加密分析師 Q2 行業展望：元宇宙會是未來主流，資金會分配到游戲和DeFi藍籌_EFI

撰寫：RaymondChng

編譯：TechFlowintern

宏觀

俄烏戰爭是過去幾周的頭條新聞，這一事件引發了TradFi投資者的大量投資組合變化，并為加密貨幣市場帶來了局部底部。但我相信這場戰爭可能很快就會平息。

美聯儲在通脹趨勢和增長放緩的環境下加息，有可能導致我們在今年晚些時候出現一些不好的事件。我們最早在2022年第三季度，就會從通貨膨脹轉為滯脹。

這對世界意味著什么？->這意味著一個慢性死亡，這對大多數沒有準備好的人來說是不利的。

如果數字資產要與TradFi市場脫鉤，現在將是一個好時機。

世界現在正處于混亂之中，此外，世界各地沒有充足的養老金，再加上滯脹，這就是災難的根源。政策制定者將需要考慮如何駕馭這個問題。如果情況不妙，他們會不會：1）讓船沉下去--讓經濟深度衰退--每個人都會不高興；或者2）繼續印錢--把錢給人們，讓一切都膨脹起來，讓人們在購買力逐漸下降的情況下慢慢死亡。

也許一個平行世界可以成為諾亞方舟？讓現在的世界慢慢流血死亡→進入元宇宙→虛擬/元宇宙經濟最終會超越現實世界的經濟。

加密貨幣市場

不斷有大型TradFi基金進入加密貨幣領域，這些基金正在投資該領域的基礎設施層，例如，淡馬錫投資于IMX。

越來越多的基金專注于游戲和元宇宙。

風險投資輪的估值很高，對一些基金來說，購買流動的代幣可能更好，因為它們中的一些接近甚至低于種子估值。作為一個散戶投資者，這對我來說是個好消息，因為我有機會以便宜的價格購買可靠的項目，如果我做研究的話。

分散的市場--一些代幣處于熊市，而另一些則處于牛市，關鍵是要識別這一點并進行相應的交易

幣安將推出DOGEUSDT每周期權:8月9日消息，幣安將于北京時間2023年8月10日16:00上線DOGEUSDT每周期權。DOGEUSDT每周期權是歐式期權合約。新的DOGEUSDT每周期權合約將于北京時間每周四16:00上市。[2023/8/9 21:34:34]

全面回調的季節--大多數幣都是先漲后跌，幾乎沒有任何幣在過去幾周有任何方向的趨勢

老幣種隨著新聞的發布而卷土重來，這表明市場是多么制造一個熱點話題，但全面回調季節也表明市場是多么的PVP。

顯然，目前的市場條件是最適合量化/震蕩交易員的，而不是趨勢交易者。希望這種情況在第二季度有所改變--將分享我如何駕馭這種情況的想法。不過會重點關注"五月"的情況。

預計第二季度將是一個更好的季度，對于加密貨幣市場的大多數板塊來說，可能會有風險，相信市場已經并將資金繼續分配到：1.游戲?2.藍籌DeFi幣

Bitcoin

BTC作為TradFi的抵押品開始了，這可能是將BTC貨幣化為類似債券的資產的開始，畢竟僅在歐洲就有價值約5T的負收益債券。BTC的市值仍然低于1T美元。

LunaFoundationGuard(LFG)引發了目前的小型牛市，并可能在未來2-3個月內出現趨勢。我認為目前的價格走勢是由人們對LFG的買入進行前置操作造成的。

也有其他市場參與者在預期滯脹的情況下買入，買入"最硬的錢"

有趣的是，在RayDalio說他在2021年擁有一些BTC之后，最近Bridgewaters提到他們將進入加密貨幣，正如你所知道的，他們不是唯一在尋求加密貨幣風險的人，相信他們也會開始配置BTC。

ETH

它的關鍵在于合并，雖然大多數市場參與者都看好這一事件，但我不確定它如何才算真正的結束，不知何故，當大多數人認為事情發生時，它就會走到另一邊。

SEC：Coinbase控制和匯集質押計劃投資者的加密資產，并與自身資產一起進行質押:6月7日消息，SEC在針對Coinbase的訴訟中指出，在由Coinbase控制并按資產隔離的錢包中，該公司控制和匯集質押計劃投資者的加密資產，連同Coinbase自己的加密資產一起。Coinbase還將自己的加密資產與質押計劃投資者的資產一起進行質押，包括作為五種協議的同一質押池的一部分。

