從鏈上數據淺析： NFT 背后的故事_NFT

撰文：0x21，BlockBeats

相比于ERC-20Token，NFT資產的獨特屬性讓其流動性和數據的可視化成為了難點。即使是BAYC這樣的頂級項目，在YugaLabs宣布了收購了CrytpoPunks和Meebits又宣布發行ApeCoin這樣的重大消息，地板價從60ETH左右提升到了將近100ETH左右，但是整體的交易數量也不過幾十筆而已，數據的基數過小，讓很多玩家無法通過ERC-20的數據標準再去衡量NFT項目的走勢。

另一方面NFT所繼承的文化屬性將「Buidl」的形式集成在了社區，社區的活動、成員的凝聚力，成為了一個項目能否成功的必要條件，參與社區成為了每個玩家的必修課。仿佛讓NFT市場的數據變得無跡可尋。即使是可是化的數據往往也會落后于社區的活動與信息。

那么NFT市場的數據是真的沒那么重要嗎？

本文講從長期NFT玩家和短期NFT玩家兩個層面，通過可視化的市場數據來探討從中我們究竟能看到什么規律，NFT玩家該如何利用數據來配合市場消息，對NFT項目進行初步的判斷。

摩根大通：孫宇晨等業界人士聯手協助使Curve危機已得到遏制:據官方消息，The Block援引摩根大通的分析報道稱，得益于孫宇晨、杜均等業界人士對Curve的協助行動，本次去中心化金融領域（DeFi）的蔓延危機現已得到遏制。8月4日，波場TRON創始人、火幣Huobi全球顧問委員會成員孫宇晨在推特援引The Block的報道稱，“摩根大通表示，去中心化金融領域（DeFi）中的某些平臺持續有著良好表現。比如波場Tron生態系統和以太坊Lay2網絡，也包括ARB和OP，它們的總鎖定價值（TVL）在幾個月內都有所上升。\" The Block稱，“波場TRON網絡TVL的上升可能源于他們為用戶提供了更快、更便宜的交易。”根據TRONSCAN數據顯示，波場TRON網絡TVL超133.2億，僅次于以太坊。

關于Curve危機事件，摩根大通分析師表示，正是孫宇晨、杜均等投資者對于Curve原生代幣CRV的買入，以協助Curve創始人解決債務危機，最終阻止了本次危機事件在DeFi領域的蔓延效應。[2023/8/4 16:18:51]

短期的活躍指數

俄羅斯計劃2024年實現加密貨幣挖礦合法化:金色財經報道，俄羅斯國家杜馬金融市場委員會主席Anatoly Aksakov在2023年圣彼得堡國際經濟論壇上表示，俄羅斯加密貨幣挖礦最早可能在2024年合法化。該國加密貨幣挖礦合法化的四項法案的一讀定于7月舉行，國家杜馬將通過這些法案。它將啟動他們成為法律的過程。除了監管加密貨幣挖礦外，這些法案還將涵蓋加密貨幣挖礦法規、礦工稅收以及對非法挖礦活動的處罰等主題。

據俄羅斯財政部此前稱，該國的礦工產生了價值約40億美元的加密貨幣，產生了約12億美元的利潤。該部還強調了俄羅斯在采礦領域日益重要的作用，強調俄羅斯是世界第二大采礦國。[2023/6/16 21:42:39]

隨著一年來NFT市場趨于成熟，市場上的項目呈現了百花齊放的態勢，根據NansenNFTIndex指數，每天有接近1600個NFT項目以不同形式發售，這也意味著玩家們早已脫離了一年前「二選一」的窘境，有了更多的選擇，短線投資也成為了眾多NFT玩家的首要選擇。

對KOL的地址監控

Cream Finance黑客將365.7 ETH轉入TradeOgre，1月迄今已轉移超2000枚ETH:金色財經報道，據PeckShieldAlert披露數據顯示，利用 Cream Finance 漏洞實施攻擊的黑客再次轉移資金，據該黑客標記地址顯示，目前已將 365.7 ETH（約合 60 萬美元）轉入 TradeOgre。自 2023 年 1 月以來，這個黑客總計將 2070 枚 ETH 轉入 TradeOgre，價值達到 326 萬美元。[2023/1/30 11:36:04]

