Messari：詳解DEX聚合器 1inch 產品架構與發展狀況_INC

原作者：RamshreyasRao

編譯：胡韜，鏈捕手

在7個受支持的區塊鏈中聚合了超過188個流動性來源，交易量超過1340億美元，用戶超過160萬，很少有DeFi項目像1inchNetwork一樣體現了Barksdale的著名宣言。2021年12月，1inch在B輪中成功籌集了1.75億美元，估值約為22.5億美元，由AmberGroup領投。此次融資旨在探索歐洲和美國的監管空間，構建新的1inch協議，擴大1INCH代幣的實用性并擴大貢獻者團隊。

在日益分散的DEX環境中，擁有大量公鏈、側鏈、Rollup及其相應的費用結構、流動性和滑點，1inch聚合器提供了一個單一界面，可以自動為多個流動性來源的給定交易對找到最佳價格。但它不僅僅是一個比較購物引擎。1inch生態系統由以下部分組成：

1inch錢包1inchAPI1inch聚合協議1inch限價單協議1inchDAO11inch基金會2021年對于1inchNetwork來說是忙碌的一年，一系列創新旨在改善DeFi用戶體驗。讓我們分解一下。

數據：Binance.US在美國的市場份額下降至2.7%:金色財經報道，據加密數據公司Kaiko的數據，Binance.US在美國的市場份額為2.7%，為2020年12月以來的最低水平。上周，美國證券交易委員會起訴幣安及其附屬公司涉嫌違法。

過去三個月Binance.US的交易量一直在穩步下降。Binance.US3月份的交易量為1760萬美元，4月份為152億美元，5月份為59億美元。[2023/6/15 21:37:42]

捆綁DEX以獲得樂趣和利潤

1inch流動性聚合的核心是Pathfinder-一種路由算法，可以找到最有效的代幣交換路徑，將交易拆分為跨不同協議的多個子交易，甚至協議內的不同訂單深度，從而為你提供最佳匯率。

除了優化交易利率之外，Pathfinder還可以通過其部分和動態填充機制來降低交易失敗的可能性。當用戶提交交易時，探路者首先將其拆分為多個流動性來源。如果在此過程中一個協議的速率發生不利變化，則可以取消該路由的特定分支，并且僅執行有利的分支。

傳蘋果正推進招聘工作開發3D虛擬世界和視頻服務:金色財經報道，蘋果下一款重要產品混合現實(MR)頭顯預計將在明年面世，目前該公司也在調整其招聘計劃為其設備的部分功能做好準備，包括開發3D虛擬世界和視頻服務。此外，該設備還將運行一個名為realityOS的新操作系統，第一版操作系統的開發代號為Oak，目前正在內部收尾，準備在明年應用到新硬件上。蘋果還計劃尋找能夠開發面向虛擬現實和增強現實的開發工具的工程師，從事App Intents框架的工作，以幫助設計和實施解決方案，讓應用能與Siri和快捷指令等功能協同工作。（investing）[2022/11/14 13:01:58]

此外，動態填充甚至允許來自不利分支的金額在有利分支之間重新分配，并且可以以界面中公布的速率完全完成交換。用戶還可以選擇優化最佳費率或最低gas費——讓Pathfinder相應地修改其路由。所有這些選項都可以從交易界面輕松切換。

Glassnode宣布收購加密投資組合追蹤平臺Accointing.com:10月26日消息，據官方消息，Glassnode 宣布已收購投資組合追蹤及稅務報告平臺 Accointing.com。Glassnode表示，該平臺旨在建立加密領域領先的市場和投資組合智能平臺，使投資者能夠增值和保護他們的數字資產，本次收購是實現這一目標的重要里程碑。

Accointing 是一個加密投資組合跟蹤和加密稅務報告生成平臺，擁有數十萬名用戶。該平臺使用戶更便捷的追蹤其加密資產，并簡化了加密稅收報告的創建過程。[2022/10/26 11:45:31]

通過最新V3版本1inch聚合協議的代碼優化，1inch已成為最高效的去中心化交易解決方案之一。

自2020年底以來，該協議還可以在其路由中使用抵押代幣，例如在Aave和Compound上鑄造的代幣。此類代幣需要打包或拆包才能在路線中使用-這是由用戶在引擎蓋下通過1inch自動完成的。

三協會發布《關于再次規范數字藏品健康發展的自律要求》:金色財經報道，中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會聯合中國通信工業協會區塊鏈專業委員會、中關村大數據產業聯盟元宇宙智庫委員會發布《關于再次規范數字藏品健康發展的自律要求》，再次呼吁行業自律并對本機構委員單位提出規范要求，在未經許可情況下，不為數字藏品提供集中交易(集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等)、持續掛牌交易、標準化合約交易等服務。不以比特幣、以太幣、泰達幣等虛擬貨幣作為NFT發行交易的計價和結算工具，抵制變相代幣發行融資(ICO)和虛擬貨幣炒作等非法金融行為。（新浪財經）[2022/9/5 13:09:48]

