數字資產價值投資（十三）流動資金池_DEF

作者?|?武大餅

你可能已經接觸過Defi生態系統中的流動資金池理論。

但是什么是流動資金池以及它們如何運作？為什么在去中心化金融中，我們真的需要它們？

流動資金池為有效交易提供了新標準，同時幫助投資者獲得投資回報。在這里，我們將討論它們的運作方式、主要優勢以及整體方面。

什么是流動資金池？

流動資金池適用于鎖定在智能合約中的代幣池。通過提供流動性，它們保證了交易，并被一些去中心化交易所廣泛使用。Bancor是最早整合流動資金池的舉措之一，Uniswap使其廣受歡迎。

流動資金池是去中心化交易所的交易方面。它們的作用是增加市場參與者之間的市場流動性。

流動資金池如何運作？

在最簡單的形式中，一個流動性池包含2個代幣，每個池為同一對代幣建立一個新市場。DAI/ETH可能是Uniswap流行的流動性池的一個明顯例子。

億萬富翁Bill Ackman：除非政府干預否則SVB內爆是一個很快就無法挽回的錯誤:金色財經報道，億萬富翁投資者Bill Ackman認為，美國銀行業監管機構搞砸了，應該在硅谷銀行倒閉之前更密切地關注它。Ackman警告說，如果政府不在周末介入，為破產銀行的存款提供擔保，可能會產生廣泛而深遠的后果。[2023/3/12 12:57:35]

創建新池時的第一個流動性提供者是決定池中資產初始價格的人。鼓勵流動性提供者向池提供所有代幣的等值。

根據提供給礦池的流動性，流動性提供者(LP)收到稱為LP代幣的特殊代幣，其比例與他們向礦池提供的流動性成比例。當礦池啟用銷售時，將按比例向所有LP代幣持有者分配。

如果流動性提供者希望收回其基礎流動性以及任何未支付的費用，他們將銷毀他們的LP代幣。根據確定性定價算法，流動性池鼓勵的每次代幣交換都會導致價格變動。此過程也稱為自動做市商(AMM)。

報告：2022年美SEC共進行30起加密執法行動，較21年增加50%:1月18日消息，根據咨詢公司Cornerstone Research的一份新報告，美國證券交易委員會（SEC）去年提起的加密相關的執法行動數量創下新高，達30起，比2021年增長了50%。

該公司發現，最常見的指控是欺詐和未注冊的證券。在這30起執法行動中，70%指控欺詐，73%指控未注冊的證券發行，50%指控兩者。此外，報告顯示，在2013年至2022年的127次執法行動中，SEC在56次行動中得到了外部機構和組織的協助。（TheBlock）[2023/1/18 11:18:22]

Uniswap等基本流動性池使用恒定的商品做市商算法，這意味著給出的2個代幣的數量仍然保持不變。最重要的是，由于算法的原因，無論交易量有多大，資金池仍然具有流動性。其主要原因是，隨著目標數量的增加，算法會逐漸增加代幣的價格。

韓國京畿道將于明年推出虛擬資產欠款電子管理系統:12月29日消息，韓國京畿道推出“追查、扣押拖欠者虛擬資產”的虛擬資產欠款電子管理系統，以將虛擬資產滯納金處理所需時間從6個月縮短到15天，并從明年開始正式投入運營。

此前，該系統于今年1月開始開發，9月完成，最近已與虛擬資產交易所合作完成了試運營。據悉，在系統中輸入拖欠者名單后，可對拖欠者持有的虛擬資產進行追蹤調查、扣押，資產轉讓和出售、韓元催收、解除扣押等都在系統內進行。（韓聯社）[2022/12/29 22:14:01]

流動性的重要性

流動性如此重要的事實在于，它在很大程度上決定了資產價格的變動方式。在流動性低的市場中，訂單簿的各個方面都開放了數量相對有限的未平倉訂單。這表明，一筆交易就可能會改變目標資產價格，從而使股票變得不可預測且缺乏吸引力。

比特幣即將創下連續13年的市場價值記錄:金色財經報道，到今年年底，比特幣即將創下連續13年的市場價值記錄。這13年中有7年圣誕節前后比特幣價格出現了“圣誕老人的反彈”（價格上漲），一直到元旦。13年中有5年從12月1日到12月31日出現了熊市的回報。離2022年結束還有5天，但目前的市場行動似乎指向本月的負回報。[2022/12/27 22:09:12]