短線投資，也就是通過低買高賣的方式在短期內進行交易，對于普通玩家來說，搭上「巨鯨」和KOL的便車是短線投資最為簡單的方式。這也是為什么像Pranksy這樣的NFT巨鯨每次出手都會掀起一陣波瀾。

以幾天前Pranksy交易NFTRaidPartyFighters為例：

數據顯示，在3天前Pranksy在頻繁交易NFT項目RaidPartyFighters，購買價格在0.47ETH左右，整體交易的成本在0.5ETH左右。

Aptos Labs與MoonPay合作進行Petra錢包集成:11月29日消息，Layer 1 區塊鏈 Aptos 正在將 MoonPay 的技術集成到 Aptos Labs 創建的錢包 Petra 中。該合作伙伴關系將使用戶更容易通過 MoonPay 的產品招募到 Aptos 生態系統。MoonPay 打算在未來與 Aptos 網絡上的其他去中心化應用程序合作。[2022/11/29 21:10:20]

我們找到當天對應交易量和平均價格：

從數據來看，Pranksy等KOL無疑帶動了二級市場的大批交易，交易總量在短期內呈現了峰值。平均價格也處于短期內的低谷。當前RaidPartyFighters的地板價在0.9ETH左右，也就是通過地址監控搭上「便車」的玩家在短期內仍然有利可圖。

KOL帶動的市場效應，讓很多玩家把策略從"看中長期價值"變成了「跑的快」，通常情況下除了KOL的「便車」以外一些匿名的用戶或是SmartMoney用戶造成的鏈上異動仍然能夠給短線玩家創造機會。

巴西第二大銀行Bradesco：加密貨幣市場仍然“非常小”:金色財經報道，巴西最大的銀行之一Bradesco表示在沒有進入加密貨幣市場的計劃。Bradesco首席執行官Octaviode Lazari Junior在接受采訪時表示，考慮到加密貨幣市場將“非常小”，該公司目前對向其客戶推出加密服務不感興趣。此外，他表示，雖然該公司目前沒有進入加密貨幣市場的計劃，但未來情況可能會發生變化。但是，他建議如果其任何客戶想要從事加密貨幣交易，他們可以通過其投資部門Agora進行。（news.bitcoin）[2022/8/25 12:48:14]

新項目或是地板價格比較低的項目通常是這些用戶的目標，這種項目一般比較小眾或是知名度較低，很難通過信息層面找到。這時短期的鏈上異動將會成為玩家們發現新項目的方式。

鏈上異動

OpenSea的活躍交易界面能夠實時更新當下以太坊鏈上的每一筆交易，突然出現的「掃貨」現象是短期玩家能夠接觸到的最早鏈上信息，也能及時判斷是否有匿名玩家出現操縱市場的行為，

我們在活躍交易中隨意捕捉到了當下一個短期內交易頻繁的NFT項目。

匿名用戶通過聚合器以0.023的成本購買20個名為ChilledApe的NFT項目引起了短期內數據的異動，同時我們從Nansen上找到最大的持倉地址為40，那么我們便能很輕易的核算出最大持倉地址的成本，根據成本，也能大致判斷出該項目是否存在市場操盤的價值，以及潛在投資的機會。

長期玩家

與短線投資的NFT玩家不同，長期持有的NFT玩家更看重的是該NFT項目未來的發展，況且影響NFT未來價值的因素也更為復雜。社區的發展、路線圖的規劃、社區的活躍程度以及NFT項目方是否在持續賦能等等因素讓市場數據變得難以琢磨。

這就要求很多長期的玩家需要時刻關注NFT的社區發展以判斷其未來價值，但事實上大部分玩家都存在同時持有多個NFT的情況，并不能顧及全部項目的發展情況，這時鏈上數據的趨勢和周期內各項目間的數據對比，能夠讓玩家看到一部分規律。

