今天的研究主題是stETH/ETH,其交易對流動性正在耗盡。
眾所周知,stETH是ETH在Lido上的質押版本,其用意在于保護ETH在合并后的安全性。
因此,stETH與ETH應該是一比一對應的關系,并在Curve上有一個流動性池。?
然而,現在Curve上的流動性池變得極端不平衡,stETH的占比已經接近75%,傾斜比例前所未有。
這導致了stETH對ETH的兌換比例已經變為1.03:1,并且傾斜程度還在加劇。
Nansen CEO:PleasrDAO賬戶被黑客入侵:7月19日消息,Nansen CEO Alex Svanevik發推稱,PleasrDAO的賬戶已被黑客入侵,提醒用戶不要與其互動。PleasrDAO官方賬戶發布了虛假代幣PLEASR的相關消息。[2023/7/19 11:04:08]
理論上來說,脫錨的節奏是由流動性池的傾斜比例和A因子決定。
有關A因子的問題,可以參照@Tetranode的推文。簡單來說,stETH池目前正處于臨界水平,脫錨隨時可能會加速。
stETH與ETH一比一錨定,而且合并幾個月內就將發生,現在買入stETH似乎是可以躺賺的套利操作,這與沒有資產支撐的UST有很大不同,那么投資者為什么在退出呢?
我觀察到AlamedaResearch正在撤出他們的倉位。在幾個小時內,不顧滑點損失,撤出了接近5萬枚stETH。
若ETH價格達到1945.18美元,GMX上賣空者約1200萬美元頭寸將面臨清算:6月26日消息,GMX數據顯示,GMX上最大的賣空者以6.64倍杠桿做空ETH,入場價格為1,703.97美元,其抵押品價值超過180萬美元;目前凈值虧損超過133萬美元,虧損幅度為73.24%。
當流動資金價格達到1,945.18美元時,其約1200萬美元的ETH空頭頭寸將面臨清算。[2023/6/26 22:00:56]
眾所周知,Alameda在市場上的嗅覺十分靈敏...
OKX NFT市場AI創作功能升級,新增數十種藝術風格:5月10日,據OKX官方消息,OKX NFT市場AI創作功能再升級,用戶除了可通過文字描述、上傳圖片生成藝術品外。本次新增數十種藝術風格,創作者可自由選擇,極大的提升了創作質量和體驗。據此前消息,OKX NFT市場已于去年上線AI創作功能。
此外,OKX NFT市場將基于此功能正式開啟AI 機器人頭像NFT創作大賽,并將以全體用戶共同創作的方式推出OKX AI Robot合集,用戶可以通過OKX NFT市場的AI創作功能零成本參與活動創作,還有機會獲得該合集的限量 NFT并瓜分10,000 USDT大獎。[2023/5/10 14:55:00]
Michael Saylor:比特幣的能源密集度遠低于谷歌等互聯網巨頭:金色財經報道,Michael Saylor在其個人網站發布了一篇長文,分享關于比特幣挖礦與環境的一些看法。他表示,大約有40-50億美元的電力被用來為今天價值4200億美元的比特幣網絡提供動力和保障,輸出的價值是能源輸入成本的100倍。這使得比特幣的能源密集度遠遠低于谷歌、Netflix或Facebook,比20世紀的傳統行業如航空、物流、零售、酒店和農業的能源密集度低1-2個數量級。
他還提到,世界上99.92%的碳排放是由于比特幣挖礦以外的工業能源用途造成的。比特幣挖礦既不是問題,也不是減少碳排放挑戰的解決方案。[2022/9/15 6:57:10]
事實上,他們是Lido上stETH的七大持倉者之一,他們此舉很有可能會引發擠兌潮。
再看看其他的大持倉者。從借貸平臺Celsius開始。
Fantom基金會發起一項減少網絡上驗證者質押獎勵的提案:金色財經報道,Fantom 基金會提出了一項提案,以減少網絡上驗證者的質押獎勵。這個新的 Fantom 提案主張降低 13% 的質押獎勵率,以符合市場平均水平。該提案的投票于周一開始,一直持續到 2023 年 2 月 4 日。如果民意調查達到 67% 的法定人數,投票可能會在 8 月 15 日結束。截至發稿時,法定人數目前僅為 1.8%。投票頁面的數據顯示,99% 的選民支持網絡上 6% 的質押獎勵率。如果這個獎勵率成為投票的贏家,那么 Fantom 發放將再持續四年。(the block)[2022/8/10 12:14:09]
Celsius擁有接近45萬枚stETH,價值約15億美元。他們將這些stETH存入Aave作為抵押品,借出了約12億美元的資產。
這也許還不算是大問題,但是......
