Uniswap V3深度評析，對 DeFi和NFT市場有何影響？_USD

千呼萬喚之后，Uniswapv3目標在5月5日啟動L1以太坊主網，不久之后還將在Optimism上進行L2部署。

本文將會對Uniswapv3做深度評析，并聊聊對?defi和NFT市場的影響。?

在Uniswapv2中，流動性沿x*y=k價格曲線平均分配，如果拿網格交易類別，就是網格交易的上限是無窮大，下限是0。對于大多數資金池來說，絕大部分流動性都不會使用，這是對LP資金的極大浪費，官方的blog舉了個例子，V2DAI/USDC對僅保留約

0.50%的資金用于0.99美元至101美元之間的交易，但是DAI/USDC的絕大多數交易發生在這個價位，也就是說在DAI/USDC這個資金池中，對于LP來說，這是資金的極大浪費，99.5%的資金閑置了。就算是curve，改進了AMM曲線公式，依然存在LP資金浪費的問題。

Ronin錢包新增暗黑模式和NFT轉賬功能:金色財經報道，Ronin Network宣布Ronin錢包新增暗黑模式和NFT轉賬功能。用戶可以在錢包中進行RON質押、取消質押、比較驗證節點、領取獎勵等。NFT轉賬功能現已與app.axie集成，并支持直接在通訊錄中發送NFT給聯系人。[2023/4/5 13:46:07]

1.自定義xy曲線中的任意一段來添加流動性

這什么意思呢?比如ETH的價格是1800USDT，但是在ETH/USDT這個交易對中，目前的LP是價格范圍是0~無窮大，現在LPer可以針對任意一段來添加流動性，你可以添加200~500的一段，你也可以添加600~1800的任意一段。

這樣做有什么好處呢，就是極大的節省資金，官方舉了一個例子:

愛麗絲和鮑勃都想在Uniswapv3的ETH/DAI池中提供流動性。他們每個人都有100萬美元。ETH當前價格為1,500DAl。

Coinbase將上線Axelar（AXL），并將Voxies（VOXEL）列入上幣路線圖:據官方推特，Coinbase將上線Axelar（AXL）。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋冬令時2月7日9:00（北京時間2月8日1:00）或之后開始。如果建立了足夠的該資產供應，AXL-USD交易對的交易將分階段開放。Coinbase僅在Axelar網絡上支持AXL代幣，不要通過其他網絡發送此資產，否則資金可能會丟失。

此外，Coinbase將Voxies（VOXEL）列入上幣路線圖，并于今日凌晨4點左右宣布已上線Rocket Pool（RPL），Coinbase客戶可以登錄購買、出售、轉換、發送、接收或存儲RPL代幣。[2023/2/7 11:51:26]

愛麗絲決定在整個價格范圍內部署資金(就像在?Uniswapv2中一樣)。她存入500,000DAI和333.33ETH(總價值100萬美元)。

嘉信理財首個加密貨幣相關ETF今日開始交易:8月4日消息，今天，Schwab Crypto Theme ETF（STCE）開始在NYSE Arca上交易。該基金由嘉信理財資產管理公司（嘉信理財公司的資產管理部門）推出，旨在跟蹤一個新的專有指數——Schwab Crypto Thematic Index，并向投資者提供可能從加密貨幣和其他數字資產的開發或利用中受益公司的全球敞口。

據悉，STCE的年運營費率為0.30%，是目前投資者可獲得的成本最低的加密相關ETF。（Business Wire）[2022/8/4 12:02:03]

相反，鮑勃創建了一個集中頭寸，僅在1,000至2250的價格范圍內存入LP。他存入91,751DAI和61.17ETH，總價值約183,500美元。他自己保留其余的S816500，但可以根據自己的意愿進行投資。盡管愛麗絲投入的資金是鮑勃的5.44倍，但只要?ETH/DAI的價格保持在1000至2250范圍之內，他們就能賺取相同數量的費用。

愛奇藝《中國說唱巔峰對決》推出數字POAP徽章:金色財經報道，愛奇藝王牌音樂綜藝節目《中國說唱巔峰對決》聯手ARCC平臺推出限量版數字徽章POAP。本次愛奇藝發行的12款POAP徽章通過ARCC數字徽章平臺鑄造,分別對應《中國說唱巔峰對決》的12期節目,觀眾需要在觀看節目時尋找隱藏彩蛋,從而收集碎片,合成當期POAP徽章。[2022/7/22 2:31:29]

雖然鮑勃在ETH價格小于$1000或者大于$2250時會比愛麗絲承擔了更多的無償損失，但是鮑勃節省的$816500可以用來建立期貨或者期權等衍生品頭寸對沖相關LP的倉位風險。

