從2020年開始,整個加密貨幣市場經歷了一波巨大的牛市,這波牛市浪潮也讓很多賽道和熱點下的資產獲得了巨大的漲幅,不乏千倍幣甚至萬倍幣。
LUCIDA是一家Crypto領域的量化對沖基金,隨著市場慢慢轉熊,我們將對這一整輪牛市做一次完整地復盤,通過對海量數據的挖掘,發現市場規律,從歷史中學習。并且,LUCIDA將發布一系列的投研文章,本文是整個系列文章的第一篇:《500萬行數據盤點三年大牛市》
數據的獲取與預處理
第一步就是獲取數據,我們從CoinMarketCap上獲取了市值前3000名的所有幣種數據,共計500余萬行。
市值排名前3000的幣種數據每個幣種有七個Columns:Date、Open、High、Low、Close、Volume、MarketCap。
加密貨幣基金三箭資本的清算人尋求對聯合創始人每天罰款1萬美元:金色財經報道,三箭資本的清算人希望法官對聯合創始人Kyle Davies處以每天1萬美元的罰款,稱由于Davies拒絕配合他們對該公司倒閉的調查,他們解除這個失敗的加密貨幣對沖基金的能力受到了阻礙。
3AC清算人的律師在本周早些時候向紐約破產法庭提交的文件中說,這筆巨額罰款是合理的,因為Davies沒有回應近5個月前的傳票。Martin Glenn法官決定對其處以罰款,他在今年早些時候的一項裁決中說,如果Davies不遵守傳票規定并繼續缺席訴訟,他有可能被認定為藐視法庭。[2023/6/18 21:44:34]
每個幣種的Columns為了后續分析,我們對數據做了預處理工作:
修改異常值、填補空值
去除穩定幣資產
去除wBTC、renBTC等錨定資產
Hut?8?Mining:公司持有的比特幣總儲備為9,133個:金色財經報道,比特幣礦企Hut?8?Mining:截至3月31日,公司持有的比特幣總儲備為9,133個。2023年3月共產生131個比特幣,平均每天生產率約為4.2個比特幣。[2023/4/5 13:45:59]
去除因盤口深度太差而被大幅插針的資產
去除市值過小、流動性過差的幣種
未統計NFT資產
最終,符合我們統計條件的幣種是952個。
最高漲幅96萬倍!
我們以2020年1月1日-2022年5月24日作為統計周期,找到了漲幅最高的TOP100幣種,具體如下:
本輪牛市漲幅最高的TOP100幣種漲幅最高的是ShibaInu,漲幅為96482030.32%,當前市值排名第19。
伊斯蘭加密項目Islamic Coin完成2億美元私募融資:金色財經報道,伊斯蘭加密項目Islamic Coin宣布已完成 2 億美元私募融資,創下加密行業 2022 年私募融資規模最高記錄,該加密項目已經獲得了法特瓦(伊斯蘭律法的裁決或教令)批準。Islamic Coin建立在其自己的Haqq 區塊鏈之上,旨在嚴格遵守伊斯蘭金融規則和傳統,據悉該項目每次發行 Token 的 10% 將用于 Evergreen DAO,該 DAO 專注于投資慈善事業,并未符合伊斯蘭教法的可持續發展企業提供支持。(newsbtc)[2022/8/10 12:15:23]
牛市并不是隨便買都能跑贏大盤
我們再計算一下最大漲幅的中位數,為2002.23%。
如果我們以BTC作為指數,那么收益就是1259.27%,對比收益的中位數2002.23%,收益并沒有跑輸收益太多。
虎符:將于北京時間8月5日在創新區上線債幣交易:8月1日消息,虎符發布公告稱,今日將按照計劃陸續下架幣幣交易幣對,全部下架后將會陸續開放部分幣種提現。之后,虎符將于北京時間8月5日在幣幣交易區陸續上線幣種交易以及在創新區陸續上線債幣交易。[2022/8/1 2:51:14]
所以,真相也許并非如大家所想,「牛市隨便買都能跑贏大盤」。從數據來看,購買小幣種資產時是需要認真選幣且擇時的,如果選幣和擇時做不好,收益可能還不如拿著BTC不動。
買小幣種不會擇時?那就看著大餅買小幣!
