為什么說美國CFTC與美國SEC是幣安最大威脅_SEC

原文標題：一文帶你了解幣安的最大威脅：美國CFTC與美國SEC

吳說作者|談叔

本期編輯|?ColinWu

幣安創立之初無須KYC即可使用它的部分服務。幣安的衍生品與上幣也最為激進。同時幣安與政府溝通的態度也非常積極。但在可預見的未來，非合規業務與監管之間的矛盾會更加激烈。

年利潤10億美金，估值數千億美金，BNB成為第三大加密貨幣，如果說誰能威脅“宇宙第一大所”幣安，可能只有標題中的這兩個美國政府部門了。

3月12日晚，根據Bloomberg的報道，美國的商品期貨交易委員會正在對幣安進行調查，調查的內容是幣安是否在未受美國政府的監管狀態下，允許美國用戶在該平臺交易商品期貨。報道也同時指出，CFTC只是對幣安進行調查，目前并未指控幣安有不當之處。消息一經發布，幣安的平臺幣BNB隨即下跌了6%，此后下跌最高接近20%。

Safe正式原生支持Celo主網:金色財經報道，Celo 社區論壇顯示，數字資產管理平臺 Safe（原 Gnosis Safe）正式原生支持 Celo 主網，Safe 的分叉版本 Celo Safe 上所有的現有功能將繼續在 Safe Global 上運行，Celo Safe 用戶可繼續通過 Safe {wallet} 應用程序管理保險箱。不過，并非所有在 Celo Safe 上創建的保險箱都與通過官方 Safe {wallet} 應用程序提供的最新功能兼容，用戶可在 Safe Global 網站創建新的保險箱。

此外，Safe 并不打算停止分叉版本 Celo Safe，因為 Celo Safe 同時支持 Celo 主網與 Alfajores 測試網，Safe Global 僅支持 Celo 主網，但不支持 Alfajores 測試網。因此，Safe 建議在主網上使用保險箱應使用 Safe Global，若在 Alfajores 測試網上使用保險箱可繼續使用 Safe Celo。[2023/4/21 14:18:57]

美國有諸多監管機構，比如SEC負責證券領域的監管，CFTC則負責商品期貨的監管，比特幣作為一種商品，它的期貨自然屬于CFTC的監管范圍，而且CFTC對于比特幣期貨的監管并非沒有先例——去年10月份，CFTC對于Bitmex包括創始人ArthurHayes在內的四名高管進行了刑事指控，指控他們的Bitmex平臺為身處美國的用戶們提供了交易比特幣期貨的服務。

人民銀行數研所所長穆長春：數字人民幣智能合約生態要堅持開放和開源:金色財經報道，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春撰文《智能合約與數字人民幣》，其中支持數字人民幣智能合約生態要按四個方向和原則來建設：　一是堅持中心化管理和雙層運營架構。二是保證合約模板的合法性和有效性。三是堅持開放和開源。四是持續進行技術升級，防范技術風險。[2023/3/27 13:28:27]

時至今日，Bitmex的四名高管尚未到案，不過據媒體報道，CEOArthurHayes將于下月自首，另有兩名高管也準備于近期到案。

為何CFTC要調查幣安？顯然，幣安平臺上有與Bitmex上類似的比特幣期貨合約商品，如果有美國用戶使用過該服務，自然就屬于CFTC的監管范圍。

盡管Bitmex和幣安后來都加強了KYC/AML相關的審核，并且阻止了美國用戶對它們的網站進行訪問，幣安還專門為美國用戶創建了合規的Binance.us，但無論是Bitmex還是幣安主站，從創立之初長期都無須KYC即可使用它們的服務。可見，無論是幣安或是Bitmex，都不可避免地曾經為美國用戶提供過服務，因而CFTC的調查合情合理。

分析：Coinbase Q4散戶貢獻14%的交易額但貢獻收入占比達96%:金色財經報道，推特用戶Sovereign Intern表示，根據其對Coinbase最新財報的分析，第四季度機構投資者貢獻86%的交易額（1250億美元）但只貢獻4%的收入（1340萬美元），散戶貢獻14%的交易額（200億美元）但是貢獻了96%的收入（3.088億美元）。散戶交易手續費約為0.75%，機構投資者手續費約為萬分之0.5。

此外，Coinbase應該是直接把USDC收入的50%計入其收入報表Interest income，沒有把USDC當作股權權益資產。USDC帶來的收益已經占到Coinbase季度收益的25%。（Coinbase和Circle各自持有USDC發行公司Centre 50%股份，由Circle運營）。Coinbase的交易業務和USDC的業務是一組杠鈴，在一定程度上降低了業績的周期性。[2023/2/25 12:29:00]

被CFTC的調查并非幣安唯一的麻煩

BUSD市值跌破140億美元，目前已被Cardano超越:金色財經報道，據coingecko最新數據顯示，BUSD市值已跌破140億美元，本文撰寫時為137.21億美元，過去7天跌幅超過25億美元，當前已被Cardano超越跌至加密貨幣市值排名第八位。[2023/2/17 12:13:00]

作為一家非合規的交易所，幣安并非沒有意識到來自美國的監管問題。去年10月，(2)雜志得到了一份幣安內部的報告，該份報告的起草時間是2018年，主要的目的是讓幣安盡可能避免來自于美國的監管，這份報告起名“太極”，從這個名字的寓意也可以看出它想要達到的目的。

