新研究：Uniswap v3上一半的流動性提供者正在虧損_UNI

最近的研究表明，對于Uniswapv3的流動性提供者來說，無常損失已經成為一個日益嚴重的問題。

TopazBlue和BancorProtocol在11月17日發布的一份報告發現，Uniswapv3上49.5%的流動性提供者因無常損失(IL)而產生負收益。

該報告強調，目前Uniswapv3產生的費用是所有自動做市商(AMM)中最高的，但IL超過了這些賺取的費用。該研究推測，對于流動性提供者而言，持有可能是一個更好的選擇。

快餐連鎖品牌Chipotle將贈送超過20萬美元的免費加密貨幣:7月25日消息，美國知名快餐連鎖品牌Chipotle周一宣布將推出一款名為“Buy The Dip”的新互動游戲，該游戲還將贈送超過200,000 美元的免費加密貨幣，粉絲可以免費獲得比特幣、以太坊、Avalanche、Solana或狗狗幣，并使用他們的加密貨幣在 Chipotle 消費。促銷活動將從周一開始每日上午10點至下午6點開放，直至7月31日截至。

據悉，Chipotle于2021年4月首次涉足加密貨幣領域，當時它成為第一個通過“墨西哥卷餅或比特幣”促銷活動推出加密貨幣贈品的美國餐廳品牌，該促銷活動發放了10萬美元的比特幣來慶祝全美墨西哥卷餅日。2022年6月，快餐連鎖品牌Chipotle宣布將通過數字支付平臺Flexa接受加密貨幣支付。用戶可在Flexa的全美近3000家門店的將可以使用加密貨幣進行付款。[2022/7/26 2:37:07]

“Uniswapv3生態系統的平均流動性提供者(LP)因其選擇的活動而受到了經濟上的損害，如果只是持有他們的資產，可能會更有利可圖。”無常損失是自動做市商的流動性提供者在其加入流動性池的資產的現貨價格發生變化時產生的一種現象。由于流動性提供者將兩種資產配對在一起形成一個頭寸，因此當資產現貨價格變化時，頭寸中幣的比率也會發生變化。

M1 Finance計劃推出加密交易賬戶和交易服務:7月12日消息，考慮到消費者需求，在線經紀公司M1 Finance將在未來幾周內推出加密交易賬戶和交易服務。這家總部位于芝加哥的公司成立于2015年，管理資產規模（AUM）超過50億美元。除了提供股票和交易所交易基金（ETF)）免傭金交易外，M1 Finance還提供退休賬戶。

該公司最初將支持10種加密資產，如BTC、ETH和“其他大型流動性加密資產”。（Cointelegraph）[2022/7/12 2:07:23]

例如，如果一位用戶向一個流動性池提供了USDT和ETH等值的美元，而ETH價格上漲，套利者就會開始將ETH從池中移除，以更高的價格出售。這會導致用戶頭寸的美元價值下降，也就是所謂的無常損失。

MicroStrategy投資比特幣賬面損失已超8億美元:6月13日消息，根據此前Michael Saylor披露的數據，截至4月4日，MicroStrategy以約39.7億美元收購了129218枚比特幣，每枚比特幣的平均價格約為30700美元。按比特幣當前價格計算，其賬面損失已超過8億美元。

此外，MicroStrategy公司股價于盤前下跌16.9%，現報169美元。[2022/6/13 4:22:40]

在這方面，該報告明確指出，向UniswapV3提供流動性存在固有的風險。

“決定不提供流動性的用戶有望比在Uniswapv3上積極管理流動性頭寸的用戶更快地增加其投資組合的價值”在研究期間，被研究的資金池占Uniswapv3全部流動性的43%。從2021年5月5日到9月20日，被分析的資金池總共從1085億美元的交易量中產生了1.99億美元的費用。

在該時間段內，這些資金池遭受了2.6億美元的無常損失，導致6000萬美元的凈損失總額。

在被分析的17個資金池中，80%的資金池的無常損失超過了流動性提供者賺取的費用。只有三個(WBTC/USDC，AXS/WETH，FTM/WETH)出現凈正收益。一些資金池的虧損遠遠超過50%，如MKR/ETH，據說有74%的用戶虧損。

該研究還試圖確定主動策略和被動策略是否會產生不同的結果。主動用戶比被動用戶更頻繁地調整自己的頭寸。雖然該報告預計短期主動交易員的表現將優于被動交易員，但沒有發現短期頭寸與更高利潤之間的相關性。

在被分析的主要時間段中，那些持有時間超過一個月的用戶表現最好，因為幾乎所有持有時間低于一個月的用戶，其無常損失仍高于收益。

該報告為那些考慮在Uniswapv3上提供流動性的用戶提供了一個明確的結論。雖然它確實表示可能會制定一個制勝策略，但預期回報率可能“與主流商業銀行產品提供的年回報率相當”。

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