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CGV Research:有了 Layer 2 的以太坊,未來的故事會更宏偉_MIS

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Time:1900/1/1 0:00:00

作者:Vargason,CGVFOF研究員

編譯:Gavin

前言

在過去的一年里,BSC、Solana、Avalanche等公鏈不斷挑戰著以太坊,但經過幾輪市場大洗禮,以太坊仍是除比特幣外的強者。以太坊的安全性、去中心化及其生態的發展,對開發人員和長期從事該領域的人依舊具有非常大的吸引力。

在CGV看來,以太坊會逐漸演化為區塊鏈的底層基礎設施,成為毫無爭議的公鏈之王,不過以太坊面臨著擁堵、成本不斷增加等缺點,那么諸如Layer2等圍繞著以太坊的擴容優化技術,將成為未來發展的主基調。

CGV通過L2BEAT數據發現,截至3月3日,以太坊Layer2上總鎖倉量為60億美元,這個數據已經超過了大多數公鏈。Layer2的生態和使用用戶越來越龐大,有了Layer2擴容方案的以太坊,意味著可以突破現有的性能限制,承載更大的生態。接下來,CGV將帶你一起了解Layer2的幾個解決方案。

一、Layer2基本介紹

Layer2是一種擴容解決方案,它主要是為了解決區塊鏈“不可能三角”中的可拓展性問題,即提升區塊鏈的運轉效率,同時降低成本。Layer2具有一個單獨的執行層(代碼運行的地方,如EVM這樣的環境)并運行在L1(在我們的討論中L1即為以太坊)之上。

我們暫時拋開比較難懂的專業術語,以中央銀行舉例,以太坊就是中央銀行,Layer2就是各個商業銀行。所有的貨幣資產都在央行發行和結算,央行為了避免處理所有業務造成擁堵,會允許商業銀行會先處理部分業務,然后和中央銀行整體結算一次業務結果,這樣業務運轉就會更高效。

Layer2可以替Layer1承擔大部分計算工作,比如將以太坊交易從主鏈上分離出來,降低Layer1的負擔,提高業務處理效率,從而實現擴容。雖然Layer2只能做到局部共識,它卻可以滿足各類場景的需求。

Layer2經歷了側鏈技術、閃電網絡、Plasma、Rollup等幾個擴容方案。當Layer2技術發展到Rollup階段,已經有了很大的改善,Rollup方案不僅能為用戶提供近乎即時的交易速度,又能極大的降低成本,同時保持以太坊主網的安全性和去中心化。

對沖基金經理Jim Cramer:第一共和銀行的倒閉可能標志著銀行業危機的結束:金色財經報道,對沖基金經理Jim Cramer表示,第一共和銀行的倒閉可能標志著銀行業危機的結束。[2023/4/29 14:34:35]

目前Rollup擴容方案主要是兩種類型:OptimisticRollup和Zero-KnowledgeRollup。接下來CGV將在本文為你展開Rollup的兩種擴容方案。

二、Rollup的兩種類型:OptimisticRollup和ZK-Rollup

2.1OptimisticRollup——使用“欺詐證明”的L2

OptimisticRollup不僅繼承了底層L1鏈的安全性,同時提供了比L1更低的成本和更高的吞吐量。OptimisticRollup的方案是,假設發回主鏈的交易是合法的,只有當驗證人能夠透過提交詐欺證明來證明交易是詐騙性的,交易才會被拒絕。換句話說,OptimisticRollups采取“在證明有罪之前是無罪的”的方法來驗證交易。接下來,CGV將主要介紹兩種采用OptimisticRollup方案的Layer2:Arbitrum和Optimism.

2.11Arbitrum

1)基本介紹

Arbitrum是一個主流的OptimisticRollup解決方案,由OffchainLabs團隊推出。得益于Arbitrum與EVM兼容的特性,使得一層網絡上的應用可以無縫遷移到二層上,這意味著DeFi和NFT項目可以輕松地將其代碼移植到擴展解決方案中。

Arbitrum利用L1與L2之間的通信能力,無須信任地讓任意形式的以太坊資產在一層和二層之間轉移。雖然Arbitrum的交易仍然在以太坊上結算,但Arbitrum只將原始交易數據提交到以太坊,執行和合約存儲則發生在鏈下,所以相比以太坊主網,在Arbitrum上所需花費的gasfee非常少,并且合約完全兼容。

