科普：DeFi是金融業的未來_DEFI

未來的金融業會是什么樣？去中心化金融是否比當前的金融體系更具優勢？它能解決哪些問題？又是否有機會改善或完全取代傳統金融？下面為您揭曉。

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金融體系

現行的金融體系歷經了數十年的技術進步。

早在20世紀20年代，人們就嘗試提升金融效率，引入了記賬機和穿孔卡片。隨后，大型計算機興起，并在從1950年代起加速了銀行系統發展。

自動取款機和信用卡從1970年代開始流行，掀起了下一場革命。同樣在1970年代，金融體系另一個重要要素——股票市場開始經歷根本性的轉變。手工訂單輸入和喧鬧的交易所逐漸被計算機和算法取代。

1990年代起，互聯網日益普及，金融計算機化獲得極大發展。現在，我們可以在自己舒適的房間中，訪問銀行帳戶，進行電匯或購買股票。

接下來是金融科技革命。PayPal，Robinhood，TransferWise，Revolut等金融科技初創公司向非金融科技公司學習，采用“技術至上”方法。相較于銀行低效復雜的用戶界面，它們為用戶提供無縫式金融服務訪問權，這是完全不同的體驗。

比特幣礦商Bitdeer股價在交易首日下跌近30%:金色財經報道，比特幣礦商 Bitdeer 今日在納斯達克上市，交易首日，股票代碼為 BTDR 的礦商股價下跌近 30%，截止發稿時交易價格約為 6.81美元。該股在開盤后不久因波動性停牌數次。[2023/4/14 14:04:53]

盡管歷經一個世紀的創新，但金融體系遠非完美無缺。

股票、債券和其他金融工具的結算通常需要幾天的時間才能完成，且需要大量人力資本參與。

少數特權人士暗中做出影響數百萬甚至數十億人的重要決策。

牽扯幾十億美元的銀行業丑聞，需要數月甚至數年才能讓真相浮出水面。

國際銀行業務和匯款服務效率低下、成本高昂。

全球數十億人口沒有銀行賬戶，無法平等地獲取金融服務。

銀行雇用數千名員工只為維持低效流程和遵守不斷變動的銀行法規。

新進入者門檻極高，幾乎不可能在沒有大量資本支持下創辦金融公司，因此扼殺了創新。

整個金融基礎架構是由專有技術和算法構建的孤立系統組成，每個公司都必須從零開始搭建。

遠程醫療平臺Citaldoc已進行ADA支付測試:10月24日消息，拉丁美洲遠程醫療應用Citaldoc正在測試將ADA支付整合到其平臺中，已完成其首筆ADA支付交易測試。其分享的截圖顯示Cardano的ADA測試網成功處理一筆10000枚ADA的測試交易。（Crypto News Flash）[2022/10/24 16:36:58]

金融科技公司提供的漂亮用戶界面不過是掩飾金融系統基礎陳舊而低效的事實。對用戶而言，本應瞬間在后臺處理完畢的業務可能需要花費幾天時間。

最重要的是，自從引入大型計算機以來，金融系統基礎并未發展太多。這是為什么我們需要創新技術來解決問題。

于是，去中心化金融走上了舞臺。

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DeFi

去中心化金融不再依賴舊有、低效的基礎架構，而是利用密碼學、去中心化和區塊鏈來構建新型金融體系。

該系統可以更有效、公平和開放的方式訪問知名金融服務，完成付款、借貸和交易。

高效——即便交易對手可能位于完全不同的地理位置，法律法規也不同，但所有操作幾乎立即處理完畢。最重要的是，大多數DeFi協議都可在無人干預或少量人力參與的情況下進行。

安全團隊：Dollar項目代幣價格下跌超90%:金色財經消息，據CertiK監測，Dollar項目代幣價格下跌90%以上。其項目部署者已從流動性資金中轉移38.2萬美元。

BSC地址：0x781163f0110b69DcBb2289339E3Ea16D040966D5，注意：請勿將Dollar代幣與其他同名項目混淆。[2022/9/27 22:34:08]

公平——所有服務均完全無需許可、不受審查。

無需許可——任何能使用瀏覽器和接入互聯網的人均可訪問。無需文件驗證、無需提供收入證明，不限國籍或種族。每個人都平等對待。

不受審查限制——沒有其他方可以拒絕我們訪問服務。即便有行為不良者，也無法改變充分去中心化系統的規則。

開放——任何人都可以構建新的Defi應用程序，為生態系統做出貢獻。與傳統金融相反，新應用程序可利用現有協議，構建于現有解決方案之上。

最重要的是，區塊鏈上的一切均透明可見。交易量、未償還貸款數、總債務……所有這些都可在區塊鏈上檢查獲得可靠答案。而且，這些數字不能被篡改。

比特幣、以太坊及其底層技術的發明，讓這一切變得可能。

美國眾議員提議向財政部增加300萬美元打擊加密貨幣犯罪:金色財經報道，美國國會議員Josh Gottheimer(DN.J.)提出了一項聯邦預算法案修正案，該法案將向財政部額外撥款300萬美元，用于在2023財年打擊與加密貨幣相關的犯罪。Gottheimer提議財政部恐怖主義和金融情報辦公室——負責監督加密犯罪和勒索軟件攻擊的部門，用這筆錢購買更好的區塊鏈分析工具，為官員提供更好的培訓，并為該部門增加調查支持。（coindesk）[2022/7/26 2:37:17]

