迭代還是優化？即將上線的AAVE V3新功能詳解_AAVE

作者:北辰

昨天Aave?V3部署Arbitrum的提案正式通過，這次投票歷時一周，獲得了58萬票的歷史最高票數和99.99%的通過率。

最近以來，AaveV3已經在Twitter上有不少討論，甚至被認為將改變DeFi游戲規則。

但這些都只是針對Aave?V3官方文檔而發出的碎片化的叫好聲，卻不知道到底好在哪里，或者說到底有哪些改變？

本文系統梳理了AaveV3的新功能，以及可能帶來的改變。

??迭代：可跨鏈借貸的傳送門

DeFi用戶被割裂在不同公鏈以及Layer2的流動性，在需要跨鏈交互時一般要用跨鏈橋，步驟比較麻煩，且每一步操作都有額外的Gas費或手續費，這就抑制了跨鏈行為。

而Aave?V3則推出了傳送門，允許用戶從不同鏈上的AaveV3賬戶里無縫轉移資產。

安全團隊：未經驗證的合約（0xac15ab開頭）存在漏洞，攻擊者獲利近16萬美元:8月13日消息，據Beosin Alert監測，未經驗證的合約（0xac15ab開頭）存在漏洞，并導致多個地址的損失。

手續費來源于FixedFloat的攻擊者地址（0xb9c77d開頭）已經獲利約 97000美元。目前所有的資金都存放在0x202bad開頭地址。

另一個攻擊者地址（0x7d9bc4開頭）獲利約6萬美元，并將所有被盜資金轉移到Railgun:Relay。[2023/8/13 16:23:30]

實現原理其實很簡單，即在原來的鏈上銷毀aToken，同時在目標鏈上鑄造對應的aToken，但比較考驗平臺放在各個鏈上用以兌換的資金池規模。

這個功能在去年一些小而新的DeFi協議里已經實現了，比如去中心化的跨鏈借貸協議FluxV3就可以在無損地在BSC、OEC及Heco之間跨鏈存取以及借貸。

韓國法院規定加密貨幣貸款將不限制利息:10月5日消息，韓國法院制定新規，規定用比特幣或其他加密貨幣貸款不受現有的與利率相關的法律法規限制。此外，韓國正在準備新的加密貨幣監管框架，這項名為“數字資產基本法”將會把加密貨幣分為安全代幣和非安全代幣，以便于韓國對加密貨幣的監管。（forkast）[2022/10/5 18:40:11]

而作為DeFi基礎設施的頭部借貸協議，升級迭代就相對滯后，不過AaveV3算是跟上了這股技術潮流。

我們可以預見，當AaveV3正式部署在各個公鏈及Layer2時，可以帶來兩個直觀的改變：

第一，Aave?V3在不同鏈上的利率將被抹平，因為用戶在Aave?V3上的資產可以無損跨鏈。這個改變是對于Aave用戶而言的。

第二，AaveV3可能成為DeFi跨鏈中轉站。

雖然跨鏈閃兌項目也能實現，但AaveV3不僅沒有那么多資金損耗，并且還能在跨鏈閃兌的基礎上提供借貸服務，相當于用戶可以加杠桿，從而去體驗更多DeFi產品以及捕獲更多利潤。這個改變是對于所有DeFi用戶而言的。

Coinbase新增Ooki Protocol至路線圖資產列表:8月13日消息，Coinbase宣布新增Ooki Protocol（OOKI）至路線圖資產列表。

Coinbase此前決定，為提高資產透明度，將提前列出已決定上線的資產，并移至路線圖。[2022/8/13 12:23:33]

總的來說，Aave?V3的傳送門功能，不僅可以有效解決Aave協議自身流動性被分割在各區塊鏈上的問題，對于整個DeFi領域也是如此。

雖然這個功能算不上先發優勢，但Aave在用戶粘性、資金體量和資產及公鏈種類上有著基礎設施級別的優勢，能夠應對用戶的日常跨鏈借貸。

AaveV3的上線，相信不僅能保留現有用戶的產品粘性，還能在短時間內引導新用戶進來。

??優化1：自定義抵押率、清算率的高效模式

傳送門可以看作迭代，而高效模式只能說是優化。

Web3加速器Seed Club完成1500萬美元融資:5月18日消息，Web3加速器Seed Club將以1.5億美元估值完成1500萬美元融資，USV、MulticoinCapital、Placeholder等參投，融資將用于生態發展。

SeedClub已于5月16日以99.99%贊成率通過關于新戰略貢獻者投票，內容為將100萬枚CLUBToken（總量10%）分配給新戰略合作伙伴，后者將提供1500萬USDC。該筆CLUB分配將鎖倉一年，后分三年解鎖。