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這樣做的好處除了增加資本利用效率以外，最佳的好處還是進一步集中了深度，我們知道，中心化證券市場中，在成交價附近的價格是最深的，因為這代表的人們的預期定價。

三星新的挖礦芯片效率將提高45%:金色財經報道，科技巨頭三星表示，它目前正在開發新的3納米挖礦芯片，該芯片的能效將提高45%。據估計，新芯片的性能提高了23%，并有望顯著減少采礦業的碳排放。2013年生產的首批挖礦硬件之一Antminer S1擁有55nm芯片。目前市面上最好的挖礦設備是2022年生產的5nm芯片的螞蟻S19X。

三星早在2019年宣布開始設計和制造挖礦芯片時就透露了其進入采礦領域的機會。（cryptoslate）[2022/7/19 2:22:56]

同時多個不同預期的LP深度匯集之后，更像中心化自然的深度(中心化的深度是有偏的，比如某個擋位會出現大單)，從而對taker來說，更接近中心化的體驗。

但是如果用戶添加的流動性一直游離于市場以外，?LPer無法獲得手續費。

這種做法對比壽司簡單的添加限價單簡直是太聰明了，為什么?我們知道在defi行業，有個常識就是資金池模式的產品都活下來了，比如借貸，做點對點交易的ETHlend做了兩年半死不活，學COMP做資金池模式后就起飛了。比如dex，uniswap之前的各種訂單簿式的dex都很艱難，結果uniswap使用資金池模式之后也起飛。

而uniswap堅持了資金池模式，只是把資金池分割成更能表達LPer觀點的各一小塊，比做插入限價單模式的壽司聰明多了。

由于LPtoken不再是標準token，因此V3版本的LPtoken是NFT，這也許是NFT在defi的大規模應用，因為之前NFT在defi領域僅限于保險，例如?yinsure和ins3等保險項目中就使用了nft作為承保資本，而保險是defi的小眾領域，如果V3大規模使用?NFT作為LPtoken，那么NFT在defi的大規模應用要起來了!?

?token，從而讓質押NFT挖礦成為目前項目方冷啟動的主流，這種有意義的質押挖礦會進一步推動NFT的發展，這種可以簡單定價的NFT也會進一步催生?NFT的借貸和轉讓市場快速發展。

當然產生NFT形式的LPtoken的gas也許會很貴，不知道會不會進一步抵消目前V3在更新路由算法(跟1inch一致的最節省gas的路由算法，路由這塊估計已經優化到極致了)從而節省gas費的努力。

2“資金池”模式的限價單

除了部分流動性，V3也制作了類似限價單的“范圍內的訂單',LPer可以在高于或低于當前價格的自定義價格范圍內存放單個xtoken，如果市場價格進入其指定范圍，則他們會沿一條平滑曲線出售xtoken以換取ytoken，同時在此過程中賺取maker費用。存入自定義價格范圍類似于傳統的限價單。

例如，如果DAI的當前價格低于1.001USDC，那么?Alice可以在1001-1002DAI/USDC的范圍內賣出?USDC，同時買入價值1000萬美元的DAl。

如果USDC大于1002DAI，那么Alice手中的?USDC完全換成DAI，如果USDC小于1.002DAI，那么換入的過程會停止。?

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這種資金池模式的'限價單'模式，比如單純指定價格的限價單更合理。?

3.V3的手續費更為彈性

?Uniswapv3為LP向每對LP提供三個單獨的費用等級-0.05%，0.30%和1.00%。這讓資金池的創建者更自由的對資金池進行管理，但是顯然，每個交易對，比如ETH/DAI也許會出現三個不同的資金池，這造成流動性的分散，但是項目方認為，資金池會集中在一個'顯而易見的'費用等級。其實Balancer的實踐也支持這個看法(Balancer支持建立不同手續費的資金池，但是LP都集中在'合理”的資金池)

4.高級預言機

這里的預言機的意思不是uniswap使用預言機了，而是跟V2一樣向其他defi產品提供預言機服務，V3預言機版本提供的服務會更多，包括TWAP等，這里不詳細講。?

總結

?V3具體細節出來前，市場上對V3有各種揣測，但是更多意見是在L2上，大多數dex項目認為AMM算法已經優化到盡頭，沒啥可以優化的，加入cex的報價作為預言機或者限價單讓AMM更完美就足夠了。但是uniswap沒有，沒想到于其實就是一個“無數網格機器人疊加，然后給網格機器人一個NFT”的創新，還可以繼續讓AMM算法重新發揮光芒，再次說明，真正了解AMM算法的，還是只有AMM算法的發明人，fork無法解決V3.V4.V5的問題，而只有原創的項目才能像AAVE、UNI、COMP才能一樣源源不斷帶給投資人創新溢價，而fork的項目的市值永遠存在天花板，因為別人的故事還沒完，而你已經講完了。

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