尤其是以太坊，它作為一種智能合約平臺，可以創建任意金融應用程序，因此成為絕大多數DeFi活動的首選區塊鏈。

最近，Defi正經歷巨大增長。

一些關鍵指標：

鎖定在DeFi中的總價值表示鎖定在各種defi協議中的所有代幣的價值之和。

該數字已經從2020年4月的不到10億美元增長到2021年2月的逾320億美元。

另一個重要的指標是去中心化交易所交易量。

該數字已經從2020年4月的5億美元上漲到2021年1月的500億美元以上，增加了100倍。

橋水基金創始人達利歐：比特幣是一項巨大成就，但央行不會把它作為儲備來源:6月22日消息，橋水基金創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）近期在接受采訪時被問及“讓比特幣成為儲備貨幣的呼聲越來越高。你在那里看到未來了嗎？”

對此達利歐表示：“我認為比特幣是一個巨大的成就。但我認為央行不會把它作為儲備來源。它是去中心化的，但最終，政府仍然可以監控和控制它。政府方面的最大問題是現在他們眼下有自己的資金問題，你不能信任他們。如果比特幣成為一個太好的替代品，他們就會拋棄它。我們經常談論比特幣作為一種替代品，但它的總價值相對較小（CMC最新數據顯示，比特幣市值約為3923億美元），我認為這太少了。”（The Hustle）[2022/6/22 4:44:20]

到2020年，以太坊清算總價值高于1萬億美元，超過PayPal。

高增長并不僅限于本質上可能非常不穩定的加密貨幣。錨定法定貨幣的穩定幣也在DeFi生態系統中也經歷了大幅增長。

DeFi中頗受歡迎的穩定幣USDC市值從2020年4月的不足10億美元升至2021年的60億美元。另一種穩定幣DAI從2020年4月的不到1億美元漲至2021年的近20億美元。

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傳統金融的問題

現在，為了更好知曉Defi價值主張，我們需研究傳統金融中一些常見問題，并了解如何利用DeFi解決它們。

讓我們先從最近股票市場頭條新聞——Gametop多空之戰開始。

在發現Gametop股票被對沖基金過度做空之后，社交媒體Reddit中WallStreetBets社區的用戶開始購買GME，認為這可能會造成短暫“逼空”，導致對沖基金不得不購買退還做空的股票，推動價格上漲。

期間，Robinhood等一些股票交易平臺提出一個有爭議的決定，禁止出售GME及相關股票。

在Uniswap等去中心化交易所中，這種情況根本不可能發生。

沒有人可以禁用或更改平臺的交易功能。沒有權威能代表用戶做出決策。DeFi讓交易民主化。

這暴露出傳統金融另一個問題——暗中決策操作。

民眾決定關閉交易，還是一些銀行家決定數百萬人的最佳利率？

DeFi中，將自動調整利率，依據是協議配置資產的供應、需求和風險參數。

即使一些DeFi借貸平臺允許更改風險參數，但所有決策公開可見，且需經管理協議的多人表決才能實現。

為了在全球范圍內匯款，需要支付銀行轉賬金額的10％至30％。這個問題怎么解決？利用DeFi，用戶只需支付一小部分費用即可發送基于美元的穩定幣。更棒的是，款項可在幾秒內到賬。

完成資產清算以秒而非天為單位，交易對手的風險大大降低。

至于會計問題？每個記錄都可以在區塊鏈上公開獲得，會計變得非常容易，很可能完全自動化，這樣可大幅削減人力成本。

如何解決不平等金融服務機會？DeFi協議并不關心用戶身份，它只遵循每個人完全相同的預定義規則。

盡管DeFi可以提供了獨特的價值主張，但它也面臨著挑戰。

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挑戰

去中心化要求用戶承擔更多責任。作為資產的真正擁有者，他們必須確保以安全的方式存儲資產。這里沒有很多手把手教導，特別是與新DeFi協議交互時。

此外，仍然存在監管風險。盡管無法在DeFi協議中強制執行KYC或AML規則，但監管機構可能會迫使負責協議的錢包提供商或開發團隊向用戶界面添加KYC要求。

同時，擴容是另一個亟待解決的問題。DeFi流行導致以太坊區塊空間需求大幅上升，反過來造成用戶需支付高昂的gas費。去中心化交易所Uniswap上，10美元甚至50美元的交易成本并不少見。

Eth2和Layer2擴展解決方案已經解決了擴容問題。

黑客攻擊是DeFi領域另一項挑戰，讓使用某些協議具有風險。

各種DeFi協議也正探索不同治理模型，但是巨鯨和投票者不積極是常見問題。

無抵押貸款和按揭貸款是傳統金融的主要領域，在DeFi中難以實施。幸運的是，Aave等協議來探索了各種可能性，如信用授權和代幣化抵押。

盡管面臨挑戰，DeFi還是一項0到1的獨特創新。相信解決這些挑戰，只是時間問題。

小結

如果DeFi如此快速地不斷創新和發展，那么傳統金融將會面臨怎么局面？

傳統金融必須迅速適應，否則，它們可能將逐漸變得不再重要。所有重大技術變革通常是逐漸起步，然后突然爆發。

我們可能很快會看到一些老牌公司試圖利用DeFi，如利用DeFi協議的流動性或獲得更優惠利率。很可能從已經涉足加密技術的金融科技公司開始。若銀行在幾年后使用DeFi，也不會令人吃驚。

未來傳統金融業進軍DeFi，也會受益匪淺。例如，公司可以發行證券代幣，獲得全球流動性，而不是在股票市場上公開發行股票。最重要的是，這些代幣投資者可以放款并獲得額外收益，或者將代幣用作貸款抵押品。

DeFi也很有可能成為金融系統的新基石。大多數人甚至可能不知道自己在使用Defi的簡潔用戶界面，正如他們不知道傳統交易應用程序背后發生的事情。至此，DeFi將成為更高效、更公平和更開放的金融。

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