讓CGV簡短總結一下,Arbitrum的特點是:極低的交易費用、無需信任、通過加密技術保障資金擁有以太坊主網級別的安全性、用戶資產自持、對EVM幾乎100%兼容。

數據:本周XRP永續期貨未平倉合約飆升至6.1億美元:金色財經報道,根據鏈上數據平臺Kaiko披露信息顯示,XRP永續期貨未平倉合約本周不斷上漲,3月22日飆升突破5億美元后又于本周三達到6.1億美元峰值,較3月初的約3億美元增長了一倍多。分析認為,XRP持有者可能是在押注Ripple對美國證券交易委員會的訴訟可能獲勝,因為許多觀察家指出了監管機構論據的脆弱性,但截至目前法官尚未做出最終裁決。[2023/4/1 13:39:36]

2)生態發展

在Arbitrum主網上線時,UniswapV3、Aave、Curve、MakerDAO等74個項目便進行了部署。CGV通過Arbitrum瀏覽器數據發現,Arbitrum的網絡交易量也呈現上升趨勢,其中,3月3日的單日交易量突破了12萬筆。

source:arbiscan.io

據L2BEAT數據顯示,截至3月3日,以太坊Layer2上總鎖倉量已達到60億美元,其中Arbitrum為鎖倉量最高的為擴容方案,為32.6億美元,占比54.3%。

我們從這些數據可以發現,在Arbitrum上線的短短半年時間里,除了早期遷移項目,后續加入其生態的項目也越來越多,例如出現了類似TreasureDAO這樣比較出圈的項目。關于TreasureDAO,如果你想了解,請閱讀CGVResearch的報告。

當前以Arbitrum為主要建設重心的新項目還包括GMX、Dopex、Tracer、Premia、UmamiFinance、Swapr、Cap等項目,鎖倉量均在2000萬美元以上。

CGV還注意到,Arbitrum非常注重接入能轉化的流量池。Arbitrum和Binance、FTX、OKX、Huobi等主流交易所以及一些支付渠道合作,使用戶可以直接在二層出入金,這大大增加了用戶群體。

在未來,性能有優勢及生態不斷繁榮的L2會獲得越來越多的青睞,Arbitrum在不斷完善它的基礎設施,它的潛力也開始逐步兌現,對于剛剛起步的二層網絡,Arbitrum無疑是具有先發優勢的。

穆迪:預計美聯儲將在年底前將聯邦基金利率上調至3.50%-3.75%:8月2日消息,著名債券評級公司穆迪表示,預計美聯儲將在即將召開的幾次FOMC會議上繼續前置加息,預計美聯儲將在年底前將聯邦基金利率上調至3.50%-3.75%,并在2023年3月前將利率上調至4.0%以上。(金十)[2022/8/2 2:51:52]

2.12Optimism

1)基本介紹

Optimism前身為PlasmaGroup,是OptimisticRollup擴展技術背后的開發團隊。Optimism利用以太坊生態系統中的所有現有工具,并對其進行修改以實施他們的樂觀協議和第2層解決方案,通過在鏈下運行計算,它能夠實現低費用、低延遲和高吞吐量的優勢。由于Optimism可以直接從以太坊主網獲得安全保護,這使得它既保有了以太坊的安全性,同時還能保證可擴展性。

在Optimism中,交易數據被壓縮,然后發送到L2上的SequencerEntrypoint合約。Sequencer會因正確執行交易而獲得獎勵,但如果他們通過削減抵押資金而惡意行事,則會受到懲罰,這也導致了Optimism提款時間較長的缺點,不過目前出現的Synapse、Hopexchange等跨鏈橋可以解決這個問題。

2)生態發展

優秀的兼容性為Optimism生態圈的建立創造了極佳的條件,截至3月3日,Optimism的鎖倉量已達到4.69億美元。Uniswap、Syntheti、Lyra、Rubicon、Kwenta、1inch、WePiggy等項目都在Optimism上建設。此外,支持Optimism的錢包、工具以及跨鏈橋也在不斷增加。

接下來,CGV通過一些數據和你直觀的了解一下Optimism生態的發展。Optimism日交易從2021年11月以來一直保持著較高增長,最高每日交易量達到90,805筆,雖然近期日交易量有所下跌,但都維持在2萬筆以上。

source:dune.xyz

Synthetix以1.18億美元的TVL排在第一位,占了所有Optimism的45.45%。Synthetix生態鏈上的期權協議Lyra以TVL$3704萬暫列第二。Optimism的主要項目暫以Synthetix的生態為主,這跟Synthetix一直以來對Optimism的支持有關。

