1inch創始人Anton Bukov：限價交易如何為DEX提升靈活性和效率？_DEX

文章來源：1inch

隨著去中心化交易所的發展，它們的功能變得越來越高級，逐漸可以與中心化交易所相媲美。其中一個功能是限價單。在本文中，我們將討論目前的限價單協議情況，并分析其優缺點。

與立即按照最后的市場價格執行的市價單不同，限價單在達到預定價格后立即執行。基于自動做市商的?DEX大多默認選擇市價單系統。對新人來說簡單易懂。市價單要么被執行，要么因參數而失敗。

Paradigm提出的另一個想法是使用一個時間加權AMM，在一段時間內逐步進行交易。

也可以說，限價單是為更高級的交易員準備的，因為它們需要分析市場情況和評估資產價格達到特定水平的可能性。同時，限價單對于專業做市商來說是一個很好的工具，可以顯著提高交易的盈利能力。在區塊鏈上填補限價單也需要考慮到?gas手續費成本。

俄羅斯央行行長：不會強迫公民使用數字盧布:金色財經報道，俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina表示，不會強迫公民使用數字盧布。這絕對是自愿使用，對人們來說是一個額外的機會。然而，盡管其使用可能是自愿的，但數字盧布的隱私保證仍然存在一些問題。該法案明確避免提及“隱私”一詞，這與數字歐元法律草案不同，該法案將其包含在21個不同的頁面中。

俄羅斯工商會會長謝爾蓋·卡特林表示，過去，我們認為數字盧布可以賦予俄羅斯央行重大權力，包括監控人們活動的能力。數字貨幣計算具有最大程度的透明度，也就是說，追蹤交易將變得更加容易。[2023/7/28 16:04:37]

就像?CEX?一樣，也有去中心化協議提供限價單功能，比如SushiSwap和?0x。

今年夏天，1inch?發布限價單協議，包括幾個高級功能。這個圖表比較了三家主流DEX提供的限價單功能差別：

報告：美國投資者對比特幣的興趣激增，同時機構活動也有所增加:金色財經報道，根據分析公司K33 Research的報告，美國投資者對比特幣的興趣激增，同時機構活動也有所增加。數據表明，比特幣各交易時段累計收益自觸底16000美元以來，在美國市場時段累計大幅上漲約30%，超過亞洲和歐洲交易時段的表現。美國市場比特幣交易活動的激增是由貝萊德 (BlackRock) 最近于6月14日提交的現貨比特幣ETF引發的。

K33強調，比特幣最近的飆升與美國股市的表現顯著脫鉤。上周比特幣與這些指數之間的30天相關性轉為負值，這是自2021年1月以來的首次。[2023/7/4 22:16:28]

在交易成本方面，由于沒有附加費用，1inch?限價單協議比競爭對手更有優勢。0х曾經在V3和V4對限價單收取費用。然而，由于以太坊網絡上的EIP-1559提案引起的問題，0x社區投票選擇了零費用。現在，該協議不收取網絡費用之外的任何費用。SushiSwap不收取任何費用，但用戶的訂單只能由SushiSwap自己的市價單填充。這意味著套利將變得更加困難，而且只有當價格重疊更加嚴重時，訂單才會執行。

加拿大要求養老基金披露加密風險:金色財經報道，加拿大政府表示，隨著渥太華加強對動蕩行業的監管，該國受聯邦監管的養老基金將需要向金融機構監管辦公室(OSFI)披露其加密資產敞口。政府在新的2023年預算計劃中表示：“為了幫助保護加拿大人的退休生活，2023年預算宣布政府將要求受聯邦監管的養老基金向OSFI披露其加密資產風險敞口。”預算計劃補充說，聯邦政府還將與各省和地區合作，討論該國最大的養老金計劃披露加密資產或相關活動的問題，這將確保加拿大人了解他們的養老金計劃可能接觸到加密資產。此舉是在FTX交易所等幾起備受矚目的破產案以及最近對加密貨幣友好的美國銀行Silvergate Bank和Signature Bank倒閉之后，暴露了投資者在該行業面臨的極端波動性。[2023/3/29 13:32:06]

此外，1inch限價單協議提供了在?DeFi?中從未見過的先進功能，包括動態定價和條件執行，以及詢價功能。

數據：10萬枚ETH從未知錢包轉移到未知錢包:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，100,000枚ETH（價值約145,624,605美元）從未知錢包轉移到未知錢包。[2022/9/16 7:02:03]

詢價功能

詢價功能可以被視為去中心化交易的場外交易系統，使做市商能夠將流動性從?CEX?轉移到DEX用戶。這為大中型交易提供了更好的定價。

CEX?和跨鏈流動性已經連接到1inch，這比任何所謂的“跨鏈交換”更方便。

詢價系統的目的是使向?DEX?提供大量的流動性變得容易和有收益，同時也降低了風險。由于詢價系統使做市商能夠選擇何時和與誰進行交易，他們可以最大限度地提高散戶訂單流與套利流的比率。