此外，Coinbase將所有由投資者提交并根據可質押資產隔離的加密資產視為可替代資產。[2023/6/7 21:20:32]

由于流動性強，ETH仍然是機構基金接觸加密貨幣的途徑之一。從長遠來看，這是一個很好的資產，可以持有市場Beta風險，但如果你想作為一個散戶擊敗市場，可能最好不要參與ETH。

大多數與ETH相關的活動可能發生在未來的L2上。?

EthL2

Starknet

最新一輪融資使Starkware的估值達到60億美元，由紅杉領投，Paradigm、3AC和Alameda等投資者參與。Starknet上有大量的開發者活動，充滿活力的社區，一致的生態更新。可能會有強大的DeFi基礎設施，MakerDAO和其他藍籌DeFi將準備在Starknet上推出。游戲生態也會很強大，在Starknet上的游戲擴展正在建設中，有LootRealms。還有Matchbox?DAO，它的目標是成為游戲開發者、設計師等在Starknet上的中心。Arbitrum

什么時候Airdrop。有趣的是Arb上的NFT市場與其他所有的相比更具彈性。Magic?生態系統撐起了鏈上的NFT市場，擁有包括SeedofLife，Battlefly和更多的實體游戲，我認為我們將看到新的資金進入生態。像Dopex和Vesta等衍生品代幣可能會繼續在鏈上保持粘性的TVL。?

亞洲市場比特幣供應創歷史新高，占總供應量7.3%:11月21日消息，據Glassnode數據，隨著亞洲市場加密采用推廣，亞洲市場的比特幣供應從今年年初開始提升，并在11月達到了最高點，目前亞洲市場共持有約1,402,330枚BTC，占到比特幣總供應量的7.3%，創下歷史新高。同一時期，歐盟和美國市場比特幣供應則在持續降低。（Cryptoslate）[2022/11/21 22:11:21]

L1

1.Solana

在Solana上推出Opensea可能會開啟他們的NFT和游戲賽季游戲：Aurory可能是即將推出的最受期待的游戲。Staratlas?也備受期待，但可能需要一些時間。我可能會密切關注的一款游戲是Meekolony，它可能會在2022年第二季度推出TGE。2.Luna

在觀察了生態系統幣的表現后，我決定堅持購買Luna并在避險期間將UST錨定?UST的最終目標是>USDT，DoKwon和團隊正在構建一個完整的生態系統，以不斷增加對UST的需求。游戲項目即將來到Terra生態Defi/FX希望有助于推動UST增長，從而加劇燃燒。?可能很快突破ATH并呈上升趨勢3.Avax

子網上線→更便宜的交易和更多的可擴展性Game：DefiKingdoms(Jewel)和Crabada(Cra)將很快推出他們的子網。盡管Crabada的Swimmer?網絡存在一些延遲，但最終會完成。Avax正在成為游戲開發者的頂級產業鏈，我非常高興能跟隨他們的旅程。DeFi：Avax上的大多數Defi代幣已經從歷史最高點下跌了70-85%。我認為這是一個關注這些代幣的好地方，因為AvaxSummer即將來臨。?

DEFI

1.Badger生態系統

BadgerDAO是一個DAO，使比特幣可以作為DeFi應用的抵押品。TLDR；它給你的BTC帶來收益之前關于Badger的黑客攻擊已經被整理好了，我相信Badger將有可能為BTC持有者提供一個重要的基礎設施，使他們的硬幣貨幣化。2.CitadelDao

歐元區6月CPI同比增長8.6%，續創歷史新高:7月2日消息，歐元區6月CPI同比增長8.6%，續創歷史新高，預期增長8.4%，前值增長8.1%。歐元區6月CPI環比增長0.8%，預期增長0.7%，前值增長0.8%。（財聯社）[2022/7/2 1:45:57]