Web3社交協議Orbis已在Ceramic主網啟動并開放Orbis SDK:金色財經消息,Web3社交協議Orbis已在去中心化內容計算網絡Ceramic主網上啟動并開放Orbis SDK,開發人員可用于構建去中心化、高性能和可組合的社交應用程序或社交功能,這將允許發件人在A社交APP發送私信,收件人可在B社交APP進行收件閱讀。[2022/7/19 2:22:41]

source:footprint.network

與Arbitrum相比,圍繞著Optimism的DApp相對較少,但它的總鎖倉量排名在所有L2中排名第四,CGV認為這得益于Optimism的兼容性。隨著Optimism的逐漸完善,未來會有更多的項目會在Optimism上建設。

2.2ZK-Rollup——使用“有效性證明”的L2

ZK-Rollup方案在交易打包至主網時產生加密證明以證明交易是合法的,只有在加密證明被驗證后,交易才會在以太坊上被接受,與OptimisticRollup不同的是,ZK-Rollup采取了“在證明無罪之前有罪的”的驗證方式。接下來,CGV將主要介紹兩種采用ZK-Rollup方案的Layer2:zkSync與Starkware

2.21zkSync

1)基本介紹

zkSync始于2019年12月,它是一個由歐洲團隊MatterLabs開發的擴容方案,使用ZK-Rollup技術處理以太坊區塊鏈上的交易,同時仍然保持其安全性。zkSync上的gas費用相當于以太坊gas的1%,比使用OptimisticRollup更便宜,每秒2000+交易(tps),而以太坊上是14tps,此外還可以隨時將資產移回L1。

zkSync1.0的zkr方案所提供的功能應用場景非常有限,因此上線zkSync2.0,并圍繞其打造生態是zkSync當前的主要任務。一旦協議開發到比較成熟的階段,焦點將向隱私和去中心化轉移。

2)生態發展

zkSync作為最被看好的L2擴容方案,MatterLabs在2021年3月就完成了由UnionSquareVentures領投的600萬美元A輪融資。在zkSync2.0上線前,zkSync又陸續吸引了a16z、Dragonfly、1kx、OKX等戰略合作伙伴的加入,吸引了大量dApp的遷移,以及支持進行交易所和L2之間的資金轉賬的CEX的加入。

報告:區塊鏈將在創建安全公平的元宇宙中發揮重要作用:金色財經報道,市場研究公司TickerWin發布了一份關于“區塊鏈技術蓬勃發展的計算行業”的報告。報告稱,隨著新的開放、去中心化互聯網的到來,人們越來越關注區塊鏈,以管理透明數據。區塊鏈允許方便、無需信任的數據交換、記錄歷史和分散權限。

許多專家認為,區塊鏈將在創建安全公平的元宇宙中發揮重要作用。區塊鏈還有助于在元宇宙中形成一種新經濟,這種經濟的定義是創造者能夠將他們制作的東西貨幣化,并因其才能獲得足夠的補償。例如,NFT是元宇宙中令人興奮的部分,它允許人們出售從數據到服務和體驗的所有東西,以使每項資產背后的實際藝術家或創作者受益的方式。[2022/7/4 1:50:16]

2月22日,zkSync團隊宣布zkSync2.0公共測試網正式上線,這意味著以太坊測試網上首個兼容EVM的ZKRollup開始運行。隨著zkSync的不斷完善,當前zkSyncL2網絡ETH鎖倉數量已超9萬枚,從以太坊主網向zkSyncL2網絡轉賬的交易共累計超過35萬筆,總鎖倉價值達到7200萬美元。其中獨立地址數約為24萬。值得注意的是,實際的zkSyncL2激活賬戶數應該高于獨立地址數,因為用戶可以直接通過L2間的轉賬實現賬戶激活。

source:dune.xyz

CGV發現,雖然zkSync暫沒有具體發行Token的時間表,但其團隊早期曾透露,zkSync主網上線后,將把zkSync的token供應的1/3留給團隊和投資者,2/3留給社區,zkSynctoken是zkSync網絡的費用token。

source:dune.xyz

MatterLabs也很注重投入資源建設zkSync生態,MatterLabs在今年早期宣布成立價值2億美元的DAO組織,將通過公共產品、基礎設施、安全框架、研發資助以及對其他加密組織的投資來幫助擴展zkSync生態系統。

