未來，各個去中心化金融場景的背后，都可以看到Tokenlon的協議。

Melody：以上就是今天我們Defi專場的所有內容。謝謝群里的朋友的耐心傾聽。

來源：金色財經

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