去中心化衍生品平臺 SuperCash （S.CASH）打造下一代的數字衍生品平臺_SUPER

在傳統金融領域，衍生品的體量是現貨的40到60倍。但在加密金融領域，目前保守預估加密衍生品成交量在整個數字資產的成交量中僅占40.32%。對標之下，很多從業者相信，加密衍生品依然具有很大的發展空間，「甚至完全有可能跑出幾個幣安這樣體量的衍生品交易所。」

類似現貨，衍生品交易也對應著中心化平臺和DEX兩類解決方案。DEX不斷刷新的戰績已經證實了去中心化交易的爆發力，那么，去中心化衍生品平臺會繼續復刻DEX的路徑嗎？

至少，很多資本相信如此。據不完全統計，從去年9月至今，已公布的去中心化衍生品了領域的融資已有7起，投資金額從200萬美元到1000萬美元不等，圈內的頂級資本基本都已進場。?

一些去中心化衍生品的創業者也相信，就像DEX補充CEX一樣，去中心衍生品的爆發、對中心化交易方式的取代只是時間問題。

Curve攻擊者地址目前持有超440萬美元的CRV和7680枚WETH:7月31日消息，鏈上信息顯示，Curve攻擊者地址目前持有719.3萬枚CRV（價值約合443.1萬美元）和7680枚WETH（價值約合1437萬美元）。[2023/7/31 16:08:25]

相較于中心化衍生品，DeFi衍生品協議具備5大優勢：

沒有中心化交易所運營商，長期來看費用更低；

訪問無需許可、使其具備抗審查特性，沒人能關閉、掌控和改變交易協議；

用戶自持資金，沒有交易對手風險；

交易品種無許可，任何有公開喂價的資產都可以被交易；

無提款限制或交易規模限制。

SuperCashProtocol?正是專注于打造下一代的數字衍生品平臺。

TORN 24小時內漲超72%，核心開發者將于2月20日結束關押:金色財經報道，據行情數據顯示，以太坊隱私交易平臺Tornado Cash治理Token TORN價格突破14美元，現報價14.22美元，24小時漲幅72.75%。

此前報道，Tornado Cash開發人員Alexey Pertsev被勒令在獄中關押至2023年2月20日。[2023/2/13 12:04:12]

SuperCashProtocol?是一個去中心化合成衍生品平臺，允許以單幣種自由添加、自由交易各類數字資產衍生品幣對。

協議的第一個版本將推出期貨合約市場，支持包括ERC-20、跨鏈資產以及各類鏈下資產。這意味著用戶可以杠桿看多或看空比特幣、黃金等資產，也僅需要以單一的數字貨幣來提供交易流動性。

SuperCashProtocol?有何特點？

比特幣第四大巨鯨今日減持13816枚BTC:金色財經報道，BitInfoChart數據顯示，比特幣巨鯨（1LQoWist8KkaUXSPKZHNvEyfrEkPHzSsCd）今日凌晨通過5筆交易共減持約13816枚BTC。當前該鯨魚地址余額為124348.40 BTC，持有量排名從第三跌至第四。[2022/12/20 21:55:54]

自由添加交易對和到期日的開放市場

類似于Uniswap允許任何人自由創建新的現貨交易對，SuperCashProtocol?允許流動性提供者創建任意新的期貨交易對，只要有相應的鏈上價格。SuperCashProtocol??第一版本先引入了ChainLink作為價格預言機，最初支持包括BTC，ETH，ERC-20s，黃金，股票等交易對。對于ChainLink以外的資產，SuperCashProtocol研發了自己的預言機服務。

Osmosis選擇Axelar作為跨鏈服務提供商，啟動跨生態系統交易功能:6月17日消息，基于Cosmos的跨鏈自動做市商Osmosis宣布推出跨生態系統代幣交易功能，這是DEX上第一個由跨鏈通信基礎設施提供商Axelar啟用的產品，Osmosis DAO已投票選為連接以太坊生態系統的跨鏈橋。Osmosis已經支持以太坊和基于Cosmos的代幣之間的交換，并將很快利用Axelar支持Avalanche、BNB Chain、Polkadot和Polygon生態系統，為通用跨鏈交易創建一鍵式應用程序。[2022/6/17 4:33:43]

合成自動做市商模型

當前主流的自動做市商AMM流動性提供者必須同時提供一個交易對的兩種代幣，而?SuperCashProtocol??的AMM模型允許流動性提供者僅提供交易對的一種資產，另一種資產頭寸則由智能合約自動合成。例如，默認1USDC=1USD，如果每盎司黃金當前價值在1800USDC，用戶可以簡單地提供3600USDC，這其中的一半保留為USDC頭寸，另一半1800USDC則用于合成1盎司黃金，也就是合約會自動創建1倍多頭的黃金期貨頭寸。

自動清算人

對于衍生品而言，清算是重中之重。當前的其他DeFi平臺主要由清算人通過主動監控鏈上價格和頭寸、并利用自己手頭的代幣發起清算交易來進行。而?SuperCashProtocol??引入了自動清算人智能合約來協助清算：類似于AMM的被動做市商模式，LiquidPool允許任何人僅僅是通過向協議提供流動性來成為自動清算人，無需主動監測市場和發送交易，就可以被動賺取清算交易費，從而大大的降低了清算人的門檻。同時，SuperCashProtocol將清算池業務作成了獨自的產品，對其他DeFi項目提供清算服務。

用戶保護機制設計

由于涉及杠桿和平倉，金融風險控制和市場價格變化應對機制是衍生品協議設計的核心。?SuperCashProtocol??成員在一線國際投資銀行衍生品前線從業多年，將成熟市場經驗引入到了DeFi產品設計，例如：

價格和頭寸限制：為了保護用戶免受大幅異常價格波動影響，譬如遭受閃電貸或其他方式的價格操控，SuperCashProtocol?對價格和頭寸引入了一定的限制。大多數限制對普通用戶沒有影響，僅在單個區塊內出現較大價格波動時才會被觸發，例如限制單個區塊的最大價格滑點、每秒鐘現貨指數最大變化幅度等等。

防「穿針」價格機制：衍生品交易者通常擔心價格出現短暫的大幅跳躍「穿針」而導致頭寸被清算。為了解決這個問題，SuperCashProtocol?并不使用原始的實時市場價格或Oracle價格決定頭寸是否會被爆倉清算和結算，而對標記價格在不同交易階段進行了處理，包括對一小段時間內的基差進行了指數移動平均處理，以及對現貨指數進行時間加權平均價格處理等。

「結算期」禁止新增倉位：期貨的「結算期」在當前的中心化交易所也得到廣泛的應用，因為在期貨馬上到期、確定結算價格來計算損益時，持有大量頭寸的人有動機在最后階段下單，拉盤推動價格往有利于自己的方向漲跌。SuperCashProtocol?不允許用戶在市場最后一小時的結算期間內新增加頭寸，以盡量減少價格操縱的可能。

SuperCash中文社區

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來源：金色財經

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