新戰略合作伙伴包括：Union Square Ventures、The Chernin Group、Placeholder Ventures、Collab + Currency、Blockchain Capital、Framework Ventures、IDEO CoLab Ventures、Distributed Global、Kindred Ventures、Nascent、Multicoin Capital、The LAO、Road Capital、Hutt Capital、AngelDAO、10 individual participants。[2022/5/18 3:24:14]

高效模式可以把資產按不同參數進行分類，共四個因素：貸款價值、清算門檻、清算獎金和自定義價格預言機。

數據：比特幣市值占比為42.6%:金色財經報道，據CoinGecko數據顯示，當前加密貨幣市值為1.326萬億美元，24小時跌幅達到1.5%，24小時交易量為1051.92億美元。當前比特幣市值占比為42.6%，以太坊市值占比為18.4%，Terra市值跌至33位。[2022/5/15 3:16:37]

就像電商平臺把上架的商品貼上好評率、價格區間等標簽，你就可以找出更精準的商品。

電商平臺的商品只能對應特定的標簽，比如一個水杯只能符合一個價格區間，不可能既是5-20元的區間，同時也是200-500的區間。

而AaveV3上的資產則可以對應不同的標簽，比如DAI的清算率可以是50%、75%、90%、97%等。

4個維度的標簽構成了一個類別，這個類別的所有資產都可以視作在一個池子里——你可以把資產抵押在該類別內，然后就能借出該類別中的任何資產。

高效模式最多可支持255個類別，用戶可以根據自己的需求，自行找出最適合自己的特定類別。

例如Aave?V3的高效模式先定義了一個穩定幣的類別：抵押率-97%，清算門檻-98%，清算獎金-2%，自定義價格預言機-無。

然后用戶給該類別提供了DAI，通常穩定幣的抵押率為75%，但因為該類別的抵押率設置為97%，所以他就能夠以97%借入該類別中的其他穩定幣。

如果你注意到清算門檻-98%的話，這是說債務達到抵押資產價值的98%時才會被清算。

可以看出高效模式讓這個用戶的抵押率提高了22%，并且被清算的可能性也降低了，能大幅提升用戶的資金利用率。

對平臺來說，高效模式把風險分層并滿足不同的用戶需求，有點UniswapV3內味兒了。

目前官方文檔并未透露更多信息，但高效模式下估計對應著更高的利率。

??優化2：授權風險管理

Crypto市場的高波動性給DeFi借貸市場帶來了不穩定性因素，Aave就經歷過好幾次資產暴跌，這次在V3中進一步優化了風險管理機制。

既有產品功能上的優化，也授權AaveGovernance在管理特定風險時無需投票。

??隔離模式

當社區有新的資產創建提案時，可以把高風險資產列為隔離資產。

抵押隔離資產的借款人只能借出指定穩定幣，并且每種資產都有指定的債務上限。

如有用戶在AaveV3既提供了風險較高的隔離資產，也提供了常見的代幣，仍然會被列入隔離模式——他存入的那些常見代幣只能作為LP，而不能作為抵押品來借貸。

這樣做的好處是假如風險較高的隔離資產崩盤，也不會影響其它資產的價格波動。

??供應和借款上限

授權AaveGovernance能夠設置每種資產配置的借款和供應上限，這一點確實能預防惡意借貸，而借貸平臺流動性池被掏空正是這種短期內大額操作導致的。

??風險管理員

授權“許可清單”上的注冊實體在無需投票的前提下能夠更改某些風險參數，但這些實體需要投票才能被添加進許可清單。

這樣會讓風險管理員對風險的反應會更及時。

??資產列表管理員

AaveGovernance可以授予任何實體作為“資產列表管理員”，不通過鏈上投票就能將資產添加到Aave。

AaveV3的風險管理真正把DAO治理與產品深度嵌合，專業的事交給專業的人去做，對AaveGovernance有更多的授權，以解決臨時突發但普通用戶毫無感知的問題。

??預言機哨兵

哨兵功能專為Layer2協議設計，引入了清算的寬限期，并在特定情況下能禁止借款。

此外還有許多小修小補，比如更新了利率計算、用戶可以使用aToken來償還借款、頭寸NFT化等，如果抵押率更改了但不影響已經進行的借貸等。

但這些功能無論有沒有V3都會繼續優化。

??總結

AAVEV3這次有非常大的迭代，能夠以更便捷且加杠桿的方式整合不同鏈上的流動性，成為DeFi世界的中轉站也不是沒有可能。

而且也有不少產品上的優化，更加精準的細分功能，還有一系列針對風險管理的優化。

令人感慨的是這些迭代和優化都不是AAVEV3的首創，我們在不少協議中能都看到類似的影子，但它們的先發優勢并沒有真正帶來對AAVE的超越。

這是否意味著DeFi領域已經開始階層固化，就像國內的互聯網，在巨頭的用戶量及資金量的碾壓下，具有突破性的新項目依舊無法顛覆？

歡迎在評論區說出你的看法~

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