大幅度盈利以后 遇到斷崖式回撤 我的一些思考_DEFI

與2月14日相比，2月15日我的某個專門賬戶資產縮水50%以上，這消耗了多日盈利積累的資金。外部的因素是行情回調，比特幣、以太坊都有跌幅，有的幣跌幅10%以上，直接因素是在倉位管理上還有不恰當之處。

在順境的時候要看到逆境，在光明的時候要預見到黑暗。行情并非只漲不跌，行情也未必能一直持續下去，即使之前表現再好，都有可能一個突然的轉向，不同的時間級別應該根據相應的信號進出，而形勢非常不好的時候，一定不要抱有僥幸心理。一直盈利會讓人過度自信，失去警惕之心。為了提高盈利很容易就讓倉位加大。

1、浮盈回撤較多的原因

上周日DeFi日交易量僅為11.2億美元，達年內低點:7月26日消息，根據DefiLlama的數據，周日整個DeFi市場的成交量僅為11.2億美元，達年內低點。此外，DeFi TVL在7月份從453億美元降至429億美元。其中Conic Finance成最大輸家，該協議在上周的一次重入攻擊中損失1700枚ETH。該協議的單個TVL從1.25億美元下降65%至4200萬美元。

無獨有偶，周二，zkSync生態最大借貸協議EraLend遭到了另一次重入攻擊，造成340萬美元的損失。

本月，其他幾個DeFi協議也出現了資金流出，其中，流動性質押協議Ankr、NFT借貸服務BendDAO和基于Arbitrum的DEX Chronos的TVL跌幅高達50%。Curve Finance、Blur和MakerDAO等主流DeFi協議在過去一個月里也都損失了超過15%的TVL。盡管大多數DeFi未能在相對穩定的大市場中獲利，但仍有幾個協議成為贏家。EigenLayer推出其再質押協議后，獲得了新的資金流入，而Lybra Finance和基于Solana的Marinade Finance繼續表現出強勁的增長，兩者TVL分別增長了73%和45%。[2023/7/26 16:00:30]

1）一直盈利導致松懈，以至于加大的倉位，導致倉位配置不合理。

耶倫：將在兩周內向國會更新違約X日期:金色財經報道，美國財長耶倫表示，將在兩周內向國會更新違約X日期（X Date）。隨著利率的上升，商業地產面臨風險；更高的長期利率水平將加劇債務面臨的風險；美國經濟放緩，消費者支出、勞動力市場堅挺。[2023/5/13 15:00:47]

2）在風險較大的時候，過于在意已經可能浮虧的部分，想扭虧為盈，沒有采取措施來減少風險。

3）新的策略經常帶來的是新的風險，不僅沒有增加盈利，反而奪走大量的盈利。

4）沒有占據有利價位的單子持有過多。

5）倉位再平衡執行地不夠徹底。

高盛首席運營官Waldron：美聯儲正在積極而適當地采取行動:7月19日消息，高盛首席運營官Waldron表示：美聯儲正在積極而適當地采取行動，高盛預計（美聯儲年底的）利率將在3%左右。(金十)[2022/7/20 2:24:23]

2、一些可行的應對措施

1）做好全部的持有倉位突然大逆轉的準備，因此始終要有30%以上的備有金，高的可以達到50%，不要覺得這樣資金利用效率低，如果不是如此，一旦全損就難以翻身。在之前的時間里，我一直有30%以上的備用金的，但由于之前都比較順利，大多時候是盈利的，這讓我減少了備用金，導致實際持有倉位較大。

摩根士丹利：UST崩盤將導致對其他加密貨幣、NFT價格的重新評估:5月17日消息，據《財富》雜志報道，摩根士丹利在上周發布的一份報告中表示，比特幣、以太坊和其他代幣的急劇下跌與股市下跌無關。相反，較高的價格是由于“投資者投機，實際用戶需求有限”。 隨著Terra的穩定幣UST的崩盤，市場也將對其他包括加密貨幣、NFT、數字房地產等在內的數字資產的價格進行更廣泛的重新評估，投資者應該保持警惕，因為可能是下一個下跌的。[2022/5/17 3:20:44]

2）關注未來，而不是留戀過去，在糟糕的行情里，短時間資產縮水一半是很容易的。2月14日晚上，我發現浮虧為26%以上，而到了2月15日早上一看資產縮水了一半，這不是浮虧，已經是實實在在的虧損。在連續的多日上漲，行情盤整其實是有點危險的，但由于不想讓浮虧變成實際虧損，我還是猶豫，以至于沒有采取合適的措施來減少整體的風險。

3）高頻的單子不能同時持有太多，這些單子往往沒有牢牢占據有利位置，一旦有變損失很大。

4）一個策略沒有久經考驗，倉位一定不可過大。原有的策略并沒有那么有大的收益回撤，而是增加的策略導致風險的加大。

5）新的機會，可能包含著新的危機，一旦不慎對整體會造成重大損失。

6）當風險比較大，不要猶豫，立刻進行倉位再平衡，讓倉位合理化。一個不足之處就是在2月14日晚上，我看到整體的浮虧有點大的時候，沒有進行倉位的再平衡，而是過于在意已經可能沉沒的資金。2月15日我看到虧損有點大，就進行了再平衡，平掉一些已經盈利的單子，把資金轉入備用金。

7）盈利以后，進行再平衡，保持倉位合理。在之前，盈利以后我是進行了資金的再平衡的，2月14日，已經有些浮虧了，然后浮虧變小，我為了提高資金的使用效率，就把部分備用金變成了持有的倉位，這導致的2月15日賬戶總體資金縮水50%。

3、總結

比勝率更加重要的是關注風險，控制倉位，不然即使之前贏得再多次，都有可能一次輸光。舉一個例子，劉邦和項羽誰的勝率更高？明顯項羽的勝率更高，但是劉邦有充足的兵員，廣大的物力，眾多的謀士、將帥，打消耗戰，劉邦是耗得起的，而項羽耗不起，項羽大多數戰斗打贏了，但是關鍵的戰斗打輸了就輸了，而劉邦可以輸很多次，只要最后能贏就行了。

如果你有什么想看的內容，歡迎評論提出，我將根據具體情況寫作。

風險提示

1）清心寡欲，保持輕倉，風險控制第一。凡是無法克制欲望的，必然虧損。

2）合約對大多數人來說就是給市場送錢的。持有優質現貨是盈利的方法。

3）現貨都無法盈利的，不要期望合約能盈利。

4）賺錢難以速成，慢就是快，少就是多，持久作戰。無論是現貨，還是合約都是如此。

如果對你有啟發，請給我點贊、評論、轉發。

我是不舍晝夜，專注于投資理財，個人發展，關注我，持續與你分享我的體驗和思考。

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來源：金色財經

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