詳解去中心化衍生品新秀Kine為什么值得關注_NFT

原標題|去中心化衍生品新秀Kine詳解

2021年，去中心化交易所交易量持續創新高，據幣小寶區塊鏈大數據顯示，整個以太坊生態中DEX現貨日均成交量接近20億美元，與知名頭部交易所Coinbase交易額相當。在傳統中心化交易所中，一般衍生品規模是現貨的數十倍甚至更高，而在目前DEX生態中，衍生品交易額僅為幾億美元，遠遠不及傳統賽道。幣小寶認為，隨著以太坊layer2的落地，未來去中心化衍生平臺賽道大有可為。

在去中心化衍生品賽道中，尚未出現類似于Uniswap的獨角獸，這給許多項目帶來了機會，而Kine正是這一賽道的新秀之一。

Kine是什么

Kine是一個基于以太坊的去中心化衍生品交易平臺，采用了類似Synthetix的點對池設計理念，為DeFi衍生品提供無限的流動性。此外，Kine采用鏈上質押和鏈下交易的方式，大幅降低交易GAS費，并且支持單主流資產質押、無常損失對沖和零滑點等功能或特點。

Circle聯創：正在密切關注香港的監管動態:金色財經報道，穩定幣發行商Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire在天津世界經濟論壇間隙接受采訪時表示，在香港新的加密規則生效后，該公司正在密切關注香港的監管動態。香港顯然正在尋求將自己打造成非常重要的數字資產市場和穩定幣中心，我們對此非常關注。作為全球第二大穩定幣美元的發行國，亞洲是一個巨大的關注領域。?香港發生的事情可能最終可以反映這些市場在大中華區的發展情況，我們看到新興市場對數字美元的巨大需求，而亞洲確實是其中的中心。

在此之前，Circle獲得了新加坡主要支付機構的許可，允許其在新加坡提供數字支付代幣服務以及國內和跨境匯款服務。[2023/6/27 22:02:48]

近日，Kine完成兩輪共計700萬美元的融資，投資陣容不乏火幣DeFi實驗室、OKEx旗下BlockDreamFund、BlockchainCapital等在內的多家業內大型投資機構。作為一個尚未上線的項目，為何Kine會得到資本的青睞？Kine有什么優勢？

全球游戲商業服務提供商Xsolla推出“NFT結賬”服務:10月21日消息，全球游戲商業服務提供商艾克索拉（Xsolla）宣布推出NFT結賬服務“NFT Checkout”，旨在幫助游戲玩家用一種更簡單的方式來鑄造、購買和出售NFT，同時還支持使用以太坊、Solana等區塊鏈上的加密貨幣交易。艾克索拉還表示開發人員也可以使用“NFT Checkout”將NFT添加到自己的游戲生態中并處理NFT鑄造和交付，并直接處理游戲內置商品分發和結賬。（nftevening）[2022/10/21 16:34:13]

Kine的設計機制

與Synthetix類似，Kine采用了點對池的交易模式，而非訂單簿機制。所謂訂單簿就是在每一個價格下均會有一定數量的委托單，一般中心化交易所采用的是這種機制，優點是滑點低，缺點是成交速度慢。而在大部分去中心化交易所中，一般采用資金池交易模式，就是所有做市資金構成一個資金池。比方幣小寶為ETH/USDT做市，那么ETH/USDT所有做市商的資金進入到一個資金池中，共擔風險，成交時是用戶與資金池進行交易。與訂單簿相比，這種機制滑點大，成交速度快。

美國Catawba數字經濟區推出定義數字資產的法規:7月13日消息，根據周三的公告，美國南卡羅來納州羅克希爾的卡托巴印第安民族（Catawba Indian Nation）支持的數字經濟區已經通過了一系列旨在為數字資產創造“法律清晰度”的法規。該框架將數字資產（包括加密貨幣和NFT）定義為無形財產或沒有物理存在的個人財產。它將NFT定義為不可分割的資產，可以根據其使用性質歸類為證券。根據公告，建立數字資產的法律定義是建立更復雜監管框架的第一步，以管理穩定幣和成員擁有的去中心化自治組織（DAO）等。（CoinDesk）[2022/7/14 2:11:31]

在Kine推出的第一版產品中，用戶可以在智能合約中質押包括ETH、WBTC、主流穩定幣、Kine以及其他主要ERC20格式的代幣，鑄造kUSD，然后在平臺內通過鏈下撮合的方式進行交易。

Akatsuki推出2000萬美元的Emoote基金，以支持Web3項目:5月31日消息，游戲開發商Akatsuki推出2000萬美元的Emoote基金，以支持Web3項目。

據悉，Emoote于2021年在新加坡成立，致力于將Web2經濟模式和IP打造產業過渡為Web3的數字時尚NFT項目，曾參與StepN、BreederDAO等加密項目的投資。[2022/5/31 3:53:11]