捆綁銷售是互聯網上最古老的商業模式之一，1inch貢獻者團隊在拓展業務方面展示了卓越的執行能力。很少有項目可以聲稱1inch通過其單一界面提供的流動性來源和優化的清單，從而在1inch運營的所有平臺上產生健康的訂單流。

數據：BNB鏈上活躍地址數超ETH:7月11日消息，據Coin98數據，7月10日，BNB鏈上活躍地址數（一周周期）為301萬，ETH為177萬，BNB鏈上活躍地址數超ETH。[2022/7/11 2:05:14]

用戶增長也很快，回訪用戶與新用戶大致相匹配。

拆分1inchAMM-零費用限價單

1inch還提供自己的集中交易產品，具有零費用限價單功能。如今的大多數AMM僅提供市場訂單，這意味著一旦用戶下訂單，它會立即以可用的市場價格執行。限價單是僅在市場達到預定價格或更好的價格時執行交易的常規訂單-通常由能夠分析市場并評估達到限價的概率的更高級的交易者使用。

當用戶下達限價單時，它會被添加到由1inch管理的中心化數據庫中。然后這些訂單可以由任何其他用戶填寫，包括CEX和Pathfinder在聚合協議中創建的訂單。除交易價值外，限價訂單的接受者還包括gas成本，這意味著這對用戶來說是零費用訂單。該實施還允許動態定價、用戶設置執行條件的條件報價以及針對特定訂單大小的報價請求(RFQ)報價。

1inch限價訂單協議的第2版還促進了ETH的無gas限價訂單，使ETH余額為零的用戶能夠交換支持的代幣。這顯著降低了新用戶/首次用戶的進入門檻。其他改進包括將類似DAI的許可擴展到更多代幣、優化RFQ等。

拆分特定功能并在其基礎上提供獨特的銷售主張是1inch執行良好的另一種久經考驗的商業模式，預計到2022年1月，以太坊的交易量將超過8億。

1inchDAO

1INCH代幣持有者可以通過在治理協議中質押他們的1INCH代幣來對協議參數和治理提案進行投票。DAO分兩個階段實施，第一階段于2020年12月啟動。在此階段，1inch基金會根據鎖定釋放時間表通過“激勵活動”向社區成員分發1INCH代幣。在穩定協議治理過程的同時，最初的核心社區有望以有效的方式實施基于DAO的治理。

第二階段正在進行中，這將實現對擴展治理機制和金庫的全面控制-由該1IP管理。投票權通過持有st1INCH和v1INCH獲得st1INCH代幣的投票權。這兩者都可以將他們的投票權重委托給其他地址。

目前，屬于幣安的一個地址擁有大約10%的投票權，其次是治理頁面上聲明的6%左右。

這種權力集中是由于幣安上的1INCH權益池，而不是持有1INCH代幣的個體鯨魚。1inch團隊正在等待社區貢獻和其他類別趕上核心貢獻者并有更均勻的分配。

1inch代幣

1INCH代幣有兩個用途：作為實用代幣，1INCH用于流動性協議，實現高效路由。作為治理代幣，代幣的質押者將能夠治理協議。

1inch社區將持有代幣總供應量的30%，這意味著在歸屬期過后，大部分投票權仍掌握在核心團隊、支持者和投資者手中。網絡增長基金的14.5%中的8%在最新一輪融資中提供給了投資者。

1inch基金會

1INCH代幣由1inch基金會發行，該基金會是一個致力于培育1inch網絡和社區的非營利組織。它通過吸引早期采用者和增加1INCH進行治理的用戶數量、向基于1inch協議的開發人員發放贈款以及旨在激勵整個生態系統提供流動性的收益農業計劃來實現這一目標。

競賽

1inch是以太坊上主要的DEX聚合器，交易量超過1300億美元。在以太坊和Polygon上，1inch都在與0x協議爭奪霸權。

最終，這是一場捆綁執行的游戲，將在費用、流動性、交易對的可用性以及重要的其他Dapp和協議的集成等參數上獲勝。在這個設計空間內，一些權衡是可能的。聚合不僅可以發生在DEX/Dapp級別，還可以發生在網絡級別。

由于競爭對手本質上是在跨鏈聚合相同的DEX和Dapp，因此這個空間已經成熟，可以進行商品化，吸引最多流動性并提供最低費用的競爭者將勝出。執行以及采用和擴展的速度將是成功的關鍵驅動因素，而1inch處于有利地位，可以暫時保持在這一領域的主導地位。

前進的道路

1inch展示了從DEX生態系統中提取資本效率的卓越能力，以及在用戶獲取和融資方面的出色執行力。然而，替代L1的興起為兩個維度的增長開辟了新視野。第一個只是擴大可用DEX和交易對的列表。事實上，1inch剛剛在2022年擴展到Avalanche和Gnosis鏈。

另一個更復雜的路徑是通過跨鏈交易。一個示例是簡單地將多個鏈和L2合并到路由算法中。另一個例子是跨鏈質押——用戶可以在一條鏈中通過1inch購買代幣，并從另一條鏈中獲得質押獎勵。盡管存在VitalikButerin描述的技術問題，多鏈宇宙代表了1inch將捆綁和解綁能力提升到新高度的新領域。

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