Citadel是一個國庫DAO，旨在成為世界上最大的擁有BTC的社區。Citadel將成長為人民的比特幣鯨魚，目的是支持創建以比特幣為重點的產品，不僅僅是DeFi，還有資金嚴重不足的比特幣核心開發。為了確保它能在其比特幣頭寸上創造可持續的收益，它將不僅持有比特幣，而且還持有整個DeFi的收益影響資產。3.Tetra圓桌會議

a.ConvexFinance

故事是什么大家都知道，基本上CVX控制著他們合作的大部分CRV、FXS和其他代幣的投票權。CRV戰爭已經變成了CVX戰爭。Curvev2即將推出-將為CVX持有者帶來豐厚的回報。仍然是DeFi投資組合的關鍵項目之一。b.Dopex

rDPX新代幣經濟學ve-DPXc.Frax金融FPI空投FraxSwap正如我在第一季度展望中提到的，Frax可能是頂級穩定幣，FPI是加密貨幣的CPI，而SamKazemian是讓我們對元宇宙更光明未來充滿希望的信仰指標。可能是少數幾個可以存放在錢包中并在hold5年后價格能回來的DeFi代幣之一，但它仍然在炒作。d.FeiRari?

代碼更新速度快新的xTRIBE允許用戶在Fuse借貸平臺上直接排放FEI或FEILP代幣。所有獎勵都是自動復利的。可能是你可以持有并在十年后帶著法拉利回來的另一枚DeFi代幣。NFA。e.RedactedCartel

所有DeFi投票的影響者。幕后黑手可能是散戶購買代幣作為ETF的一種方式，因為Redacted的影響范圍很廣。我在拍賣會上買了BTRFLY并賣出了大約3,000美元。打算在不久的將來將其添加回我的投資組合中。?

Relai通過Crowdcube首次以比特幣為中心的融資達到200萬歐元:金色財經報道，瑞士金融科技初創公司Relai在Crowdcube的第一輪以比特幣為中心的融資中，Relai從750多名投資者手中籌集了200萬歐元。Relai成立于2020年，其易于使用的比特幣應用程序目前在歐洲擁有超過2.4萬名活躍用戶。該應用程序允許新手投資者在幾分鐘內買賣比特幣，無需注冊、驗證或存款。此次眾籌將持續到5月20日，此前的種子期融資為120萬歐元。（finextra）[2022/5/18 3:24:18]

AVAXDEFI

1.BenQi

流動質押-sAVAX錨定物標的DeFiKingdoms合作伙伴仍然是AVAX原生借貸平臺2.Joe

新的代幣經濟學使該協議也能成為一個發射臺。sJOE、rJOE和veJOE意味著需求回升時購買壓力會更高在過去幾個月資金不斷流出DeFi的情況下，團隊繼續建設可能是重新審視的好時機。在最近的低點，JOE接近VC融資輪的價格，所以只要你相信VC不會只投資2倍，價格還有很大的上漲空間。3.GMX

如果您不了解GMX，請查看Blocmates的GMX完整指南。它是一個Perp協議，很多人都在使用它，不管是牛市還是熊市，它仍然是一個很好的幣種。?

關注列表中的其他DeFi項目

1.?Aave?v3?跨鏈，價格已經上漲，并且可能會看到OGDeFi協議在大規模改造后卷土重來。

2.一種新的去中心化外匯協議，有一個強大的成熟的團隊，強大的投資者、可靠的路線圖、ve-代幣經濟學、即將推出的GLP代幣經濟學、MKR保險庫類型產品、將現實世界資產貨幣化、Fiaton/offramps合作伙伴排序，團隊確保他們專注于協議利潤而不是純粹的TVL增長的DEFI協議。

Web3GamingSummer

關于游戲板塊的想法

2022年1月，我決定轉向GameFi，因為我認為元宇宙的未來將需要一些人們想要花很多時間玩的可靠游戲。所以我決定深入游戲領域。我在我的推特中寫了更多關于此的見解，因此您可以查看更多關于我的觀點。JasonChoi提到，GameFi感覺就像2020年的DeFi，這意味著我們即將進入GameFi牛市，我們還很早。Wangarian提到下一個100倍的潛力是在GameFi中，我傾向于相信他，事實上這一直是我一直在和我的伙伴們討論的。游戲公會轉型