詢價功能使通常在?CEX?或場外交易期權上交易加密資產的專業做市商能夠在?DEX?上以低風險交易大量加密貨幣。有了詢價功能后，專業做市商把大量的流動性從?CEX轉移到?DEX。

Web3社交協議Light推出v1.0版本，并將于三季度推出社交錢包:6月27日消息，基于CyberConnect搭建的Web3社交協議Light宣布推出v1.0版本，并將于今年三季度推出社交錢包。社交錢包將內嵌Web3原生組件，幫助用戶簡化Web3流程。[2022/6/27 1:33:37]

專業做市商可以在各種協議上交易，包括0x。例如，如果一個用戶想交換1000?ETH,?1inch?詢價訂單協議會聯系專業做市商，詢問他們是否愿意進行交換。如果他們感興趣，他們會發送簽名訂單。一旦訂單被執行，一個專業做市商在另一個鏈上的DEX上出售1000ETH獲得利潤，而DEX利用專業做市商帶來的流動性。因此，專業做市商有效地將?CEX?和其它鏈的流動性轉移到?1inch。

此外，詢價系統提供更好的?gas?效用。雖然填寫一個簡單的市價單將花費90k?gas手續費，但在1inch限價單協議中，一個詢價訂單將花費70k?gas手續費。

有條件執行

由于有條件執行，用戶可以通過指定執行訂單的條件來最大化他們的交易收益。1inch?限價單協議的條件執行特性有助于指定完全動態的條件，例如，可以依賴預言機。具體來說，止損訂單是基于預言機的價格。

動態定價

在動態定價特性中，互換價格是通過智能合約計算的，基于需求和供給。這與其它限價單協議不同，在其它限價單協議中，用戶表示他們想要將X個代幣?A換為Y個代幣?B。通過動態定價，智能合約將告訴用戶他們將從代幣?A的數量中接收多少個代幣?B。

動態定價的一個有前景的應用是拍賣。限價單可以以這樣的方式，價格將增加或減少。類似地，動態定價功能可以支持基于拍賣模型或?NFT?拍賣的其它代幣銷售。

停止訂單和跟蹤止損訂單

有條件執行和動態定價功能可以促進一系列功能。例如，停止訂單和跟蹤止損訂單。

止損單只在滿足特定價格條件時才會發出，價格數據由預言機提供。例如，“當預言機的價格低于2000美元時，以2000美元出售?wETH。”止損訂單可以與市場或限價單結合使用，這為交易員提供了更大的靈活性和創建更復雜策略的機會。

基本上，限價單和停止訂單的區別是，限價單是在訂單簿上，任何人都可以看到它們，而停止訂單只有在初步確定的價格達到時才提交。

與停止訂單不同，停止訂單要求“如果價格達到X，立即買入/賣出”，而止損限價單要求“如果價格達到X，在Y下買入/賣出指令”，X和Y可以有相同的價值，但不一定。

比如，停止訂單和止損限價單的組合是：“如果比特幣的預言機價格低于30500美元，那么以30000美元的價格出售比特幣。”

止損是一種市場指令，設置一個比資產市場價格低一個特定百分比的止損價格，而不是一個單一的價值。在此之后，當資產價格變化時，止損指令會實時跟蹤，因此被稱為“尾隨止損”。尾隨止損指令的一個例子是：“如果該產品的價格從今天的最高價格下跌300美元，就賣出該產品。”

由于有條件執行和1inch限價單協議的另一個獨特特性，因此動態定價，跟蹤止損訂單是可行的。

這些由1inch限價單協議提供的功能可以在后期由第三方開發，因為該協議是開源的，并且可以組合/擴展。

Gas效用

在0х協議的四個版本中，我們計算了詢價訂單執行的?gas?使用量，以及1inch限價單協議中常規限制和詢價訂單的?gas?使用量。

下面的圖表總結了這些協議的第90個百分位數的?gas?使用量。

事實證明，1inch?詢價訂單消耗的?gas?最少，這使得它們成為交易員從總價上看最有利潤的訂單。

多鏈支持和集成

1inch?限價單協議的另一個優點是它的多鏈支持。該協議部署在以太坊、幣安智能鏈、Polygon?和?Arbitrum?網絡上，將限價單功能擴展到以太坊生態系統之外。

1inch?限價單協議是極其通用的。因此，它可以很容易地集成到任何其它?DeFi協議中，成為在其上構建各種復雜產品的基礎。

開發文件描述了限價和詢價訂單的主要操作原則。如果你是一個開發人員，有興趣在協議上構建一個特定的解決方案，可以使用此表格向1inchFoundation申請資助。包括止損訂單，跟蹤止損訂單或Aave/Maker清算拍賣。

總結

DEX的目標是提供與CEX相同的功能，但在去中心化環境中的某些方面，DEX已經超過了CEX，比如自動做市商。限價單功能是推動細分市場前進的主要工具，并縮小CEX和DEX提供的選項之間的差距。

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