接下來我們來計算,所有幣種最大漲幅的「開始時間」、「結束時間」與「持續時間」。這本質是討論購買小幣種的擇時問題,「什么時候抄底?」、「什么時候逃頂?」。
上圖是「最大漲幅的開始時間的頻數」,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見底的。見底時間集中在2020年3月和2021年7月,也就是「312」和「519」慘案之后見底。
第二張圖是「最大漲幅的結束時間的頻數」,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見頂的。絕大部分的見頂時間集中在2021年4月和2021年11月,與比特幣的見頂時間基本一致。
所以從統計上看,小幣種走獨立行情是少數,事實上還得看大餅臉色,如果對小幣種的走勢把握不大,不如看著大餅買小幣。
時間才是高收益的朋友
接下來統計時間間隔的頻數,時間間隔是用最大漲幅中,「最高價出現的時間」-「最低價出現的時間」,再統計頻數。
我們發現,柱狀圖中的高點集中在20天之內和400天左右,也就是說,幣種見頂的情況可以簡單粗暴地分成兩大類:
1、開盤即高點
2、一年之后出現最高點
如果你想享有牛市的高收益,長期持倉不動可能才是最正確的選擇。
哪怕在大牛市,你也要做好「腰斬」的心理準備,甚至可能被套一年
算完了收益,我們接下來再來計算風險。
首先是計算最大回撤,這里的最大回撤指的是「發生在最大漲幅期間的最大回撤」,或者說是「牛市過程中的最大回撤」,并不是熊市的最大回撤。
最大回撤的平均值和中位數分別為50.63%和57.02%,也就是說,哪怕是在大牛市,你也要做好腰斬的心理準備,承受住比較大的浮虧。
并且,最大回撤的中位數為31天,平均值是43天,最長的最大回撤發生了322天,也就是說,在牛市,你平均會被套超過一個月,甚至有可能被套一年。
當比特幣高位橫盤或高位滯漲時,是小幣種低吸高拋或減倉的好機會
接下來我們統計一下最大回撤通常是什么時候發生的。
下圖是最大回撤開始時間的頻數,圖中兩個明顯的波峰集中在2020年8月與2021年2-4月。
2020年8月與2021年2-4月,這兩個時間段,比特幣的走勢表現為高位橫盤或者高位滯漲,也就是說,在牛市中,當比特幣呈現高位橫盤或者高位滯漲的狀態,小幣種通常會發生比較大的回撤,這也要歸因于小幣種「高彈性」的特質。
高位巨振后的新高,或是市場走熊前的回光返照,快跑
最大回撤并不意味著牛市的終結,前文中提到,牛市的第一次終結發生在2021年4月,比起2021年2月集中發生的最大回撤,要晚了2個月。
所以,小幣種在高位發生大幅下跌并非偶然,通常是見頂前的征兆,即便價格再創新高,也大多是陷阱,而絕不是機會。
總結
我們通過數據,從收益與風險兩大部分概括性地分析了過去三年的這輪牛市,從數據中,我們提煉了一些觀點,有些符合我們舊的認知,也有些顛覆了我們的認知或讓我們對市場產生了新的理解,數據會從更客觀和更高緯度的視角讓我們重新了解市場。
本文相對比較概括性,除了本文以外,圍繞這輪大牛市,我們將從「二級市場投資」和「數據」的角度撰寫更多的投研報告,包括但不限于:
不同賽道分析不同生態分析小幣種策略分析投資機構業績分析
原文標題:《500萬行數據盤點Crypto三年大牛市》
來源:區塊律動
來源:金色財經
本文是根據越南媒體《河內之聲》(HanoiVoice)的報導。投資市場從上世紀開始蓬勃發展,從過去的市場中撈取海量的數據尋找能以較大概率獲益的策略,并透過現在的數字科技與統計進行策略驗證,利用計.
1900/1/1 0:00:00隨著Terra生態系統的崩潰、以及加密領域重要參與者的暴雷我們正在經歷著史無前例的“加密寒冬”.
1900/1/1 0:00:00一些專家認為,加密市場將在未來幾個月內從當前的崩盤中反彈。其他人則認為,投資者的謹慎情緒將在短期內持續存在。周三,由于市場拋售和對經濟健康狀況的擔憂,比特幣升至20,000美元以上.
1900/1/1 0:00:00有很多關于比特幣的預測在加密貨幣空間中流傳。然而,確定數字資產將落入的正確水平一直是最艱巨的任務之一.
1900/1/1 0:00:00限價訂單簿 在任何給定的時間,在一個特定的交易場所,可以滿足新到達市場訂單的限價訂單累計交易量,被稱為流動性.
1900/1/1 0:00:00???7月,加密空間將迎來一次全方位的品牌煥新,且正式更名為稀物!本次升級,不僅是名稱和產品的升級,也是平臺內容定位的升級,更是加密空間未來使命的升級!?在品牌升級之際.
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