流動資金池是去中心化金融革命的重要組成部分，似乎具有巨大的潛力。通常，這些池有助于將大量資產與任何其他受支持的資產進行交換。

Defi中的流動資金池是什么？

流動性池旨在成功解決流動性低的問題，從而保證代幣的價格在執行單筆大宗交易訂單后不會大幅波動。

去中心化交易所為投資流動資金池的人提供獎金，以最大限度地提高客戶參與度。用戶必須將錢存入流動資金池才能參與并獲得收益。流動資金池受到一種或多種智能合約協議的監管。不同的DeFi平臺需要投入的資金數量和每個代幣的比例會有所不同。

中行寧夏分行與銀聯商務寧夏分公司簽署數字人民幣合作協議:金色財經消息，7月1日，中國銀行寧夏分行與銀聯商務寧夏分公司簽署數字人民幣合作協議。中國銀行寧夏分行黨委書記、行長肖達表示，數字人民幣是面向未來的國家重大金融基礎設施建設，更是關乎國計民生的重要國家戰略。（人民網銀川）[2022/7/2 1:45:53]

如何參與流動資金池？

要將50美元的流動性注入ETH/USDC池，需要存入價值50美元的ETH和50美元的USDC。在這種情況下，需要支付100美元的總押金。作為回報，流動性提供者將收集流動性池代幣。這些代幣反映了他們的比例池份額，并允許他們隨時提取他們的池份額。

每當賣家進行交易時，都會從交易中扣除交易費用，并將訂單發送到包含流動資金池的智能合約。大多數去中心化交易所的交易費設定為0.3%。在我們的例子中，如果您存入50美元的ETH和50美元的USDC，并且您的捐款占了池的1%。然后，您將獲得任何特定交易的0.3%交易費的1%。

流動資金池交易所如何運作？

目前DeFi領域有兩種去中心化交易所：

1)訂單簿交換：

訂單簿交換依賴于買/賣方案來滿足交易。下達新的購買或銷售訂單時，訂單會被重定向到訂單簿。然后交易所的撮合引擎以相同的價格執行撮合訂單。

2)流動資金池交易所：

他們排除了交易所對訂單簿交易的強調。因此，它們使交易所能夠確保流動性水平穩定。

流動資金池的優勢

1)保證每個價格水平的流動性：

交易者不必直接與其他交易者聯系，因為只要客戶將其資產投資于池中，流動性就會保持不變。

2)自動定價使被動做市成為可能：

流動性提供者實際上將他們的資金存入池中，并且定價由智能合約負責。

3)任何人都可以成為流動性提供者并獲得：

流動資金池不需要任何上市費用或其他與中心化交易所相關的障礙。如果投資者想為資金池提供流動性，他們將存入等值的資產。

4)更低的gas費用：

由于Uniswap等去中心化交易所提供的最小智能合約設計，降低了gas成本。池內有效的價格計算和費用分配意味著交易之間的波動性較小。

回報

流動資金池的回報取決于三個因素：

1)交割和提現時的資產價格，

2)流動資金池的規模，以及

3)交易量。

流動資金池風險

當然，就像DeFi中的所有內容一樣，我們必須記住潛在風險。下面列出了一些相關的流動性風險：

??減值損失

??可能的智能合約錯誤

??流動資金池黑客

??系統性風險

如果你給AMM流動性，你必須了解無常損失的概念。、

另一件需要考慮的事情是智能合約的風險。當資金存入流動資金池時，它們就成為流動資金池的一部分。雖然沒有中介持有您的資產，但協議本身可能被視為您資金的保管人。如果存在缺陷或某種形式的利用，包括通過快速貸款，您的資金可能會永遠丟失。

此外，請注意創建者有權更改池規則的項目。在智能合約代碼中，程序員可能擁有管理員密鑰或其他特權訪問權限。這可能允許某人做任何邪惡的事情，例如控制池中的現金。

令牌

與所有其他代幣一樣，用戶可以在智能合約期間使用流動性池代幣。因此，用戶可以將此代幣存入接受流動性池代幣的不同平臺，以獲得額外收益以最大化回報。

因此，用戶可以通過使用收益耕種來復利兩個或三個利率，并最終增加收益。

結論

流動性池為用戶和交易所提供易于使用的平臺。用戶無需滿足任何特殊的資格標準即可參與流動性池，這意味著任何人都可以參與為代幣對提供流動性。

因此，在DeFi生態系統中，流動性池發揮著至關重要的作用，這一概念已經能夠提升去中心化水平。

來源：金色財經

Tags：中心化交易所EFI去中心化交易所DEFver去中心化交易所efinity幣預測價格去中心化交易所開發者怎么盈利DeFine

Gateio