這種方式的好處在于，在資金的安全置于智能合約之上，而非平臺的道德操守。線上質押方式的另一個好處就是數據的透明，線上質押數據實打實地放在哪，不會出現嚴重的交易數據夸大的情況。

于此同時，Kine也承諾，當Layer2方案被時間證明是一個安全可靠的選擇時，Kine會毫不猶豫地去采用，鏈下撮合方式可以大幅降低交易成本。

交通銀行廈門分行辦理福建省首筆數字人民幣財政補貼資金業務:金色財經報道，交通銀行廈門分行與中國福建自由貿易試驗區廈門片區管理委員會共同攜手，以數字人民幣形式支付廈門某進出口有限公司財政補貼資金，實現福建省首單數字人民幣財政補貼資金業務落地。數字人民幣財政補貼資金的發放成功，標志著交通銀行廈門分行率先實現了數字人民幣與現有二代支付工具間的交互，提升了數字人民幣普惠性和可得性，為推廣數字人民幣提供了強大動力。（人民網）[2022/5/20 3:30:35]

無常損失對沖方面，Kine參考Synthetix，在質押界面上增加了債務池工具，簡單而言，在交易用戶遭到虧損后債務價格就會下降，進而給質押用戶帶來無常利潤，反之則帶來無常損失，不過，質押用戶在承擔無常風險的同時可獲得手續費分紅和代幣獎勵，具體見下文。

此外，任何有可靠價格指數的標的皆可成為Kine的交易品種。Kine用戶可以一站式交易多個資產類別，包括加密貨幣、股指、大宗期貨以及創新衍生品等。

合成資金費用和全倉杠桿

衍生品交易方面，Kine引入了杠桿交易和合成資金費用，顯著優化了流動性池的風險收益比和提升了資產的使用效率。Kine的合成資金費用源自永續合約的軟性錨定機制，可有效平衡各資產的多空倉位，為系統可持續增長提供保障。

另一方面，Kine支持全倉杠桿，允許用戶持有多個品種的多空杠桿倉位，能夠極大提升資產使用效率以及平臺手續費收入。此外，Kine的強平線可以做到無論多少倍杠桿都保持在0.5%以下。創始人王磊解釋稱，團隊在設計產品、思考問題時都盡量從交易者的體驗出發，以保護用戶利益。

Kine代幣經濟模型

KINE總發行量為1億枚，其中多達50%?會用作生態激勵和分配給流動性合作伙伴，25%會分配給種子輪、私募輪投資方，還有5%會用來進行公募，剩余20%的代幣會分配給團隊。換言之，代幣總供應量的一半將分發給Kine生態參與者，由此可見Kine對生態發展的重視程度。

此外，KINE將成為平臺支持的多種質押資產之一，還具有治理投票權，可參與合成資產或質押資產的引入或移除，以及資金費率、杠桿上限等核心參數的調整。

手續費分紅機制

除質押獎勵外，Kine還會將手續費的?70%用來回購KINE代幣，并再分發給質押用戶。

無疑，在項目中前期，質押獎勵和手續費分紅能夠同時有效鼓勵質押和交易活動，以吸引更多用戶參與生態和持續賦能KINE，并形成「質押+交易+再質押」的正循環生態機制。

Kine手續費機制

Kine團隊與融資

Kine創始人王磊有超過15年傳統投行從業經驗，其中就包括美林、匯豐、渣打、花旗等知名金融機構，同時還是CFA持證人。進入區塊鏈世界之后，他曾擔任火幣機構部負責人，對數字貨幣市場有充足經驗。

據王磊介紹，Kine的創始團隊多來自于傳統投行或科技公司背景，平均7年研發經驗，核心團隊協作5年以上。

目前Kine已經獲得來自東、西方頂級投資機構的支持，總共完成了兩輪共計700萬美元的融資。

Kine投資機構

值得一提的是Kine獲得了NavalRavikant和AlexPack兩位著名的天使投資人的支持。

NavalRavikant是Angellist的聯合創始人和前任CEO，他不僅在2010年創辦了Angellist，還是金融科技領域最知名的投資人之一。他投資了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在內的諸多知名公司和項目，他投資的企業中出現了超過10家獨角獸企業。

而AlexPack是加密領域最早的機構投資者之一。他曾就職于BainCapitalVentures和加密投資基金DragonflyCapital，是加密領域許多領先團隊的早期投資者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火幣戰略投資部并擔任投資顧問。

目前，加密貨幣衍生品領域尤其是去中心化市場，還處于發展初期，可能會進入一個初步洗牌期。作為加密貨幣衍生品領域的新秀，Kine能否在衍生品市場中實現突圍？我們拭目以待。

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