2.22StarkWare

1)基本介紹

StarkWare成立于2018年,是基于STARK、ZK-rollups技術的L2擴容解決方案,它主要解決了區塊鏈的可擴展性和隱私,StarkWare開發了一個完整的解決方案,使用STARK技術,通過zk-Rollups和Validium模式組成Volition來生成和驗證計算完整性的證明。StarkWare的密碼證明可以做到零知識、簡潔、透明和后量子安全。

StarkWare的關鍵貢獻之一是發明了STARKs(ScalableTransparentArgumentsofKnowledge),這是一種具有完全去信任設置的有效性證明形式,能夠將所有鏈上計算轉移到一個單獨的鏈下STARK證明器(prover)中。

StarkWare所研發的產品主要有:StarkNet、StarkEx、Cairo。StarkNet是以太坊上基于Starkware團隊開發的Stark零知識證明的、無需許可的、去中心化的L2-ZK-Rollup;StarkEx是Starkware開發的L2可擴展性引擎,通過類似匯編語言的Cairo程序,可以在零知識環境中執行這種功能;Cairo是一種具備圖靈完備性的語言,StarkNet基于Cairo,支持以太坊上通用的計算。

StarkWare作為dYdX和Immutable背后的Layer2解決方案,我們可以體驗到StarkWare所提供方案極強的拓展能力。

CGV簡短總結一下StarkWare的特點:有較好的可拓展性和隱私性,用戶體驗也相對較好。

2)生態發展

StarkWare從一開始便吸引了Paradigm、EthereumFoundation、IOSG、MultichainCapital等世界一線資本的投資,看好ZK-Rollup擴容方案的以太坊創始人Vitalik,他也是StarkWare的早期投資人。

目前StarkWare總TVL已超12億美元,dYdX、Sorare、DeversiFi、ImmutableX、CelerNetwork等較為重要的協議均在StarkWare上部署。據L2BEAT數據顯示,在L2所有鎖倉項目中,僅dYdX就占總鎖倉近17%的份額,鎖倉量達到近9億美元。

CGV經過比較發現,StarkWare無論是從性能還是目前的運行狀況,都領先于zkSync,而且StarkWare團隊有很不錯的PR和團隊組織能力,項目的戰略規劃也比較長遠,它在技術和商業化上也取得了一個不錯的平衡。

三、總結

在CGV看來,2022年將是Layer2的爆發之年,在以太坊上運行Layer2是比較經濟和技術可持續的擴容解決方案,Rollup無疑是以太坊擴容方案中最熱門的選擇。

Layer2的發展才剛剛開始,在CGV看來,隨著以太坊Layer2解決方案的不斷推進,以太坊會真正成為為區塊鏈的底層基礎設施,而且兼容EVM已成為眾公鏈的標配,這會更加穩固以太坊的地位。

CGV認為,就機會而言,我們不僅要把將我們的注意力放在Rollup的原生代幣上,也要放在這些Rollup上找到用戶基礎的新興項目上。

注意:本文系CGVFOF研究報告,不構成任何投資建議,僅供參考。

關于CGVFOF:CGVFOF是一家來自亞洲的母基金,專注于投資CryptoFund和CryptoStudio。CGVFOF由日、韓、中國大陸及臺灣等家族基金組成,總部位于日本,新加坡和加拿大也設有分部。

參考文章

https://arbitrum.io/https://developer.offchainlabs.com/docs/developer_quickstarthttps://developer.offchainlabs.com/docs/rollup_basics#executing-and-securing-the-chainhttps://developer.offchainlabs.com/docs/rollup_basics#submitting-transactionshttps://www.optimism.io/https://community.optimism.io/https://medium.com/ethereum-optimism/introducing-evm-equivalence-5c2021deb306https://research.paradigm.xyz/optimism#data-availability-batcheshttps://community.optimism.io/docs/protocol/protocol-2.0/#https://matter-labs.io/https://cryptoexplainere60.substack.com/p/zk-world-pt-3-zksync?s=rhttps://vitalik.ca/general/2021/01/05/rollup.htmlhttps://starkware.co/https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-11-16/sequoia-led-round-values-blockchain-firm-starkware-at-2-billionhttps://multicoin.capital/2018/10/30/our-investment-in-starkware/

Medium鏈接:https://medium.com/@CGVFoF/cgv-research-ethereum-layer-2-solutions-create-a-promising-future-be476f6e7cb7

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