Compound“新武器”Gateway ：重新定義COMP的價值_UND

作者：不愛吃的胖子

前言

小辣椒區塊鏈與文中提到的企業、項目方沒有利益關系。人是會犯錯誤的物種。小辣椒區塊鏈不能100%保證所引用資料的真實性、分析的正確性，請根據自己的能力和認知參與市場。

正文

最近，胖子發現借貸協議Compound打響DEFI跨鏈賽道的槍聲。

3月2日，DEFI借貸協議Compound創始人RoberLeshner發表文章稱，基于CompoundChain原型Gateway測試網已正式上線。3個月前，該團隊發布的CompoundChain白皮書，提到了一種跨鏈的分布式賬本系統。

據悉，該測試網未來將增加對更多資產的跨鏈支持，Gateway將由COMP持有者進行治理，如添加新資產的權利等。接下來的幾個月，Compound將審計代碼庫，進行壓力測試，最后正式上線，并將Gateway連接到運行在以太坊上的Compound協議。

值得一提的是，Gateway是基于Parity的區塊鏈開發平臺Substrate框架的區塊鏈網絡，更具互操作性，應用開發者可以基于任何底層區塊鏈網絡進行開發構建，不用局限于以太坊網絡。

RobertLeshner表示：“Gateway是一個跨鏈工具，而非擴展性工具。Gateway未來會提供一個網橋的方式來實現區塊鏈網絡之間的互操作性，而無需使用代幣封裝或者其他蹩腳的方式。”

在RobertLeshner看來，像rollups這類Layer2方案的確很重要，但卻忽視了未來多鏈的互操作性。多鏈意味著不同的規則集之間能夠相互通信并實現價值轉移，而rollups，仍然還是局限于以太坊的治理結構下。

“我們看好以太坊的所有擴展性方案，這些方案能夠讓以太坊變得更便宜更好用，這是好事。不過所有這些方案，都無法真正實現我們想要做的事情。”RobertLeshner說道。

港股上市公司博雅互動：董事會已批準500萬美元預算購買加密貨幣:8月11日消息，港股上市公司博雅互動公布董事會已批準 500 萬美元（約合 3909.8 萬港元）預算，用于集團在未來一年內于受監管以及許可的交易平臺購買加密貨幣，主要包括比特幣（BTC）及以太坊（ETH）。

博雅互動表示，集團進行有關加密貨幣購買的資金來源為集團于香港及海外營運所產生的現金儲備。有關加密貨幣的購買，集團將根據市場情況酌情執行。本次加密貨幣的購買，旨在為集團未來在 Web3 領域業務布局之考量。[2023/8/11 16:19:47]

從RobertLeshner話中我們不難看出，Compound的野心不止于一個以太坊借貸協議，而是在跨鏈賽道擁有的自己地位。那么，其所倚重的Gateway到底有何力量？都會上線哪些新的功能？

截圖來自：Compound協議網站

CompoundChain白皮書里說了很多詳細的信息，國內區塊鏈行業中似乎還沒有人翻譯。下面是胖子的譯文，?如有謬誤，歡迎拍磚。各位老哥老妹，enjoy~

1.0解決的問題

我們知道借貸領域除了AAVE外，能夠排得上號的就是Compound，截至目前根據Debank的數據，鎖倉了53美元市值的加密資產。

然而，對于該協議來說，還面臨著幾個限制：

第一，協議聚集了風險，一項不良資產帶壞“一鍋粥”，限制了可質押資產范圍。

第二，高昂的交易成本讓小額交易者望而卻步，心里發慫。

第三，協議沒有辦法支持那些沒有在以太坊上通證化的資產，限制了協議應用。

根據白皮書，Gateway所利用的CompoundChain作為一個獨立的分布式賬本，能夠解決上述限制，并在積極準備接入到各種各樣新的區塊鏈上，包括以太坊2.0、央行的數字貨幣賬本。