Celsius正在迅速的消耗其流動性投資者的贖回頭寸。
他們利用這數十億美元的低流動性資產,獲取大量貸款來償還客戶的贖回。
Celsius正在苦苦掙扎,過去一年他們在黑客事件中損失了巨額資金,事情正在變得更糟。
起先是他們在?Stakehound事件中損失了7000萬美元。(BlockBeats
注:6月7日,據DirtyBubbleMedia消息,加密借貸平臺CelsiusNetwork在Stakehound私鑰丟失事件中至少損失3.5萬枚ETH。)
然后又在BadgerDAO被盜事件中損失了5000萬美元。
除此之外,5億美元的客戶存款在近期的LUNA崩盤事件中灰飛煙滅。他們對客戶資金的魯莽操作實在讓人無語。
這些還只是公開信息的被盜損失,并不排除還有其他未知的被盜事件。
投資者現在以每周5萬ETH的速度贖回他們的頭寸,意味著Celsius只有兩個選擇:
1.將他們的stETH換成ETH,再換成Stablecoin以增加流動性。
2.抵押stETH,用貸款償還客戶。
如果選擇第一種方案,他們持有約45萬枚stETH,但Curve的池子里只有24.2萬枚ETH。每一次拋售,都會加劇該交易對的兌換比例傾斜,這對于他們來說損失很大。
Uniswap上也還有約500萬美元的stETH流動性,此外,CEX的流動性未知。但CEX、Uniswap以及Curve上的流動性應該不足以支撐其出售全部頭寸,如果可以,他們應該直接就去CEX了,而不會在Curve上賣。
stETH的交易對只有ETH一種,,這意味著stETH換成ETH后,ETH也會面臨拋壓。
他們用stETH貸出了大量資金,而這些數十億美元的拋壓將使其抵押率變得更危險。
假設stETH嚴重脫鉤或市場狀況變得更糟。
Celsius可以被清算。借貸變得越來越昂貴,他們的抵押品由于市場狀況而失去價值,低于錨定匯率的拋售使其虧損更多,而流動性也會枯竭。負反饋循環。
還有一件事值得注意,Aave將如何清算stETH這種非流動性資產。
他們是為這些資產負責,還是被迫在幾個月內不流動,同時冒著ETH價格下跌的風險?他們該怎么做?
很大的可能是Celsius在清算之前被凍結贖回。
Celsius只剩下幾周的資金,并且由于脫錨、借貸費用而遭受重大損失,并且還存在合并被延遲的風險。被凍結似乎只是時間問題。
我們不要忘記,在這種情況下,它們并不是唯一的巨鯨。當其他巨鯨聞到血腥味時,他們將會推波助瀾,做空期貨市場的同時清算其他頭寸。哦哦,這可能就是為什么Alameda傾銷5萬枚stETH并換成Stablecoin……
像SwissBorg這樣的資產管理平臺持有約8萬枚stETH的客戶資產。通過其錢包可以發現,他們將2700萬美元的stETH放在Curve流動性池,還有有5.1萬枚stETH可用。如果他們撤出流動性池,并拋售stETH,Celsius將進退維谷。
盛宴之后,巨鯨在離席,誰會是第一個?
看看今天的交易,已經有一些大規模的退出,包括這筆2400枚stETH的。
隨著stETH的流動性越來越低,筆者將持續關注Celsius需要清算的其他頭寸。約700萬美元的LINK,4億美元以上的WBTC,已經在路上了......
大量的散戶正在利用杠桿在Aave上進行套利交易,如果ETH價格崩盤,情形可能會變得非常難看。
每個人都需要抵押品來彌補他們的杠桿并賣出他們的其他頭寸。
如果我是VC或者做市商,我會這么玩:
1.清算他們同時做空;
2.打破stETH錨定,促使擠兌潮爆發,ETH價格崩盤,然后在合并前以較大折扣買入stETH。
本文只研究了幾個主要的stETH持有者,其他巨鯨可能還有其他風險。
這似乎是不可避免的。我的目標是獲得一些外界的意見,看看我有沒有錯過什么。
來源:金色財經
世界越來越多地利用區塊鏈技術在多利益相關者、多系統的世界中實現交易、供應鏈、智能合約和身份管理的安全性.
1900/1/1 0:00:00LIDO自受到A16Z投資已來,逐漸走進人們的視線,Lido是基于Ethereum2.0BeaconChain上建造的平臺,用戶無需鎖定ETH的同時還可獲得質押的獎勵.
1900/1/1 0:00:00原文標題:《DAOGovernanceContributorToolkit》??DAO治理可能是可怕的。我們都知道的.
1900/1/1 0:00:00在5月初的拋售之后,增持趨勢正在發生一些值得注意的轉變。比特幣HODLer仍然是唯一剩下的增持群體,他們的增持行為預示著當價格修正到3萬美元以下時他們會加倍買入.
1900/1/1 0:00:00原文作者:?paradigm 創作者:shaun 審核者:DAOctor 原文:?BuildingaDAOtoLearninWeb3 引言 關于DAO冷啟動的問題,一直是大家所關注的一個問題.
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