相比于短線NFT玩家更看重地板價，長期的NFT玩家更關注交易量數據和單個錢包持有人的數據。

藍籌NFT

首先，我們通過BAYC、Doodles、Clonex和Azuki等發售時間在3個月以上的藍籌項目，通過交易量和單個錢包持有人數據對比進行初步的觀察。

從總體的交易量數據來看，因為整個NFT市場行情處于低迷的狀態，最近一個月內藍籌項目的交易量也呈現出不同程度下降的趨勢，但相同點在于藍籌項目的交易量波動比較明顯。而短期內的交易量增長則與社區的發展和玩家預期價值成正相關。

以BAYC為例：

與其他項目不同，過去一個月內BAYC的交易量呈現上漲的趨勢，2月25日的第一個峰值，因為有消息稱BAYC#1837或為ElonMusk通過MoonPay購買，導致了短時間內的交易量上漲。

此后因為整體市場低迷，導致BAYC整體系列交易量降至個位數，地板價曾一度跌破70ETH，3月7日之后交易量又進行了短時間的升高，但是社區并未釋放任何消息，但是值得注意的是，數據中TotalTransaction和UniqueBuyers出現了分歧，也就是說出現了的單個錢包地址購買多個NFT的情況，那么當天的交易或許呈現出了市場的「囤貨」行為。

時間來到3月12日，BAYC的母公司YugaLabs宣布從LarvaLabs手中收購CryptoPunks和Meebits的重磅新聞，BAYC的成交量也達到了近期的頂峰。

藍籌項目本身具有出色的運營能力，在長期運營過程中能夠敏銳的察覺到市場動向，通過社區發展或是利好消息或是市場的買賣行為來調控交易量。因此藍籌項目在周期內的波動非常明顯，也代表了社區出色的運營能力和社區共識相對成熟。

在頂峰過后，獨立的持有人仍然處于一個增多的狀態，那么也就意為著該NFT項目的籌碼分配趨于平均，大戶拋壓較小呈現出相對健康的狀態。而藍籌項目由因為價格較高，流動性差的原因，交易量是重要的參考標的。

潛在優質NFT項目

發售初期的項目在交易量數據上與發售了一段時間項目有著明顯的差距。一部分原因是項目發售初期，交易量和掛單量并不穩定，特別是以盲盒形式發售的NFT項目，通常情況下在開盒之后的波動較大，隨后才能呈現出穩定的趨勢，那么交易量的波動情況在某種程度上代表了該項目的持續運營能力。以前段時間發售關注度較高的項目3Landers、InvisibleFriends為例。

與藍籌項目的交易量波動相比，近期發售的兩個NFT項目雖然地板價格都穩定，但是交易量情況卻大相徑庭。

3Landers整體的波動情況比較明顯，說明在發售初期社區擁有持續的運營能力，擁有調動市場情緒的能力，獨立持有人呈現緩慢增長的狀態。

相比之下InvisibleFriends的波動情況較小，雖然地板價格始終處于7ETH左右的狀態，但是除了歌手SnoopDogg在推特上傳購買視頻，導致短期交易量上漲以外，近期InvisibleFriends的交易量一直處于低迷的狀態，獨立持有人呈現出下降的趨勢。這種情況不排除項目方或匿名的玩家通過市場行為，維持地板價格的情況。

潛在的優質項目相對來說地板價比較穩定，并且擁有持續上漲的趨勢。但維持價格的方式是衡量項目潛力的關鍵，通過資金維持價格和通過社區建設來維持價格，從交易量數據和獨立持有人的數據就能做出初步的判斷，而這也是判斷潛在優質項目的重要方式之一。

其他

作為同樣備受關注的項目Mfer背后數據的判斷方式也截然不同，Mfer作為一種MEME形式的NFT項目本身并沒有以官方為導向社區活動，交易量數據能夠反映出來的是市場的熱度或者說情緒，價格的起伏一部分也源于持倉大戶對市場操控。因此需要對持倉地址更深入的分析才能對趨勢有一定的了解。

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NFT背后的市場數據并不像Defi那么清晰明確，但也的確反應出了市場帶來的情緒，從社區出發關注項目仍然是當前投資NFT的基本方式，本文也僅通過數據背后的幾個指標對部分NFT項目進行簡單的剖析加以佐證，幫助讀者以另一種方式了解二級市場的概況。歸根結底，NFT仍然是由社區主導而引發的一系列市場行為，以純數據為導向的NFT投資仍需要更深入的探索。

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