Aave社區發起將V3部署至Base網絡的溫度檢查提案:5月24日消息，據 Aave 治理網站信息，Aave 社區發起將 V3 部署至 Base 網絡的溫度檢查提案。目前該提案正向社區征集反饋意見。此前，Aave 社區已投票決定在 Arbiturm、Metis 和 Optimism 等其他 L2 網絡上部署 Aave V3 協議。[2023/5/24 15:24:16]

如果真能搞到央行的數字貨幣賬本的接口，那就厲害了，希望萊施納不是在吹牛。

2.0實現的架構

CompoundChain是由一組運行相同狀態轉換函數驗證器的分布式賬本運行。每個驗證者節點在鏈上打包的每個區塊，執行相同的修改邏輯；而且，還能夠在每個塊上以鏈外工作器的形式執行“sidecar”功能。

CompoundChain從頭開始設計，讓連接的“對等”鏈上的資產可以自由跨鏈。在每個對等鏈上，都存在一個合約，它能夠鎖定和解鎖CompoundChain上的資產。Compound將此連接合約稱為對等鏈的“Starport”。每個對等鏈還可以為CompoundChain原生資產運行本地化的代幣合約。

核心驗證者邏輯循環要求驗證器不斷讀取來自Starport合約，并且對他們認為有效的、最終確認的用戶請求進行確認。當驗證者節點對某個事件已經發生達成共識，其產生的結果數據就會被整合進CompoundChain。當有足夠多的驗證者認為用戶請求有效，Startports就會愿意履行該指令。

3.0賬戶系統

CompoundChain像大部分公開的賬本，通過公鑰、私鑰的簽名實現價值的轉移、儲存。用戶通過他們使用的區塊鏈公鑰、私鑰對和CompoundChain進行交互，如以太坊、Solana等；在CompoundChain上，所有地址都可以被它們的對等鏈識別，比如以太坊：

0xScope：Eureka Trading創始人被黑1500萬美元資產已轉入Tornado Cash:4月17日消息，據0xScope監測顯示，Eureka Trading創始人Kuan Sun2022年6月被黑的1500萬美元資產通過Uniswap、Curve與Sushi Swap交換成1935枚ETH、120枚WBTC與630萬枚DAI，并通過Tornado Cash進行轉移。Foresight News注，Kuan Sun發推稱，2022年6月因私鑰泄露被黑1500萬美元，到目前為止已經為黑客收集了一些IP和其他信息，但是我鼓勵所有加密成員和安全專家參與此案，并且非常樂意為有價值的幫助提供賞金。黑客地址為：0xA1ac23bE458E14AC0A0003DC1343D2AC575EA3b6。[2023/4/17 14:08:03]

0x3fda67f7583380e67ef93072294a7fac882fd7e7

CompoundChain上的任何余額都可以發送到任何其他的地址，比如以太坊地址可以將CompoundChain上的ETH發送到tezos的地址，或者tezos可以將CompoundChain上的WBTC發送到一個Solana的地址。

技術是胖子不太懂地方，無法判斷CompoundChain代碼上牛到神馬程度。后面，讓小辣椒區塊鏈首席技術專家少帝童鞋研究一下，胖子把相關研究結論放在芥末圈子上。

4.0資產應用

CompoundChain有產生原生資產的能力，并且能夠整合到對等鏈上；還能夠讓其他對等鏈上的資產通過質押上到CompoundChain，比如ETH、UNI、DOT、DIEM等。

用戶通過Starports將資產上傳到CompoundChain上，Starports作為對等區塊鏈上的合約而存在，包含鎖定資產的邏輯，直到CompoundChain驗證者節點釋放。CompoundChain向Starport發出的簽名的指令稱為通知。

安全公司：超1.1億枚USDC從Circle轉至Alameda Research相關地址:11月17日消息，據派盾監測數據顯示，近期有超1.1億枚USDC從Circle轉至Alameda Research相關地址。[2022/11/17 13:15:21]

上傳資產

上傳一個資產過程中，用戶遵循本地Startport的合約規則，例如通過調用智能合約鎖倉資產。CompoundChain驗證者節點從對等鏈那里獲得事件日志，并通過監控相關的事件日志來見證鎖定動作。