Binance.us的設立就出自于這份報告，而設立Binance.us的目的，則是為了轉移美國監管層的注意力，Binance.us自創立之初就是從頭到腳徹底合規的交易所。不過這份報告也提到了Binance.us可以作為“魚餌”，吸引美國用戶使用VPN來使用幣安國際站。

外媒：SBF旗下Alameda Research擁有146億美元的資產，其中大部分為FTT代幣:11月2日消息，根據一份私人財務文件，SBF旗下Alameda Research擁有146億美元的資產，其中大部分是FTX發行的FTT代幣。

截至6月30日，Alameda Research的資產達146億美元，包括36.6億美元的解鎖FTT、21.6億美元的“FTT抵押品”。在其80億美元的負債（主要是74億美元的貸款）中，有2.92億美元的“鎖定FTT”。

資產負債表上的其他重要資產包括33.7億美元的“加密持有”和大量的Solana區塊鏈原生代幣：2.92億美元的非鎖定SOL、8.63億美元的鎖定SOL和4100萬美元的SOL抵押品。SBF是Solana的早期投資者。其他提到的代幣有SRM、MAPS、OXY和FIDA。還有1.34億美元的現金和等價物以及20億美元的“股票投資”。

此外，代幣價值可能低估。在腳注中，Alameda表示，鎖定代幣被保守地處理為FTX/USD訂單中公允價值的50%。（CoinDesk）[2022/11/3 12:11:29]

毫無疑問，這樣的報道對于幣安非常不利，因而在福布斯發布這篇文章之后，幣安的創始人趙長鵬發布了多條推特指責文章內容的不實，隨后幣安公司甚至對福布斯發起了訴訟，聲稱福布斯對其進行了誹謗，不過根據報道，今年二月，幣安已經悄悄地放棄了該項訴訟。

“太極”計劃同時也制定了避免SEC監管的方案。眾所周知，幣安會每個季度拿出20%的利潤回購自己的平臺幣并進行銷毀，直至BNB只剩初始發行量的50%為止。2019年四月，幣安悄悄修改了BNB的白皮書，把白皮書中的“拿出當季度20%的利潤回購自己的平臺幣并進行銷毀”部分改成了“銷毀相當于當季度20%利潤的BNB”。

這中間的區別，在于原來的表述是從市場上回購BNB，而后者的表述則意味著幣安可以不進行回購，而是從銷毀公司保留的BNB中銷毀相應的數量。之所以這么改，是因為“回購”是一個股票市場的概念，這樣的說法，顯而易見地屬于SEC的監管范圍。

SEC監管對于幣安和BNB會有什么影響

幣安的防范并非沒有道理，在Coinbase最新提交的上市申請書中，特意說起coinbase也在同市面上一些“不怎么受監管的交易所”進行競爭，還特意點了幣安的名字，顯然再度引起了SEC的注意。

而對于幣安，SEC早已有了相應的動作，去年7月，SEC雇傭區塊鏈分析公司CipherTrace對于幣安進行研究和分析，據稱，CipherTrace是唯一一家可以對幣安上所有資產進行分析和研究的公司。根據福布斯的猜測，SEC這步舉動是為了更重要的調查，即研究BNB是否屬于實際意義的證券。

如果SEC認定BNB為證券的話，那它可能將會對幣安發起訴訟，對于SEC來說，這顯然不是第一次，之前已經有過多起案例，最有名的要數對于發行EOS的BlockOne和對Ripple公司發起的訴訟。

最終，EOS的發行公司BlockOne同SEC進行了和解，并且交了2400萬美元的罰款。而SEC對于Ripple公司發行未經注冊的證券的指控，要求它的兩位高管交13億美金的罰款，在無法取得和解的情況下，Ripple公司已經選擇對SEC進行抗辯。

如果SEC將BNB認定為未經注冊的證券，并對幣安提起訴訟的話，會對幣安乃至BNB產生什么樣的影響？

一種情況是和解，如果能同SEC和解，那么在交一筆罰款之后仍然可以正常運營，參照EOS，和解相當于解除了SEC層面的監管風險。

另外一種情況，則需要參照Ripple，去年12月，SEC起訴Ripple的新聞一出，xrp的價格當天下跌了25%。一些合規的交易所，包括binance.us，為了安全起見，也在第一時間下架了xrp。

而在美國打官司，往往是個比較漫長的過程，例如紐約檢察院起訴bitfinex/tether，花了將近兩年的時間才出結果，對于Ripple公司的這場官司，可能需要不少時間才會有結果，而在這次的牛市中，xrp的價格同樣漲了回來。具體如何，大概要等到訴訟出結果才知道，而這可能需要長達幾年的時間。

對于幣安來說，如果真的遭遇了SEC關于發行未經注冊的證券的訴訟，可以判斷在當時肯定會引起BNB價格的下跌，Binance.us作為一家合規交易所，甚至可能會像下架xrp那樣下架自己母公司的平臺幣BNB。但由于法律程序需要漫長的時間，Binance.us等合規交易所的影響有限，在漫長的訴訟取得結果之前的時間里，BNB的價格更與幣安公司本身的表現相關。

:相關鏈接

:相關鏈接

Tags：SECSAFEBNBCELSecurabyte ProtocolSAFEWINSHIBABNBACCEL

Luna