最近有一個公會賣掉了他們所有的Pegaxy資產，導致學者沒有工作，而且最近Slp發生了變化，只關注獎學金模式的公會可能無法長期生存。?因此，公會需要重新審視他們的主要角色是什么，我寫了一篇關于公會可以涉足的12個領域的帖子，我相信一些公會可能會朝著這個方向發展。?我相信一些公會會轉向游戲中心或工作室作為他們的主要模式。Meritcircle從合作/投資選定游戲開始，我相信GuildFi也將轉向這種模式，我聽說他們正在發展，未來會有公告分享他們的計劃。?值得關注的游戲

游戲生態系統-TreasureDAO(MAGIC)MMORPG-Ragnarok/Treeverse/Meekolony/EmberSword?RPG-加密攻略(RAIDER)FPS-AFAR/BlastRoyal?

元宇宙

BAYC即將到來的元宇宙土地出售可能引發下一次元宇宙牛市目前，TheSandbox(SAND)仍然是最有趣的項目，并且是最成功的虛擬世界項目龍頭NFTWorlds(WRLD)絕對是一個值得關注的項目，利用Minecraft設計，開發人員可以輕松構建虛擬世界，各種NFT項目一直在購買土地并將其開發成自己的元宇宙——那里NFTWorlds似乎有很大的潛力，并將在未來寫下關于它的深入探討。正如JasonChoi所指出的，像TheSandbox這樣獲勝的元宇宙底層項目將成為這個領域的主要贏家，有點像L1的胖協議。?

2022年第二季度投資組合分配

總體想法——我認為市場發生的事情自然會在我的投資組合配置中表達出來，所以......

1.長期熊市的可能好處是什么？

熊市不太可能延長，因為與我交談過的在TradFiinstis工作的人一直告訴我他們正準備配置加密貨幣，購買力很快就會到來。市場正在成熟，市場參與者知道BTC/ETH/Crypto將繼續存在，我們可能有的只是頻繁的修正。如果熊市確實發生，我準備主要進入穩定幣，只進行市場交易。2.哪些細分市場現在沒有被討論，并且在接下來的幾個月/一年中會更受歡迎？?

個人認為元宇宙會是未來幾年的主流，但談論元宇宙的人并不多。也許這將是一個值得關注的空間。?我確實知道Facebook支持Realy，而一個名為MONA的獨立Web3協議被忽視了。3.進攻還是防守？

防守，并且尋找強力幣種4.基于上述問題，我將如何更好地管理我的風險？

傾向于更多的流動性，同時也堅持好的R/R游戲。?

我的投資組合

1.(30%)游戲?

CryptoRaiders

最近在一篇文章中寫了我對這個游戲項目的看法，但是長話短說；Raider團隊有長遠的眼光，為了游戲的長期可持續性而放棄了短期盈利能力。這是一款甚至一些游戲設計師都在玩的游戲TreasureDAO(MAGIC)

那里最有活力的社區之一TreasureDAO正在構建一個去中心化的任天堂，他們的游戲可以相互組合，游戲A中的物品可以在游戲B中使用。其他游戲

還有其他的游戲，我目前正在獲得白名單和/或開始購買他們的游戲NFT，當我獲得更多的信息時，將在以后的日子里分享。

2.(20%)生產性資產

Benqi(QI)

由于文章前面提到的原因ConvexFinance?($CVX)

在Be4Tetra圓桌會議和CitadelDao積累更多CVXBadgerDAO?(BADGER)

有一個初始頭寸，未來會加大我的倉位。3.(40%)穩定幣/主流幣或L1/Coin-Perps

由于目前的市場狀況，一個資金分散的市場，我發現很難購買和持有，它更像是一個交易者市場。我的策略已經從持有生產性資產轉變為進行更多交易，做T也好，波段交易也好，基本上是任何能保持我的投資組合流動性但也能利用市場走勢的東西。這部分投資組合將是我花費最多時間的地方，從穩定幣到持有Avax/Luna或交易市場4.（10%)Alpha投機

總是有這樣的配置，用于可能需要超過6個月持有期的市值非常低的項目，實際上是重倉和容易忘記的那種項目，目前這個組合的一部分是我之前提到的DeFX幣。目前不會在這里透露代幣，因為它們是市值很小并且風險很大。

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