當一個有能力打包區塊的節點看到一個確認的事件時，它就會在CompoundChain上簽署一條消息來證明它。其他每個節點只有在它認為事件是真實的情況下，才會對區塊進行驗證。例如，它自己在其完整的Ethereum節點上的足夠長的頭鏈中看到該事件。

這個資產會被借記到用戶的地址上。例如，CompoundChain指出Ethereum公有地址0x3fda67f7583380e67ef93072294a7fac882fd7e7現在有N個資產A的代幣。

釋放資產

一個用戶也可以隨時把資產從CompoundChain上提取釋放，轉移到原生的對等鏈上，但有兩個提前條件：

第一，地址和資產都原生于一個區塊鏈上；

第二，提取的資產不能違背CompoundChain用戶質押要求的規定。

資產的提取和釋放分為兩步。首先，用戶簽名一個提取的請求，并將其提交到CompoundChain上進行排隊，等待鏈下的工作者處理，并注明其加入區塊。

然后，提取請求由驗證者簽名形成通知，用戶拿回到Startport贖回資產。

在CompoundChain上資產不是想上什么資產就上什么資產，想上多少就上多少，而是有一定限制的，這樣做到的目的是防范不良資產帶來的市場風險。

Bitwise將推出美元收益基金產品:5月25日消息，加密指數基金管理公司Bitwise首席投資官Matt Hougan表示，Bitwise正在推出一個美元收益基金，它將投資者的美元借給Coinbase和Gemini等交易對手（然后將其借入穩定幣市場），以追求4%至8%的APY。（CoinDesk）[2022/5/25 3:40:25]

為了保護用戶將無法使用的資產轉移到在CompoundChain上，默認情況下可以上傳資產數量為0。供應限制由本地的Startports執行，并通過簽名通知進行更新。

5.0借出資產

如果一個用戶想要借點資產，那么，他的CompoundChain賬戶里面一定要擁有足夠多的質押資產，以保證能夠覆蓋其債務。

CompoundChain依靠一個質押系數，代表一個資產用于借出另一資產的效用，范圍是從0-1。質押資產不必是賬戶鏈上的原生資產，其他鏈上的資產也可以。這是什么意思呢？例如一個以太坊地址用戶可以持有CompoundChain上的XTZ作為質押資產。

清算過程依據先到先服務的原則，吸收一個賬戶的債務。值得一提的是，在換回賬戶質押資產的過程中，用戶可以獲得額外獎勵，例如5%。清算的價格數據來源于Compound自己發布的預言機OpenPriceFeed。

CompoundChain基于OpenPriceFeed標準的價格簽名執行操作上的流動性檢查，即什么時候用戶可以減少質押物或增加借出金額，以及是否一個賬戶需要清償債務。

低成本的區塊驗證可以讓價格作為一個區塊需求，由驗證者以近乎實時的狀態上傳到CompoundChain中，不需要“仁慈”的用戶或激勵。在未來這個系統可能通過CompoundChain上的去中心化交易所來增強。

6.0原生的CASH資產

CompoundChain使用了一個原生賬戶單位——CASH，這是一種借貸產生的一種資產，類似于MakerDAO中的DAI。用戶和驗證者持有的CASH的量總是等于CASH債務的總量。CASH不僅是一種貸出資產，而且還是一種消費類資產，可以支付CompoundChain的交易費用。

舉個例子，一個用戶現在手頭現金流吃緊，又假設他恰好有一些CompoundChain支持的質押資產。那么，他可以把自己的資產從別的鏈上傳到CompoundChain上面，然后，該用戶可以借出一些CASH資產，并且用這個CASH資產支付網絡交易費用。

在利息收益方面，用戶和驗證者持有的CASH通過利率指數獲得持續性的復利收益Yieldcash，并在全球范圍遞增。如果Yieldcash等于3%，一個用戶持有100000CASH，一天時間后，他手中的CASH將會變為100008.21個。

借出CASH的成本必須大于或者等于Yieldcash，否則CASH的借入和借出不能產生價值意義。利息和利差是由治理層控制的核心參數。CASH債務通過借貸指數遞增，CostCASH如下圖所示：

在跨鏈方面，CASH可以被轉移、釋放到其他對等的區塊鏈上，如此，來自任何區塊鏈上的任何資產的價值，可以被使用進以太坊或者其他區塊鏈上的去中心化金融系統當中。

這個過程和釋放、轉移一個已經被Starport持有的資產相似，不同的地方是，CASH是CompoundChain的本地合約鑄造的，余額數量記在CompoundChain上面。

為了讓對等鏈上的CASH在CompoundChain上同時積累利息，確保其是一個同質化、無法套利的資產，YieldCASH利息指數與對等區塊鏈定期同步。在兩個時期之間，利息指數是在本地計算的。

在價格穩定方面，CASH被協議以一個任意的價格定價，初始設定為1美元。通過治理，CASH可以開始追蹤一個替代指數，比如消費價格指數、一籃子貨幣指數。

穩定幣的可用性，也就是有一個非常高的質押因素，限制了CASH市場價值和CompoundChain內部價值之間的潛在浮動。

7.0共識和激勵設計

CompoundChain是一種拜占庭容錯的權威證明POA網絡，由治理批準的驗證者運行。區塊共識函數可以在1/3及以下錯誤驗證者節點情況中，保持正確可靠。

驗證者的職責包括:編寫區塊、驗證其他節點生成的區塊、監控對等鏈上的事件、簽名被認為有效的對等鏈通知，以及時不時更新oracle價格。區塊最終確認與區塊編寫是分離的，當大于或等于2/3驗證者同意某個區塊是鏈的一部分時，區塊最終確認才會發生。

此外，為了維護BFT保證，Starports需要>X驗證者簽名來處理通知，其中X大于或等于1/3。可以選擇較大的閾值，以減少惡意節點的影響。

作為有效運行協議的一種激勵，驗證者從CASH借款者支付的利息中獲得一部分。驗證行為的獎勵隨著存在CASH數量的增加而增加，這增加了作為資產函數的安全性。

另外，為了防止大量“粉塵”交易的攻擊，消耗驗證者的帶寬，上傳和轉移釋放資產的過程中雖然CompoundChain不需要費用，但是，會有一個最小的價值閾值限制。

8.0鏈的治理

在以太坊上的Compound治理系統已經建立了一個分布式決策制定過程，能夠使得治理行動流到以太坊Starport，Compound驗證者從這里接收到指令。這能夠產生創始條件，并且更新系統參數：

1、初始驗證者集2、支持資產、供應上限和質押因素

3、CASH資產的利率

9.0最后總結

成熟的以太坊DEFI協議要想產生高價值，就需要相對優質的資產“喂養”，跨鏈是較為可行的、大規模的、快速的獲取資產的路徑。各大DEFI戰爭的本質實際上是對相對優質資產市場的爭奪。

如果Gateway能夠實踐成功，有大量的優質資產被吸引過去，由此會激活Gateway的價值，產生幾個影響：

第一，MakerDAO這種類型的超額質押協議將會受到挑戰，其產生的CASH穩定幣不僅可以由更多的資產低成本質押生成，還能進入到更加廣闊的公鏈生態，而且還有支付交易費用的作用，內在價值更加穩固。

第二，借貸協議和DEX融合性，大量的資產流經Gateway上，會產生交易的需求。沉淀Compound上的資產，可以提供一部分流動性給DEX交易池，增加了資產的利用效率。而且，以此為基礎產生更多可組合的、自動化的創新。

第三，COMP代幣價值要被重新定義，不能單以一個DEFI協議治理代幣的角度看待。現在的Compound上的資產使用效率和協議本身效能其實是被束縛了，Gateway產生了更大的想象空間和自由度，可以和更多資產進行對接，放大了協議價值。

Compund跨鏈方式比較“坑”的是，資產轉移回其他鏈上比較麻煩，需要鏈下工作者審核，需要時間等待。無法做到來去自由，存在被截留的風險。

最后，任何人都可以成為Gateway的驗證者節點，具體參與方式胖子將在芥末圈發布，各位老哥老妹注意查看。

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